當代置業呂曉彤：破局新零售

原標題：當代置業呂曉彤：破局新零售

當代置業首席投資官呂曉彤

5月9日-10日，2018 Demo China創新中國春季峰會在國家會議中心舉行，當代置業首席投資官呂曉彤發表了名為「破局新零售」的演講，犀利觀點如下：

1、新零售的主題就是「我們定義新零售」。

2、新零售是人工智慧賦能的領域。

3、新零售歸根結底是通過帶動B端效率提升C端的體驗。

正文：

到底什麼是新零售？如果從「售」的角度講，什麼東西都可以說是「售」，很多事都可以往「售」這個筐裡面裝。但如果是「零售」，就應該是一個個去賣，應該是to C的業務。雖然新零售是一個筐，什麼都可以往裡裝，但我們是一個新零售論壇，要回到新零售本身。

到底什麼是新零售公司呢？阿里是最早的新零售鼓吹者，所以盒馬是新零售，超級物種緊隨而來，我們也認為它是個新零售公司；誰能否認Amazon Go不是新零售呢？便利蜂當然也是，這4家公司代表了在各自領域的新零售。

如何定義新零售？

網上普遍說法是：

第一，人貨場景的重構；

第二，零售基礎設施的改變造成了新零售的產生;

第三是產品、客戶、員工、管理四個在線，讓體驗更好;

第四是消費體驗提升，全面電子化、全面互聯網化、全面在線化。

公眾普遍認為只要滿足了這四點就可以稱為新零售，新零售為什麼現在這麼火？

第一，人均可支配收入提高，大家變得越來越有錢；

第二，線上獲客成本越來越高，現在一個電商的獲客成本要200到300元，大家說這是互聯網巨頭造出來的名詞，要在線下重構一個場景 ，所以要搞新零售；

第三，互聯網巨頭林立並處於飽和狀態，於是，在這種情況下，大家喊出了新零售這個詞。

另一方面，科技技術的變化也催生了新零售的發展。

首先是AI的爆發，2017年全球人工智慧創業公司融資額為152億美金，中國企業佔總數的48%。AI的爆髮帶來了「新零售」這個詞的井噴。

第二，數字的爆發，2010年全球數據的存儲量超過了1ZB，2020年將超過230ZB，這是新零售爆發的前提基礎。

第三，所謂的「新零售」，有「售」就要有「流」，要有運輸 ，智慧物流的速度越來越快，也加速了新零售的發展。

那麼到底怎麼定義新零售？

新零售完整來說應該是一場以智慧物流體系為基礎設施，通過應用人工智慧技術對包括大到阿里、騰訊，小到奶茶店、沙拉店在內消費產業鏈上下游產生的包含消費、健康、行為等在內的C端在線數據、以及包括物流、供應鏈等在內的B端在線數據進行分析，根據分析結果不斷優化線上線下商業決策的一場自上而下顛覆大消費產業的商業革命。

新零售對B端和C端的效應

新零售應該是零著售，歸根結底是通過帶動B端效率提升C端體驗，這才應該是「零售」。

我們在全國各地有很多商場，通過觀察和數據總結可以看到線下零售的變化，最早是購物中心，每平每年的坪效只有6000元；百貨的坪效比購物中心提升一些，達到1萬元；超市快周轉、快消費，坪效提高1倍，達到2.14萬元；現在出現的盒馬、永輝、超級物種，它們的坪效達到了6萬元/平，也就是說它們通過各種技術手段較之前的購物中心、百貨和超市有大幅度提升。

盒馬、永輝、超級物種等這些新零售的代表，不單單是局限在名次上，而是它們的坪效比原來的購物中心和百貨、超市提升很多。

新零售各領域投資機會？

1.智慧物流

從物流角度來說，原來的物流現在業務量在下降、增幅速度在大幅度下滑，但新零售帶來了機會，這些機會讓基礎物流公司、基礎物流體系的收入得到了大幅度提升，這是一個很重要的區別。投資圈的人認為，如果要研究新零售，它的基礎設施一定是可以投資並且可以研究的。

今天在座有很多投資人和創業者，我們分享一下物流鏈條的研究：從物流平台來說，賽道飽和，以菜鳥及各物流公司自有平台為代表的管理平台，把物流體系建設得非常完善，所以創業公司已經沒有機會了，投資公司也不再關注這個領域；物流信息平台，像58速運、達達已經深耕多年，所以信息平台在新零售領域的賽道也已經關閉，基本飽和了。

從倉儲來說，以大陸為例，以普洛斯、安博為代表的外資企業和以寶灣、宇培、易商等為代表的國內物流地產商深耕多年，規模佔據近乎壟斷地位，但由於其地域屬性較強，因而也存在一定的投資機會。從運輸來說，現在「四通一達」成為行業巨頭，並且已經紛紛上市，所以點對點的運輸這個領域已經很難有投資機會和創業機會了。

2.人工智慧

新零售是人工智慧賦能的領域，英特爾等巨頭在深耕基礎層，這不是創業者要玩的事，也不是一般VC應該去投資的領域。機器學習也是新零售很重要的一點，因為需要通過不停的學習來掌握大家的消費習慣。

像Google、Facebook、百度已經深耕很久，我們認為創業公司很難有新的機會。在應用層，商湯科技這類公司的崛起，其中一個重要場景就是新零售領域給它們賦能，商湯科技和科大訊飛業務里很重要的一個板塊就是新零售。

在AI輔助管理和決策方面，很多公司已經拿到投資而且深耕了很久，這個領域基本都是以十億美金起家的公司，但並不意味著機會的消失，反而我們看到了應用場景的廣闊，這當中蘊藏著大量的機遇。

零售C端眾生相

再往下走，新零售就到了零售的C端，會將觸角伸到收銀、理貨、安防這些領域，我們相信的不是概念，而是這些人力終將會被人工智慧逐步取代，相信若干年後會達到無人零售狀態。

很多創業公司認為這個領域有機會，所以紛紛衝進來，第一個衝進來的是無人貨架，很多創業者不斷在這個領域找機會，包括猩便利、果小美等，我們不過多評判無人貨架的商業模式，很多線下場景的無人貨架最大的問題是管理問題，比如補貨。

因為我們是場景方、是產業公司，我們發現很多無人貨架公司在補貨這個環節疏於管理，甚至是不管不問。無人貨架公司衝過來說「我們的貨架丟了很多東西，是不是你們的員工監守自盜？」大家打開攝像頭一看，看完之後發現貨根本就沒有補上。

另外，快遞的核心應該是隨著C端密度的越來越大，成本越來越低，而無人貨架要想走到那個密度，有非常長的路要走的，大家註定補貨成本非常高，居高不下的補貨成本造成無人貨架短期內財務情況非常堪憂 。

我也和無人貨架公司聊過能否講講補貨成本，很多公司對補貨成本、物流成本顧左右而言他。我說你們補貨總得有個地圖、線路規劃，發現大家都處在粗放的狀態。

沿著無人貨架，新零售再往下走就是自動零售機、自動售賣機，無人售貨機在日本非常發達 ，但在中國跑出來的公司非常少。我們認為綜合無人售貨機有機會，單品無人售貨機難度略大。

再往下走是無人超市，以Amazon Go為代表，騰訊和阿里也都在做無人化嘗試。

再往下走，新零售SaaS，通過零售終端巧妙結合線上線下數據，讓大眾用新零售終端，並且由大眾提供數據，自己去採集數據，這是一個比較巧妙的方式。

再往下走，是各種新零售平台。包括京東、盒馬，但我們認為不管是盒馬、超級物種，巨頭的思考是比較長遠和有大數據考慮的，並不是創業者簡單看到的，創業者要謹慎，你看到的並不是你看到的。

我們對新零售有哪些實踐

第一，和中青旅布局了物流公司、快遞公司，物流公司、快遞公司一定是新零售的末端，是值得投資和布局的事情。

第二，投資了51VR，通過VR技術賦能傳統家居零售，可以通過線上3D、VR等技術全方位展示傢具形態，戶型圖繪製，智能推薦傢具風格和組合，用一個手機把家裡照片一拍，家庭的情況和布局上傳到手機里，居然之家和紅星美凱龍的家居都導到這個終端上，你可以用手指把沙發搬到自己的家裡，並通過照片顯示出來，戴上頭盔跟走進自己家裡一樣，無疑它是家居新零售，所以我們投資了它。

平台公司我們投資了倍格創業，在西安有亞洲最大的商業綜合體。我們認為作為新零售產業投資來說，有這種平台型公司和大型商業綜合體非常重要。

在C端我們也進行了布局，投資了鮮生活，並主導收購了好鄰居，好鄰居有超過600家連鎖便利店，還有一家是無憂良品，是做二手奢侈品的新零售，線下店集合清洗養護、售賣、交易等服務，增加用戶信任感，可以通過線上平台下單，線上為線下引流，系統化的打造了完整的閑置奢侈品交易產業鏈條，並結合大數據、生態社區、實現業態協同，經濟共享。

從物流到場景、到綜合體、到C端整個串起來，是我們現在正在實踐的事情。我們堅定的看好新零售，同時我們將繼續以當代的高端社區、商場、聯合辦公、便利店為軸心，繼續對外投資，外延生態圈，布局新零售。

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