富士康IPO獲批：三十六天創紀錄，籌資總額不透露

5月11日晚，證監會核發IPO批文稱，按法定程序核准了富士康工業互聯網股份有限公司的首發申請。值得注意的是，與以往大部分IPO批文不一樣，富士康籌資總額是多少，尚未披露。

|來源：《小康》?中國小康網

5月11日晚，證監會核發IPO批文稱，按法定程序核准了富士康工業互聯網股份有限公司的首發申請。富士康及其承銷商將與上交所協商確定發行日程，並刊登招股文件。

富士康於今年2月1日上報招股書申報稿，於2月9日招股書申報稿和反饋意見同時披露，2月22日招股書預披露更新，並創造了A股歷史上最快上發審會記錄，3月8日就上發審會過會。富士康此前公告顯示，FII發行新股數暫定為總股本的10%，富士康將持有發行後總股本的8%。

富士康IPO募資額成謎

值得注意的是，與以往大部分IPO批文不一樣，富士康籌資總額是多少，尚未披露。

而在富士康的招股說明書申報稿中，發行股份數、發行價和擬募集資金額度也沒有披露。不過，募投項目的總投資額還是有的，包括通信網路及雲服務設備（總投資額49.68億元）；智能製造新技術研發應用（總投資額51.08億元）；智能製造產業升級（總投資額86.62億元）；智能製造產能擴建（總投資額35.45億元）等八大募投項目，總投資額高達272.53億元。

不過，市場人士普遍認為，富士康募資規模縮水將是大概率事件。畢竟，此前葯明康德招股，其IPO募集資金使用額為21.3億元，較此前預披露的57.4億元減少了63%。

富士康的上市之路

證監會官網顯示，2月1日，富士康遞交舊版招股說明書申報稿，證監會當天受理。2月9日，證監會披露富士康首次公開發行股票的招股說明書，表明這一世界最大代工企業即將衝擊A股。2月23日，在證監會官網看到，富士康招股說明書於2月22日已進入「預披露更新」狀態。3月8日，證監會官網披露，富士康IPO成功過會。事實證明，從第一次申報材料到上會，富士康只用了36天，創下歷史最快紀錄。

依據IPO程序，富士康在過會並獲得核准發行後，經過路演詢價與線下配售，如無意外方可上市交易。

5月11日，富士康終於等到核准的消息。不過，值得注意的是，在上周五的證監會官方微信中，未有披露富士康的首發募資規模。5月13日查閱證監會證券期貨監督管理信息公開目錄，尚未出現富士康的相關批複，最新一條為4月23日。

而據此前富士康發布的招股說明書顯示，此次IPO將申請募集資金272.53億元，資金將用於工業互聯網平台構建、包含雲計算、5G、物聯網、智能製造等多個業務。通過此番IPO，富士康將改善其財務報表。

截至去年底總負債1204億

從招股說明書來看，富士康的負債規模較為龐大。截至2017年底，富士康總資產1486億元，總負債1204億元，負債率約81%，相比於截至2016年底的43%上漲了近一倍。其截至2016年底總負債為582億元，這意味著相比於2016年，富士康的負債額增加622億元，增幅達106.8%，實現翻倍。

截至2017年末，富士康應付賬款賬麵價值較2016年末增加337.96億元。富士康稱，主要原因是2017年以來下游訂單量增長趨勢良好，公司相應增加了原材料和設備的採購金額。

跟同行業相比，富士康的負債率水平也處於高位。根據招股說明書披露的同行業上市公司情況，富士康在2015-2016年資產負債率分別是45.72%和42.89%，低於可比公司均值57.17%和56.88%。2017年，富士康負債率81.03%，高於可比公司均值57.73%。

富士康表示，本次募集資金到位後，公司的資產總額、凈資產將顯著增加，流動比率和速動比率將大幅提高，資產負債水平將進一步下降。公司資本結構的優化以及融資能力和抗風險能力的提高，將為公司進行市場擴張和戰略部署提供有利保障。

匯兌損失2017年高達9億

招股說明書顯示，富士康2015年利息支出9.9億元，2016年6.2億元，2017年為10.6億元。如果以總負債1204億元、融資成本5%計算，富士康的融資成本要達到60億元，而實際的10億元利息支出明顯低於測算中的融資成本。

雖然利息支出不高，但富士康的匯兌損失規模較大。由於報告期內美元兌人民幣匯率中間價總體呈上升趨勢，2015年度、2016年度和2017年度，公司匯兌損失的金額分別為0.22億元、2.36億元和9.01億元。

稍顯樂觀的是，招股說明書顯示，富士康的盈利能力不錯。

富士康2015-2017年實現營業收入分別為2728億元、2727億元及3545億元。其中2016年營業收入較2015年微降0.03%，2017年營業收入較2016年增長30.01%。

富士康2015-2017年凈利潤分別為143.5億元、143.7億元和158.7億元，其中2016年凈利潤較2015年增長0.11%，2017年凈利潤較2016年增長10.45%。

拓展：郭台銘被員工嗆

郭台銘制止員工吸煙

郭台銘有一次在富士康深圳龍華廠餐廳吃完飯離開時，碰見2名員工違規在餐廳門口抽煙，他立刻上前要求其「把煙熄滅」，卻遭員工反嗆。郭台銘指著一名員工大聲說：「他不修理你，那我修理你，我們富士康不要這種員工。」

隨後，郭台銘直接打電話叫iDSBG（創新數位系統事業群）總經理到現場處理此事。此事發生後，富士康廠區近期內四處都在查員工違反規定在抽煙區外抽煙的行為，更傳出深圳龍華廠的主管希望大家要確認所有員工都認識自己的上級主管、高層。

《小康》原創文章，轉載請註明出處哦。

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