1740億湧入中國！日本帶頭掀起拋售「熱潮」，美債或將徹底「失寵」？

來源：金十財經

目前，中國國內的債券市場已經是世界第三大債券市場了，僅次於美國和日本，截至去年的流通債券已高達59萬億人民幣。可是中國債市的規模雖然龐大，境外投資者的滲透率仍然很低（佔比僅1.4％）。如今，隨著中國債券市場的日益成熟，大批外資正在湧入中國債市，順帶著給了美債一個暴擊！

1740億外資湧入中國債市，美債卻慘遭拋售？

最新的數據顯示，數千億級的外資正在瘋狂湧入中國——外資在今年前四個月買入了1740億元人民幣的中國主權債券。招商證券的報告也顯示，境外機構在今年1月時大舉抄底，持有的人民幣債券資產在3月末已經達到了達到1.3萬億元，相較2017年末大幅增加約14%。其中，國債作為最安全的債券資產最受他們的青睞，在他們對中國投資組合中的比例已上升至創紀錄的68％。

據法國巴黎銀行分析，外資對中國債市興趣濃厚的原因主要有兩個：一個是人民幣的升值提升了人民幣資產的價值，另一個是目前中國的國債收益率非常具有吸引力。近期，美元連續大幅升值，阿根廷比索、土耳其里拉等貨幣大幅貶值，但人民幣兌美元依然在今年強勢上漲了4%。另一方面，目前的中國10年期國債收益率大約為3.7%，對美債維持近100個基點的利差，投資中國國債的收益更高。

事實上，在中國國債遭到外資瘋狂追捧的同時，美國國債卻完全是另一番景象。近日，美國國債遭遇了近期以來最猛烈的拋售潮，美國10年期國債收益最高觸及3.09%，創下了2011年以來的最高水平。目前，投機客做空美國國債期貨的規模已經達1170億美元的紀錄新高，而美國的「海外債主們」也正在瘋狂拋售美債！

日本帶頭拋售160億美債，海外資金紛紛流出美國？

美國財政部5月15日公布的TIC報告顯示，日本在今年3月持有的美債減少160億美元至1.04萬億美元，創下了7年以來的最低水平，目前仍是美債的第二大海外持有國。早在今年2月，日本就大肆拋售美債達63億美元，這一次更是變本加厲——日本的美債持倉降幅不僅較2月翻了一番，也創下所有減持國家的最大降幅！

在本次拋售美債的隊伍中，還有一個非常不起眼的名字，那就是開曼群島，它在今年3月也拋售了近100億美元的美債。別看開曼群島只是英國在西加勒比群島的一塊海外屬地，它的能量卻超乎我們的想像。開曼群島是世界第四大離岸金融中心和美國的第七大「債主」，目前持有超過2400億美元的美國國債；此外，開曼群島還是著名的「避稅天堂」，不但BAT上市的公司主體註冊在這裡，全世界大約60%的對沖基金資產也都在這裡。

所以，日本拋售美債可能還不是最糟糕的，如果連開曼群島也在拋售美債，就說明全世界大多數的對沖基金也在逃離美債市場，這才是最致命的。隨著海外資金撤離美債市場，進入中國債券市場的外資還會更多，長期來看，這不但能促進人民幣的國際化，還將最終動搖美元的世界霸權！

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