資管新規後，我們該如何買理財產品？

最新 05-19

4月27日下午，央行、銀保監會、證監會、外管局聯合發布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，資管新規即日起正式實施。

「服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革」的大背景下，統一監管的資產管理行業的時代已經來臨。資管新規對於商業銀行、券商、信託等資管產品發行主體都影響深遠。

理財投資者

關注

「打破剛性兌付，不能承諾保本保收益，不能開展表內資管業務」，很多投資者購買銀行理財產品就是為了求個穩妥，其中不乏有些對於資金的安全性要求特別高的投資者還會特意選擇產品說明中寫有「保本」字樣的銀行理財產品。

資管新規來了，對於投資銀行理財產品的個人來說，首先需要知道的是資管新規對於資管產品的定義確定了銀行非保本理財屬於資管產品範疇。

其次，「明確剛兌定義，確定四類剛兌行為，並區分兩類機構加以嚴懲」，針對銀行理財我們要了解的是，資管新規所規定的金融機構開展資管業務時不得承諾保本保收益，且禁止任何形式的剛性兌付。

保本理財時代

已逝

再次，「禁止『資金池』業務，禁止非標期限錯配」，為了降低期限錯配的風險，新規規定封閉式資產管理產品最短期限不得低於90天，這代表短期理財產品將越來越少。

說完了產品變化，那麼我們就再來說說作為一直購買銀行理財產品的投資者應該如何應對呢？

首先，要確定自己的風險偏好，必須擺正心態，先看風險再看收益，不要期待低風險高收益的產品，再聽到「保本保息」反而是要提高警惕了。

其次，根據自己能夠承受的風險程度來選擇合適的產品。如果只能接受保本類型的投資品，那麼在銀行理財產品無法滿足保本需求的情況下，目前可以選擇的替代產品有存款、大額存單以及結構性存款。當然選擇了上述產品，那麼您對資金流動性的要求必須減低，對收益的期望也必須下調了。

如果需要資金的流動性以及能夠承受一定的波動的，那麼投資者要開始逐步接受資管產品凈值化發展的大趨勢。

根據新規，絕大多數開放式銀行理財將採用凈值型估值，非期限錯配、非標及流動性欠佳的公開市場產品可以採用攤余成本法估值，很多好的投資資產都將以凈值型產品的形式呈現給投資者。

理財產品選擇

變難

之前把錢往銀行里一扔就躺著賺錢的想法不再合適。資產新規落地後，投資者也需要學習更新理財知識，才能把握理財產品服務的變化和機遇。隨著市場參與程度的逐步深入，對於原先的銀行理財產品投資人來說，公募基金、私募基金、券商集合也都是可以選擇配置品種。

當然，在新規落地打破剛兌，選擇理財方式難度增加後，通過一個信任的財富顧問，由他了解您的需求，根據您的風險偏好為您量身定製一個好的資產配置組合併根據市場變化進行組合調整，把資產交給專人打理也是一個很好的選擇。

在此背景下，理財服務機構的專業能力，將會發揮出越來越大的價值。

根據2017年底的數據，銀行理財有將近30萬億的規模，其中保本理財超過7萬億，佔據了資管業務最大份額，隨著保本理財產品逐步減少，2020年底過度期滿之後，銀行保本理財將正式告別歷史舞台。

資管新規來了，但是作為投資者既有足夠的調整時間，也有各類替代產品可供選擇，做到知己知彼，相信投資也就能心中有數了。

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