黃金十年賽道開啟，誰會成為物流行業的領跑者？

第1540期

5月5日下午，2018（第七屆）運聯峰會上的一場「主題對話：資本興起，從遠離到關鍵驅動力」為大家展開了一張千億級的資本地圖。

主持嘉賓 | 馬宏（棋盤資本創始人）

對話嘉賓 |武文潔（百度資本管理合伙人）

桂昭宇（堅固資本創始合伙人）

尹軍平（鐘鼎創投合伙人）

宋卓（易凱投資合伙人）

王瑞（遠洋資本高級投資總監）

整理 | 楊宏遠（運聯傳媒記者）

編輯 | 小L

物流行業正在極速變革，物流企業很缺錢，這兩個現象互為因果。那物流企業要去那裡尋找資本？資本方判定的物流行業的發展趨勢是什麼？

5月5日，在運聯傳媒主辦的【2018（第七屆）運聯峰會】現場，資本對話環節就給大家講講資本方眼中的物流企業和物流行業。

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資本方的投資地圖

馬宏：投資人的家裡都有一張地圖，有一個沙盤格局圖。各位投資人都在物流行業下一盤什麼樣的棋？

棋盤資本創始人 馬宏

王瑞：我們的投資邏輯是什麼樣的，可以拿壹米滴答來舉例：第一，看公司的創始團隊。我對壹米滴答創始人的評價很高，投資駒馬物流也是基於這樣的邏輯。第二，看市場前景。我們預期，壹米滴答三年內，日均貨量將達到10萬噸，那將是一個巨大的空間。第三，我們覺得壹米滴答有非常好的股東背景。

作為產業投資人，我們希望自身和被投企業，以及被投企業之間能夠協同，構造一個完整的生態圈。

尹軍平：鐘鼎是聚焦物流供應鏈的專業基金，我們的核心策略是「投資即生態」。鐘鼎從2011年開始畫物流的趨勢地圖，過去幾年一直在持續完善這個圖。把圖畫出來，順勢尋找合適的細分跑道，投資的核心是在這些細分跑道裡面找到最好的企業家。

武文潔：領投貨車幫的B+輪融資是百度資本成立以來投的第二個項目，第一個項目是新能源汽車，隔了一個月就投了貨車幫。

科技是改造社會原始的生產力，但是再好的科技也一定要有落地的場景。所以我們大的投資邏輯有兩個：一個是投資高科技領域，另一個就是投資大的場景。

而場景選的第一個賽道是智能大出行，第二個賽道就是物流。無論場景怎麼變化，背後支持的邏輯和能力都由物流在支持。

百度資本管理合伙人 武文潔

桂昭宇：和美國相比，中國的物流行業現在處於快速發展時期，但是效率不夠高，管理不夠精細，這些因素是推動我們多年來一直在堅持在物流行業的原因。

現在到了一個新節點，是資源供給和我們巨大的需求不能匹配的階段。這個節點催生了兩個現象：一是合併；二是，資源有限的情況下，需要技術支持去放棄粗放的增長，所以，又會有很多新的投資機會產生。投資總是在不斷地發展，既需要頭部的，也需要大量中小型的企業和群體的企業。

對於我們來說投資方向要准，要把最有發展潛力的、最安全穩定的、能賺錢的企業挖出來，我們能給企業帶來的不僅僅是錢，更多地是跨界的思考和行業的資源。

兼顧資本創始合伙人 桂昭宇

宋卓：貨在逼近人，原先以C2C為主的電商已經逐步升級為B2C，要解決消費者日益提高的時效性要求，還是要回歸配送模式，A到B的模式正在逐步向倉配模式過渡。倉配市場的增速是遠遠快於快遞的，我們也意識到在這個領域會有很多的新的故事、新的玩法出來。

倉配行業正在不斷地湧現出很多整合者，我們沿著這個思路做了一些梳理，有一個梯隊是以京東、唯品會為主的B2C電商，另外一面就是以淘寶天貓為主的體系。

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資本寶藏的下一個地標

馬宏：中國物流融資的第一單發生在十年前，2013年以後，物流資本開始活躍，並在2016年達到峰值，有143起融資事件，708.4億融資總金額。2017年物流融資有所回落，一共117起融資，總金額有528億。從這些數據裡面我們可以期待，今年應該是破千億的融資規模。

那麼，我們該怎麼看待接下來的融資市場？對想要融資的企業有哪些忠告？

遠洋資本高級投資總監 王瑞

王瑞：國家經濟正在面臨轉型，經濟的轉型必然會帶來新的商業模式。而新的商業模式，肯定會需要新的供應鏈體系，同時也會形成一種新的交付模式。

物流真正的黃金時代已經開啟了，但現在僅僅是一個開頭，還沒有到高潮的時候。物流這個行業是很難被互聯網進行顛覆的，互聯網是一種技術，可以提高效率和信息的匹配程度，但是更需要真正踏踏實實有經驗的物流從業者來做事。

武文潔：現在處於物聯網的2.0階段，主動地擁抱技術、擁抱信息、擁抱自動化的階段，下一個階段就是走向智能化。

我認為，物流行業也會出現優勝劣汰，一定會出現頭部企業集中的現象，但是並不是小公司就失去了發展空間。優勝劣汰+頭部集中，都會出現。

尹軍平：物流行業大格局基本成型，第一陣營里包括順豐、菜鳥、京東，德邦、三通一達及百世處於等處於第二陣營，第二陣營中少數有機會衝擊第一陣營。

物流歸根到底是服務性行業，商業模式大家都能學，但是回歸本質還是運營管理。物流是個長跑，最終一定靠運營取勝，忽悠只會害人害己，還是要踏踏實實做好運營管理，為客戶提供高性價比的服務產品。

鐘鼎創投合伙人 尹軍平

桂昭宇：大家應該有一個開放的心態去擁抱資本，多和跨界行業合作。

同時，還要思考資本方除了錢還能帶來什麼？我們覺得，資本能帶給企業的首先是成長，第二是規範，第三是進入資本市場和退出資本市場。我們希望在技術進步和行業整合即將到來之際，能夠擁抱資本，大家共同合作。

宋卓：我認為，物流行業的故事才剛剛開始。雖然快遞行業已經跑出一批百億美金以上的公司，但是其他行業的集中度還遠遠不夠。今天的物流行業，技術化、智能化、資本化這三件事同時發生，就會促成很多的演變。

未來一年裡，我們建議：高築牆，廣積糧。我預計接下來可能會迎來資本市場的下滑或寒冬，如果企業可以在未來3個月或6個月拿到一筆融資，一定要把糧草積累下來。因為，不知道未來資本整個收緊之後還要過多長一段時間，我預計至少要有12個月的糧草。

同時也要樹立自己的護城河，建立很難跨越的競爭壁壘，不能無限制地去燒錢，不可能無限制地讓自己的現金流往外燒。

易凱資本合伙人 宋卓

未來已來！物流行業的黃金十年已來！

資本對物流行業發展的助力越來越不可忽視，已經被視為關鍵驅動力，但是只有修鍊好內功，踏踏實實做管理，認認真真搞運營，利用好技術和人才，才能不負這黃金十年！

*運聯傳媒原創出品，如需轉載請聯繫授權

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