快告訴爸媽！你買的結構性理財可能是「假」的！

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餘額寶接連自廢武功，按理說銀行該高興才是，可是大熱的結構性存款剛火了沒幾天，就又岌岌可危了。小鳳凰上網八了八，咱爸媽買的結構性理財竟然還有「假貨」？艾瑪！這個世界太瘋狂了。今天，咱們就來聊聊結構性理財的坑哈~

什麼是結構性存款？

別看結構性存款後面有「存款」二字，其實這貨和普通存款還是有區別的。

結構性存款又叫收益增值產品，是將利率、匯率等產品與傳統的存款業務相結合的一種創新存款。說白了，就是「低風險低收益+高風險高收益」的資產組合。

栗如，小明買了100萬1年期的結構性存款，當時銀行一年期存款的利率是3%。銀行會撥出來97.1萬元本金作為存款，一年後算上利息，恰好是100萬元，這就可以給小明「保本」。而剩餘的2.9萬元本金，則會被銀行用於投資衍生品，比如匯率、股指、股票、黃金等。如果賺了錢就給投資者分紅，賠了就沒有啦。

結構性存款有什麼風險？

結構性存款有無風險呢？答案是肯定的。總得來說，有來自兩方面的風險，其一監管風險，其二產品自身的風險。

所謂監管風險，其實就是「假結構性存款」的政策風險。

資管新規落地，銀行理財去剛兌。此前，銀行是靠吸收低息存款，從事高利貸款的買賣賺錢。如今，為了緩解攬儲壓力，不少中小銀行尤其是農商行開始打擦邊球，和一些有衍生品交易資質的銀行合作發售結構性理財產品。這種產品從監管的角度講，就是「假理財」。

這看似不起眼的合作，卻成了變相的違規套利行為。而且，由於期權觸發的可能性極小，對應的產品並未與衍生品建立真實掛鉤的結構性存款。對此，監管不會不聞不問。

其次，結構性存款採用的是「存款+期權」的模式。目前，部分銀行發行的結構性理財產品，預期最高收益驚人，但實際收益率往往較低。比如某銀行發行的一款預期最高收益率超9.48%的產品，到期實際收益率僅2.2%。所以，大家可千萬不要把結構性存款當作普通定期存款，實際上它是一種理財產品。

溫馨提示：避開結構性理財的「坑」

據知名券商研報顯示，中資全國性銀行結構性存款從2017年2月前的近乎零增長發展到2018年3月近乎50%的增速。個人結構性存款增速更高，2018年3月底，個人結構性存款同比增速達到60%以上，中小銀行達到75%。

從上面的數據可以看出，結構性存款正被個人投資者所接受。小鳳凰近期通過和身邊的親戚朋友交流，發現他們其中也有不少購買了當地商業銀行的結構性理財產品。

坦白說，雖然結構性存款數據較為靚麗，但小鳳凰認為，受過去剛兌的大環境影響，一定還有不少投資人把理財產品當成儲蓄存款的替代品。因此，在理財逐步凈值化後，我們要逐步轉變固有觀念，不斷提升自我防範風險的意識，適應未來波動的理財環境。

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