新規落地咱別慌，投資理財選券商！
作者：券姐
來源：券業新力量
匆匆那年
匆匆那年
王菲
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從《新規》發布至今，券姐收到很多來自投資者的疑問：資管新規對我的理財有什麼具體影響嗎？？？往後怎麼去選可投資的產品啊？？？
Don』t worry，券姐特意整理了一份《新規》熱點及理財新「套路」分享給大家，敞開了用吧！
01
對投資者購買理財產品有什麼具體影響？
對於普通投資者而言，主要體現在這5「變」：
1）打破剛性兌付，風險需要咱們投資者自行承擔。
剛性兌付，意思是理財產品到期後必須實現兌付，如果出現問題發行機構也會兜底處理。
不僅是銀行理財，過去很多資管產品都有這樣「兜底」的潛規則。
這對於投資者而言，意味著沒有了「剛兌」的保護，需要自己來面對風險；
2 ）以凈值形式展示損益，更真實。
過去，特別是銀行理財，一般會告訴你預期收益是多少；但中間到底是賺了，還是虧了，我們幾乎不知情，一般是等到期結束才能看到。
（某銀行理財預期收益截圖）
現在，新規要求按產品凈值或真實收益來展示，就像你投資的公募基金一樣：可能初始凈值為1，3個月後漲到了1.1，說明你賺了10%；如果降到了0.9，說明你虧了10%。
（來源：天天基金網）
以凈值形式來展示，是賺是虧你都能直觀看到，更真實。
3）短期理財產品的數量可能會變少。
過去，有些資產機構作為「大家長」，不僅藏住了風險，也可能藏住了項目的投資期限。
比如，對於期限較長的項目，有些機構會以長拆短：企業借款2年，但機構可以拆成1年期、6個月、3個月，甚至更短期限的項目賣給我們。
這樣1個長期項目，可以發行很多次的短期理財，專業的說法叫「期限錯配」，但這背後隱藏的風險你也可想而知。
新規後，這種方式就行不通了，要「實事求是」，債券到期日不能晚於項目完結的時間。（如果投資在公開市場交易的標準化債券則不受影響：比如開放交易的國債、金融債、企業債等等）
所以，受新規約束，未來理財產品的數量和收益，都可能會受到影響。
4）私募產品門檻一升一降。
《新規》下，私募產品的合規投資者門檻提高了，但是產品起售門檻卻降低了。
合規投資者的資產門檻：
舊：家庭金融資產300萬
新：家庭金融凈資產300萬 或者金融資產500萬以上
私募產品起售門檻：
舊：100萬
新：30萬（固定收益類）、40萬（混合類）以及100萬（權益類、商品及金融衍生品類）
5）業績與管理費掛鉤。
目前只有私募產品收取業績報酬，公募只按照資產規模收取管理費，而產品自身的業績表現與管理費並不掛鉤，這點已經長期被投資者所詬病。
而銀行理財高於預期收益率的超額收益部分都被留存在銀行體內，並沒有與投資者共享分成。
《新規》下，允許所有金融機構收取業績報酬的條款，預計未來的更多產品可能會採取管理費+業績報酬的方式。
這不僅體現了對投資者的利益保護，也側面突出了對資管產品管理人專業能力的更高要求。
簡單來說，保本保收益的理財產品已成為歷史，3個月以下的封閉式理財產品將消失，合格投資者門檻抬升，未來投資者可能從理財產品中獲得「超額收益」。
如此看來，投資者已然不能再「閉著眼睛」購買理財產品了，那麼手裡的錢該如何做投資呢？
02
未來理財產品應該怎麼買？
其實，無論遊戲規則怎麼變，只要你掌握一套以不變應萬變的投資思路，很多問題都可以迎刃而解。
那到底如何理財呢？券姐送你4個投資小tips：
1）優選實力更強的資管機構。
在未來「不保本」的時代，一個優秀的資管機構，會給你帶來更多的投資收益和財富安全感。所以，公司的投研能力，是我們挑選產品時，重點關注的要素之一。
比如，你可以重點關注公司的管理規模、過往業績、有無「踩雷污點」等等基本信息。
2）注意看產品說明書。
理財產品說明書中有非常多和投資有關的具體信息；不同產品說明書大體類似，看懂一個，就能一通百通。
你不妨找到自己正在投資的產品，下載說明書重點來看看這樣幾項：
發行機構是誰？
背後的投資方向是什麼？
產品的風險等級如何？
有哪些交易費用？
...
通常來說，像貨幣基金、短期理財，仍然是較低風險的投資品；主要投資股票類的權益類產品，仍然風險較高；這些底層資產的風險判斷，並不會因為新規而發生改變。
3）鎖定一年以上的長期產品。
目前環境下，優先推薦購買長期產品，鎖定高收益，規避未來產品收益降低的風險，能夠購買1年或1年以上的產品，絕不買一年以下的產品，切記切記！
4）注意分散投資。
如果你擔心項目會出現風險，不妨把資金拆成幾份，分別投資到不同的產品中去。
「不把雞蛋放在一個籃子里」，是一個「百試不爽」的分散風險的好方法。
說了那麼多，就是為了告訴大家，要拋棄理財的老「套路」——為了低風險和保本只串銀行和信託的大門兒，要積極嘗試風險承受能力範圍內的新方式、選擇更合適的投資平台了！
03
券商無疑是首選的理財平台
為什麼這麼說？
新規過後，幾乎所有產品都處於同一起跑線，這算是券商資管的利好了。
從機構資源輸出的視角來看，券商的優勢主要體現在市場投資能力、研究能力以及資產獲取能力。券姐從4個主要方向來做介紹：
1）券商擁有出眾的資本市場投資能力。
券商在資本市場積累了豐富的投資經驗、聚集了一大批優秀的投資人員。
無論是券商自身的自營業務、資產管理業務，還是旗下的股權投資業務、期貨資管業務，都對投資能力有非常高的要求。
2）券商利用全牌照優勢，具備較強的資產獲取能力，還可以實現不同業務線之間的資源整合。
作為資本市場主體之一，券商在財富管理業務領域有獨特的優勢，可以助力資產的獲取，包括資管產品、私募產品、公募產品的獲取都相對銀行、第三方機構具有較強的優勢。
全牌照券商擁有廣泛的業務範圍，可以在更多業務領域開展業務，而不同業務之間的協同與共振成為業務重要的驅動因素。
券商旗下的資產管理公司、期貨公司、基金公司、股權投資公司都是財富管理業務重要的產品供給端，而財富管理業務則是各個公司重要的產品出口，不同業務線與財富管理業務相互補充，良性互動。
3）券商擁有龐大的研究團隊，可以將機構研究零售化，助力財富管理業務轉型。
券商，尤其是傳統的大型券商，都擁有龐大的研究團隊，覆蓋各個行業，實力雄厚。
從而可以為零售系統的高端客戶提供相應的類機構的研究服務，實現定製化的財富管理服務，這恰是銀行等其他機構所欠缺的。
4）最後當然是層層把控、合規、風險低。
投資者們看到的只是單獨一個理財師服務於你，卻不知背後有龐大的隊伍在為你「保駕護航」。
投資路上，我們需要一起越走越穩、越賺越多、越來越好~
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