中基協洪磊：恪守信託本質回歸專業常識 建設行業信用服務創新發展

5月20日，中國證券投資基金業協會（以下簡稱「協會」）黨委書記、會長洪磊在第四屆（2018）全球私募基金西湖峰會上表示，我國私募基金行業快速發展，在服務居民理財、優化資本市場結構、支持實體企業發展方面發揮日益重要的作用。但基金行業不能局限於行業自利視角，滿足於技術的領先和規模數量的擴張，應當從發展全局出發，將自身置於金融與實體經濟的完整社會關係中，認清定位，恪守本質，堅持規律，專業發展。

另一方面，他介紹道，2018年1月，面向私募證券類會員機構的信用報告制度實施，自2018年5月7日起，私募證券基金管理人會員可以通過協會的綜合系統查閱自己的信用報告，截至5月19日已有63.3%的私募證券基金管理會員發生查閱記錄。隨著ANBS業績與行為記錄的完善，「機構+人員」雙重信用報告機制，將為私募基金轉化為公募、私募基金參與金融交易等活動提供有利的支持。

私募基金成為第三大機構投資者

2015年首屆「西湖峰會」舉辦，從彼時至今，我國私募基金行業呈現快速發展態勢。

洪磊介紹，截至2017年底，在中國證券投資基金業協會（以下簡稱協會）登記的私募基金管理人數量達到22446家，已備案私募基金實繳規模達到11.10萬億元，過去3年年化增長率分別為64.4%和95.3%。其中，私募證券投資基金管理人8467家，實繳規模為2.60萬億元，過去3年年化增長率分別為79.2%和78.1%；各類私募基金持有A股市值達到9735.16億元，佔A股總市值的1.72%，私募基金已經成為公募基金、保險資金之後的第三大機構投資者。

以浙江省為例，截至2018年4月底，浙江省私募基金管理人數量達到2671家，管理基金規模9982.30億元，位居全國第4位。杭州市私募基金管理人數量達到1485家，管理基金規模4354.01億元，分別佔到浙江全省的55.5%和43.6%；其中，私募證券投資基金管理人573家，管理規模1342.25億元，分別佔到浙江全省的62.2%和68.0%。

洪磊表示，上述數據初步展示了自律管理中金融科技的力量。在協會AMBERS系統進一步完善後，私募大數據將發揮更大作用。例如可以把私募基金的資金流和投資活動特徵與LP結構、區域環境、產業發展趨勢等相聯繫，形成生態化、場景化分析，為基金的治理、行業監管、地方引導政策和區域經濟發展提供實證支持。

資產管理業都需要堅持初心

除了強調科技金融的必要性，洪磊也談到了「雙刃劍」的一面。

在他看來，任何科技的運用都必須符合人類的倫理道德規範，回到對人性的常識性判斷。基金行業不能局限於行業自利視角，滿足於技術的領先和規模數量的擴張，應當從發展全局出發，將自身置於金融與實體經濟的完整社會關係中，認清定位，恪守本質，堅持規律，專業發展。

2015年的西湖峰會上，洪磊提出「專業開創未來」，呼籲私募基金行業追求專業主義精神，像「希波克拉底誓言」要求醫生對待生命一樣對待受託資產，認真履行對投資人的受託義務。2017年的西湖峰會上，他又提出「責任引領發展」，呼籲私募基金行業必須克服短視和投機，在秉持專業主義的基礎上，更多地承擔起對投資者、對資本市場、對實體經濟的責任，主動把握行業的未來和發展方向。包括今年峰會提出的「恪守信託本質回歸專業常識，建設行業信用服務創新發展」，都是圍繞著「責任至上，不悖初心；大道至簡，回歸常識」這兩點來展開的。

他強調，無論經濟、金融、社會形勢如何演進，國際國內競爭環境如何變化，資產管理業都需要堅持初心，堅守投資者利益優先的價值觀和以信用立身的行為準則，處理好與投資者、與資本市場和與被投企業這三者的關係。

協會致力於三個基本面建設

在洪磊的帶領下，協會始終致力於三個基本面建設：一是行業信用體系，二是行業競爭生態，三是行業制度環境。

在行業信用體系建設方面，2018年1月，面向私募證券類會員機構的信用信息報告制度正式實施。利用協會AMBERS系統積累的大數據，信用信息報告從合規性、穩定度、專業度和透明度四個維度客觀呈現了會員機構信用水平。自2018年5月7日起，私募證券投資基金管理人會員可通過協會資產管理業務綜合報送平台查閱自己的信用信息報告。截至5月19日，已經有63.3%的私募證券基金管理人會員發生查閱記錄。「未來，私募會員機構將可以憑自身商業信用決定自我發展，越來越多地受益於自身信用的改善和行業公信力的提高，把命運掌握在自己的手裡。只要誠實守信做得好，就能獲得最低的發展成本。」

在提升行業競爭生態方面，協會致力於推動資產管理市場形成「基礎資產—投資工具—大類資產配置」三層有機架構，鼓勵投資銀行、基金管理人和大類資產管理人專業化分工和相互制衡，形成多層有機生態。洪磊說，我國資產管理行業還缺少大類資產配置的支撐：「因此，我們希望在《基金法》框架下，儘快制定大類資產配置管理辦法，引導非保本理財業務轉型為大類資產配置服務。與此同時，協會全力支持稅收遞延型第三支柱——個人養老賬戶的全面實施與落地工作。」

在優化行業制度環境方面，他則表示，當務之急是推動《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》配套規則儘快落地。「應當加快研究重塑資本市場稅收體系，建立公平、中性稅負機制，促進長期資本形成，服務實體經濟創新發展。」

每日經濟新聞

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