加密貨幣究竟是不是泡沫？

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【CSDN編者按】2017年進入區塊鏈圈的大多數人，或許都經歷了在各種垃圾貨幣間披荊斬棘的過程，面對著殘缺不全的信息，以及各種過山車般的市場波動。雖然現下加密貨幣仍然炒得火熱，但是很多投資人壓根弄不懂技術和項目原理，盲目投資之下帶來大量的經濟泡沫。本文走訪了45個加密項目的創始人，總結了24條最具價值的區塊鏈經驗。下面來一探究竟。

以下為譯文：

真是個偉大的時代——有人賺錢了，有人賠錢了。

大約三個月前，我們受夠了各種名為加密某某幣的舊瓶裝新酒的白皮書，以及吹噓100倍增長率的三分鐘視頻等。

我們決定，要填補真正的項目、想法、技術人，與投資人之間的鴻溝。

所以我們開始採訪一些項目。

三個月中，我們採訪了超過45個項目，並與50多個項目進行了談話。採訪前和採訪後，我們收到了大量的信息，我知道人們肯定很期待這些信息。因此我總結了採訪過的45個創始人的共同之處，提取了25條智慧的結晶。

我不是說這些都正確，也不是在宣傳任何項目。我只是在分享一些我從那些CEO和創始人處得來的、你平時無法獲取的消息而已。

那讓我們開始吧。希望你能喜歡，並告訴我你的想法。

1、不要以為一般的風險投資公司在投資早期的科技公司時知道他們在做什麼。沒有規則，也沒有保證成功的標誌。絕大多數投資人的錢都打了水漂，加密圈也一樣。

我認為大多數ICO和早期的區塊鏈投資人根本不知道他們在投什麼，而這正是為什麼他們會依靠感情把錢投進項目里，因為感情是唯一可信的啟發。

重要的是要記住，許多風險投資的資金並不能準確地反映項目能否成功。

正是區塊鏈技術和想法的難度和不可預測的特性使其更加困難。

2、高質量項目面臨的最大的挑戰是吸引開發者和真正的用戶。對於高質量項目而言，錢並不是大問題，以後的代幣銷售會大大減少。

我認為通常人參與ICO的時代已經結束了——很抱歉說出這一點。

價值將會更多地向風險投資偏移。原因很簡單，許多大型風險投資基金能提供很多附加價值。不論是公眾接受程度，還是他們的支持網路，對於許多項目來說都可以坐享其成。

更不用說絕大多數風險投資基金通常都是100%合規的，沒有客戶風險評估（KYC）的問題。

3、空降將成為新的代幣銷售。

過去幾個月里，我們採訪過的許多項目都決定採用空降模型，來逃避法律監管。這樣也可以讓他們無需在telegram里應付大量人群關於「何時上幣安」「何時發幣」的問題。

代幣銷售完全是混亂的，而且已成為黑客的目標。

以後，所有好的項目都會立刻被風險投資基金搶走。

4、SEC整體而言對於加密幣很友好，而且希望社區能自我規範。

這裡我們不點名，但我們談過的一些人總是要麼說以前SEC跟我們一起工作啦，或者是出了很多力來向政府官員介紹加密幣啦等等。

他們認識到會有大事發生，所以他們需要面對這個事實。我個人的看法是，我完全不擔心管制，而且其實很歡迎管制。

但大多數的個人投資者要麼看不懂英語從而分辨不出垃圾，要麼就是受教育程度太低，或者是太懶。

5、流動性是加密幣的最大問題，也是如此不穩定等原因。最大的問題就是缺乏流動性池。

我相信這一點很容易理解。

缺乏流動性意味著交易委託賬本（Order book）很容易被操縱，而且波動會很大。流動性聚集在個人的交易委託賬本中，而不是在交易所之間共享。

希望DEX能改變這一切。

6、大多數只能合約並不安全，安全驗證方面以後必將出現一個標準。

像Quantstamp和Certik等項目試圖審核智能合約中的大量安全漏洞。看看這個報告，已經列出了智能合約中的34200個脆弱性：

https://eprint.iacr.org/2016/633.pdf

可以得出結論，最終會有一個能被廣泛接受的標準來驗證智能合約。類似於封條，或者由指明團體制定的標準。

不管這個標準是哪個項目，都很值得。

7、文化能幫助人們更快地接受加密幣。一些文化更適合接受加密幣。

例如韓國和日本的電視遊戲很發達。超過半數的國民都玩視頻遊戲，而這些遊戲中的數字貨幣已經歷史久遠。

因此，創建真正的加密貨幣的接受曲線並不會很陡峭。

另一方面，一些文化並沒有發展到擁有許多科技的階段……因此只有賽博朋克和投機者才能接受加密貨幣。

8、 2017似乎是加密圈的原生湯。

這一年產生了許多優秀的項目，還有更多的垃圾。給個不經驗證的估計，我認為是98.5%的垃圾加上1.5%的高質量項目。

但這不是重點。

重點是我們需要這個進化過程從而站到我們現在的地方，並很有希望繼續向未來前進。

可以將其想像成進化，正確的項目會適應、成長並繁榮，懶惰的項目只有等死。

9、設計代幣時最重要的就是獎勵機制。

巴菲特的左膀右臂Charlie Munger有一句非常有名的話非常適合加密幣：

「給我獎勵機制，我就給你回報。」

許多項目忘記了這一點。一些項目在設計代幣時，花在獎勵機制上的時間甚至連20分鐘都沒有。把獎勵機製作為最優先、最重要的事情來設計，能保證生態系統的健壯性和恢復能力，使其長期生存。

同時它也是任何網路行為的基礎。

10、加密貨幣市場最終會價值上千億。

只是這麼一說......

11、Icon是個瘋狂的項目。

來看看，這是本周最大的騙子。

高質量科技 + 孵化了300個項目的孵化器 + 意見領袖 + 完整的區塊鏈生態系統 + 大量韓國人 + 優秀的市場 = ICON很偉大。

12、許多認真的開發者根本不考慮價格，他們只關心技術。

這是我們多次看到的情況。

不論是會議還是採訪，高質量的項目根本關心他們的投資或價格。他們只是在不斷開發，在做自己該做的事情。

我認為其中的價值在於，他們表達了真正的持幣者應有的態度——對項目的技術和方向的絕對自信。

價格只是通往成功之路上的一個坎坷而已。

13、區塊鏈圈很獨特，因為你得什麼事情都知道一點點。

這是唯一的長期投資者需要了解大量概念的圈子。

監管，代幣經濟，功能，伸縮性，以及如何建立社區。如果非要做個比較，那麼投資加密幣要比買藍籌股要難得多。

你需要了解各種動態，並像風險投資一樣思考。並沒有明顯的像投資回報率等指標幫你做決定。

14、OTC的比特幣交易量並不明顯。

大量的比特幣交易量並不存在於交易所中。這些交易都發生在OTC（櫃檯交易）中。賣家和賣家直接進行大宗交易。

那麼是誰在買呢？

都是金融機構以不同的名義或公司購買。

人們積攢比特幣，機構大量購買……

15、 加密幣需要健壯和健康的衍生工具市場。

做空者和其他基於衍生工具的信用工具維持著正常的市場健康和穩定，並減少波動。

我並不太理解這個概念，但有個領導著去中心化交易所的創始人像對五歲孩子一樣給我解釋了這個概念。

雖然人們很討厭做空者，但他們是任何健康市場的重要組成部分。

希望Market Protocol和0x等項目能給區塊鏈帶來衍生工具交易。

16、 不管Novogratz怎麼說，大型機構的錢還沒有入場。

超大量的錢還沒有入場。

我說的是養老基金、教師退休基金，以及巨型指數基金。他們還沒有進入加密幣市場，而且短期內也不會進入。

原因有兩層：

首先，沒有託管服務能幫他們購買或保存加密幣。

其次，對於他們來說波動性太大了。

因此，許多進入加密市場的「大型投資」都是技術型的風險基金，以及一些家族財富辦公室（Family Office）。

17、秘鑰管理服務（KMS）以後會很龐大。

絕大多數人都不願意自行保管公鑰，即使他們願意，一些專家也會把事情搞砸（就不點名了）。

一般人不願意做自己的銀行，這點也無法苛求。

自己保管私鑰更是可怕。

要知道，大多數人甚至都沒有能力保管錢，更不用說帶著一串能讓別人在一兩秒內偷走你的錢的秘密數字到處跑了。

KMS以後會是超級龐大的市場。一些KMS解決方案甚至會成為加密幣銀行。

18、 區塊鏈並不是私密的。公司無法在保證隱私規則的前提下在公有賬本上保存數據。隱私層的市場也會非常龐大。

如果你真想理解區塊鏈技術並投一些新項目，你必須閱讀一些數據安全法律的內容（https://www.eugdpr.org/）。

我見過許多Dapps宣稱數據自由、開放市場等。

但是你白皮書里根本沒提怎樣存儲這些極其隱私、敏感，並且由一系列高度發達的國際數據安全法保護的數據……不是嗎？

區塊鏈上的數據隱私，不管是集成在底層鏈上，還是作為高層應用，都會建立一個巨大的市場，該市場對於消費級別的應用非常重要。

可以參考Keep Network和Enigma等項目的解決方案。

19、加密幣的主要殺手應用是更快的技術創新和投資。

普通人可以成為風險投資家，這是史無前例的事。我們將這個行業從金融大鱷手中解放出來，交給了像我們一樣的普通人。

當然，這催生了大批的騙子，但也加快了技術的創新。

20、數據是新時代的石油。

越來越多的人開始意識到數據的強大能力，以及數據應當受到保護。

數據就是新時代的石油，像Facebook和Amazon這些公司就是新世界的石油大亨。

幸運的是，區塊鏈提供了一個可靠的方法來打破這些數據儲油罐，建立一個數據可以被共享的世界，同時維護一個不可修改的賬本以維持其所有者，使得數據創建者可以獲得獎勵。

Ocean Protocol目前是這方面的領先項目。

21、 折扣代幣模型是匹黑馬。

不了解折扣代幣不要緊，其實很好解釋。

就是會員卡返點。

基本上，折扣代幣提供幾點好處。首先，它不是證券。其次，它鼓勵在網路上的使用和參與。第三，人們趨向於長期持有以便在未來使用，因此能增加價格的穩定性。第四，它依然允許使用其他貨幣或法幣訪問系統。

我認為2018-2019年折扣代幣會越來越流行。可以看看這個視頻（https://www.youtube.com/watch?v=XwNoGhK7JbM）。

22、人們都愛以太坊。

我們談過的每個項目和開發者都喜歡以太坊，喜歡他們的社區，還有他們的項目。

以太坊社區的許多元素都體現了區塊鏈世界的初心。

我個人認為，以太坊在未來的兩三年內會有很大的市場佔有率。

23、 胖協議理論依然很有用。

如果你不知道胖協議是什麼，可以看看這個視頻（https://youtu.be/5OSCaI4VQQM）。

胖協議的思想是，價值由協議層負責，而不是由應用層負責。

基本上我同意這個看法，而且我們談過的許多創始人依然詳細，我們仍處於區塊鏈世界的早期階段，協議項目能提供最好的長期投資價值。

專家建議——尋找那些孵化器啟動的新項目。

24、每個人都想弄明白怎麼回事。

呼……總算鬆了口氣。作為企業家，我的大部分時間都會有這種嘮叨的感覺，那就是我不知道自己在幹什麼。

貌似區塊鏈世界並沒有什麼不同。許多項目在發展、建立網路和探索新想法的過程中尋找解釋。

這正是當前發展階段的魅力。這個令人興奮的繁榮時代，正是學習自己不知道的東西的大好時機。

就這樣，希望這些東西對你有用。

最後我想提一點——與星球上各個地方的許多致力於同一個問題、擁有同樣的熱情的項目談話，讓我對區塊鏈世界更有信心了。前方的路充滿了狂野和刺激啊，打起精神享受這一切吧！

原文：https://hackernoon.com/24-lessons-i-learned-from-interviewing-over-45-cryptocurrency-projects-in-two-months-680dfa213aa6

作者：Coin Crunch

譯者：彎月，責編：言則

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