穿透式信披和登記漸入正軌，互金消費者又多了一道「保護門」

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防控金融風險是當前我國經濟健康發展的要務之一。作為新生事物的互聯網金融，如何化解信息不對稱風險,實現穿透式監管，如何讓企業陽光運營,實現前瞻性控制風險，一直是業內及互金消費者熱切盼望解決的難題。

信息披露和金融數據統計為解決這一難題提供了手段。2017年8月，《網路借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》對信息披露行為進行了規範；2018年4月，《關於全面推進金融業綜合統計工作的意見》要求建立互聯網金融機構數據統計，加強對其風險防控薄弱環節的統計監測以防控風險。

登記及信披漸入正軌，實現穿透式監管

信息披露是互金消費者利益保護機制的重要一環，是平台、行業合規的基礎，也將有利於監管機構實時跟蹤和把握平台發展狀況，對風險進行及時預警和防範，實現穿透式監管。

繼《信息披露指引》後，2017年10月，中國互金協會發布了《互聯網金融 信息披露個體網路借貸》個體標準，及《互聯網金融信息披露互聯網消費金融》團體標準，對從業機構信息披露標準進一步嚴格要求。而信息披露的實施則是在中國互金協會主導的信息登記披露平台上進行。

2017年6月，全國互聯網金融登記披露服務平台正式上線，對平台自身基本信息和運營信息進行披露：一是從業機構信息；二是運營信息，出借人可了解網貸平台真實有效的數據信息。

2017年12月，全國互聯網金融登記披露服務平台登記系統上線，接入登記系統企業，需要就產品信息進行詳細披露。投資人可以通過具體的產品和借貸項目情況，了解企業的整體運營狀態。

2018年4月，全國互聯網金融登記披露服務平台信息披露系統的升級改造並上線運行，增加了銀行存管信息披露功能，將實現銀行端披露信息同機構端披露存管銀行信息之間的相互對比，使得真假存管一目了然。

登記及信披已漸入正軌，通過登記披露，在統一的平台信披標準下，增強了平台的透明度；統一了查詢入口，降低了信息的不對稱性；保障了消費者知情權，提升了公眾的信賴程度；強化了監管支撐依據，提高了監督服務的效率；推動了行業規範化、透明化、健康化的發展。

擦亮互金消費者雙眼，平台信息一目了然

網貸信息披露的重要性不言而喻。隨著行業合規度不斷提高，網貸機構「信息中介平台」的角色不斷得到強化，作為連接網貸借款人與投資人的「橋樑」，信息披露在網貸機構獲客方面具有舉足輕重的作用。數據本身並不能「說話」，需要我們對數據進行解讀，得出對投資者有用的信息。我們按協會公布的信息結構逐一進行。

1.從業機構信息

據統計，截至5月11日下午，有114家互金平台在新版協會信披系統上披露2018年3月以後運營信息，其中，有83家披露了截止2018年4月30日的運營數據，另外31家披露了截止2018年3月31日的運營數據。

數據顯示，已接入信披服務平台上的網貸機構中，已有63家可查閱去年年報，其主要經營指標同比有明顯改善。例如，截至2017年底，63家平台總資產293.29億元，同比增長11.97%；貸款餘額3525.76億元，平均每家55.96億元。

除了以上的數據對比，我們還可以在此部分了解，平台上線的集中時間分布在2013至2015年，主要註冊及營業地域為北上廣深浙等地區。這樣，我們就可以了解主要投資者分布、平台從業時間長短等。

2.運營信息

按照中國互聯網金融協會的分類，網貸機構經營信息主要包括借款額、交易筆數等業務信息、逾期信息以及財務審計信息。

在借貸餘額方面，截至4月30日，114家平台中，借貸餘額（不含利息）超100億的平台數量達到了18家，56家平台借貸餘額超過10億元，另有15家借貸餘額不足億元。其中，最高的是陸金服，借貸餘額達845.36億元，玖富普惠以527.06億元位居第二，宜人貸以471.84億元位居第三。值得注意的是，小油菜、新居金融（原房金所）、小存摺3家平台，截止3月31日的借貸餘額均不足千萬，其中新居金融、小存摺分別為2萬元、0萬元。

在交易額方面，超過1000億的達到10家，其中紅嶺創投、銅板街、玖富普惠、宜信惠民4家超過2000億（截止到4月30日）。在凈利潤前三名分別為：微貸網5.11億元、你我貸4.03億元、宜人貸3.72億元；在凈利潤增幅前三名分別為：玖富55.74倍、向上金服39.73倍、理財農場9.51倍。

在平台前十大借款人待還金額佔比方面，114家平台中，前十大借款人待還金額佔比超過10%的平台數據達到了22家，5家平台的最大單一借款人待還金額佔比超過了10%。其中3家前十大借款人待還金額佔比顯示為100%，分別為微金客（數據截止4月30日）、小油菜（數據截止3月31日）、新居金融（數據截止3月31日），且新居金融的最大單一借款人待還金額佔比亦為100%。新居金融信披數據顯示，截止2018年3月31日，平台當前出借人數量、借款人數量均顯示為1人。監管層對網貸平台的政策要求是開展小額分散業務，如果前十大借款人待還金額佔比過大，則有違規之嫌，並且如果借款人只有一個，那就是自融，要上升到違法的高度。

3.項目信息

網貸機構項目信息包括項目名稱、項目簡介、借款金額、用途、還款方式等，由於數據量數以十億計，歸集借款項目信息需要耗費較高成本。截至目前，中國互聯網金融協會尚未與網貸機構對接項目信息，項目信息的披露渠道主要為網貸機構投資頁面、部分行業第三方數據平台。

金融統計鋒芒初露，助力風險預警

網貸信息披露的重要性不言而喻。隨著行業合規度不斷提高，網貸機構「信息中介平台」的角色不斷得到強化，作為連接網貸借款人與投資人的「橋樑」，信息披露在網貸機構獲客方面具有舉足輕重的作用。更進一步看，真實、完整、及時的信息披露，不但可以改善信息不對稱的情況，還可以降低交易成本，提高融資效率，因而信息披露對於監管工作、市場分析都是有益的參考。

互聯網金融統計是由中國人民銀行和國家統計局共同開展的強制性調查，是防風險的大前提，是促使行業健康發展的一項基礎性工作，對行業風險整治工作和監管長效機制建設將起到重要的支持作用。

進行統計將有利於提前對金融風險進行客觀合理的評估，把握風險點和風險傳播途徑，維護行業穩定，也將有利於進一步規範發展互聯網金融，全面掌握行業基本情況，提高風險預警的及時性和前瞻性，為互聯網金融發展政策和監管政策的制定提供參考依據。

金融統計工作對於防範互聯網金融風險、促進互聯網金融規範健康發展，保護互金消費者權益具有積極意義。好的制度需要好的執行，玖富普惠將堅持披露真實數據，為網貸規範發展築牢數據真實的基石。

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