餘額寶又「搞事」了

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餘額寶愛搞事已經見怪不怪了，這回快速到賬服務由5萬降到了1萬——

其實在3月底，監管已經有意要對貨幣基金的流動性作出限制：

據每日經濟新聞消息，監管層近日召開閉門會議，就貨幣基金T+0單日贖回限額監管政策徵求意見。重點包括：

投資者單日、單賬戶每日的快贖額度為1萬元；

貨幣基金份額不得用於支付；

公司的自有資金不能用於墊資；

要求非銀行金融機構不能墊資。

而就第一點，餘額寶不過是比其他貨幣基金更早一步而已，沒準以後其他寶寶類產品也會跟上。

對於普通人而言，流動性的限制無疑在於大額消費的場景中。事實上，多多一直都苦（啰）口（啰）婆（嗦）心（嗦）勸告大家戒掉對餘額寶的依賴，為了避免急用錢的時候取不出來，建議大家多買幾隻貨幣基金，這樣單日快速贖回的整體額度就可以高一些。

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一般在挑選理財產品的時候我們會考慮4個點：流動性、安全性、收益和起步門檻。而監管最近抓得比較嚴的除了安全性，就是流動性了。

貨幣基金的投向是期限在1年以內（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單等，多為有固定期限的產品。如果很多人短時間內贖回的話，就會發生擠兌風險，但基金公司還要承擔「保本」這個使命，那就有期限錯配的矛盾了。

多多之前給大家講過一類產品——保本基金，但它不一定會保本，因為要達到保本的要求必須是在認購期內買入，而且會強制性要求3年後才能贖回的，也就是說，3年才保本。

因為基金公司要確保到期後能把本金和投資收益發給每位投資者，必須要有足夠的時間讓他們能確保自己的投資是賺錢的，而這個時間就設定為3年。

連專業的基金公司在投資時都要給自己3年的時間，才有信心獲利，那些剛進入市場虧了錢馬上退出或者到處埋怨的小白，是不是該反省一下呢~~

為了降低期限錯配的風險，上個月剛落地的資管新規明確表示：

金融機構應當強化資產管理產品久期管理，封閉式資產管理產品期限不得低於90天。

也就是說3個月以內的短期理財產品要在2020年底前退出理財市場了，不管是銀行、基金公司、保險公司，還是信託，都不能再賣短期理財產品了。

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我們的錢不可能都放在長期定期類產品中呀，怎麼辦？

莫慌，資管新規針對的是封閉式的資產管理產品，貨幣基金還在，銀行T+0也在，這兩類低風險、強流動性產品大家可以結合著用

中等風險、強流動性的產品也可以結合著用，比如P2P有3個月的、半年的、一年的......

還有普通開放式基金，先轉入貨幣基金中贖回時間會更短一些——

QDII、FOF這些就比較麻煩，因為QDII不能轉換為貨幣基金，還涉及到國際市場，不同交易市場的交易時間不同。贖回的時間更久T+7日，要是遇到節假日什麼的，T+14日都可以。

而FOF買入的是多隻基金，基金買的又是股票、債券、黃金等其他標的，隔了兩層紗，所以要更多的時間。同理，贖回的時間更久T+9日，遇上節假日，T+16日都可以，半個月就沒了~~

積極型投資者也可以考慮高風險、強流動性的產品，比如股票，當天賣出資金第二個交易日即可取。

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