美的少東家何劍鋒資本運作頻頻 盈峰環境擬超145億併購中聯環境

美的集團（000333）少東家，盈峰環境（000967）實控人何劍峰開始著手將去年攬入的中聯環境注入上市公司平台。

盈峰環境5月17日晚間公告披露，公司正在籌劃重大資產重組，擬發行股份購買中聯環境100%股權，預計交易額將超145億元，交易對方為寧波盈峰資產管理有限公司(下稱「盈峰資產」)、中聯重科（000157）、弘創(深圳)投資中心等。盈峰環境股票18日起停牌。

因為盈峰資產實際控制人為公司實際控制人何劍鋒，本次交易構成關聯交易。

標的估值將超145億元

回溯公告，梳理何劍鋒對中聯環境的運作路徑，可以發現該資產注入上市公司平台並不突兀，早在何劍鋒的整體規劃之中。

2017年5月21日，中聯重科公告宣布擬以116億價格出售其全資子公司中聯環境80%控股權。

中聯重科公告顯示， 盈峰投資控股集團有限公司(以下簡稱「盈峰控股」)、廣州粵民投盈聯投資合夥企業(有限合夥)、上海綠聯君和產業併購股權投資基金合夥企業(有限合夥)、弘創(深圳)投資中心作為受讓方。

其中，盈峰控股斥資74億元收購中聯環境51%的控股權，其他三方收購29%的股權。

公開資料顯示，2016年度，中聯環境實現56億營業收入和7.55億凈利潤。

據中聯重科董秘申柯向e公司記者透露，本次交易價格以環境板塊2016年凈利潤7.55億元為基礎，總體估值為145億元，對應環境產業板塊2016年凈利潤的19倍。

申柯向e公司記者表示，中聯重科留有中聯環境20%的股權，是考慮到中聯環境裝入上市平台的可能性，將會帶來30至50個億的資本增值。

如今，中聯環境果然將注入上市公司平台，從今天盈峰環境披露的公告來看，目前中聯環境估值將超過2017年的145億元估值。

e公司從知情人士獲悉，中聯環境2017年營收超過80億元，2018年規劃營收達到100億元。

注入上市平台早有意圖

回看美的少東家何劍峰在環境版圖上的布局，他控制的盈峰控股旗下主要環境產業平台就是上市公司盈峰環境。

盈峰環境在財報中表示，其正在積極布局環保產業，著力打造國內領先的綜合環境服務商。

在2018胡潤全球富豪榜中，何享健、何劍鋒父子以1850億元的財富位列大中華區第七。近年來，得益於何劍鋒背後的強大的資本後盾，盈峰環境通過外延併購，囊括了水、土、氣、危廢、土壤修復等一系列環境施治領域。

2015年，盈峰環境對宇星科技的收購搶佔環境監測陣地，接下來控股垃圾焚燒發電企業綠色東方環保，同時還成立全資子公司上風環保，聯合設立30億元規模的盈峰環保併購基金。

2016年，盈峰環境拿下大盛環球、明歡有限、亮科環保3家佛山企業100%股權，布局城鎮、農村污水處理及生態修復業務；9月，通過增資1.3億元持有廣東順控環投15%股權，參與順德地區的3000噸/日生活垃圾焚燒發電項目；12月，為完善其環境監測產業鏈條，又認購天健創新20%股權。

這些併購快速奠定了盈峰環境在環保產業的地位。2017年，盈峰環境實現營收48.98億元，同比增43.77%；實現凈利3.53億元，同比增43.48%。

但根據盈峰環境早期規劃，2018年上市公司市值要達300億，以盈峰環境5月17日收盤價8.79元計算，其市值僅為102.6億。

而估值超過145億元的中聯環境注入，無疑將為盈峰環境實現300億市值目標加上重要砝碼。

以盈峰環境長期的併購擴張路徑，業務布局及規劃目標來看，何劍鋒將中聯環境注入盈峰環境應是早有規劃。此推斷，e公司記者也從上述知情人士處獲得證實。

（證券時報e公司）

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