通信行業投資機會報告：中興事件或迎轉機 衛星應用行業持續看好

中興通訊事件或迎來轉機,5G等通信板塊有望獲得提振 自4 月16 日中興通訊被美國禁售以來,經過各方的積極推進,根據目前美國總統表態來看,事件已出現積極轉機,中興通訊相關方積極與美國政府相關部門溝通,推動美國政府調整或取消拒絕令。我們認為,中興受到處罰之後,由於其在全球5G 引領性的地位,市場對整個5G 的推進上出現了擔憂,5G 相關標的近期回調較大。實際上,中興事件期間,國內5G 進展順利,發改委發文降低涵蓋5G 全部頻段的頻段佔用費,利於5G 網路部署和商用。此次事件出現轉機,預計會對整個5G 板塊具有提振作用, 持續推薦5G 核心標的中際旭創(300308)、光迅科技(002281)以及烽火通信(600498)等。

自主可控仍是主線,繼續看好衛星應用產業 近期受市場系統性調整影響,衛星應用板塊出現了不同程度的回調。我們認為,中美貿易摩擦、中興通訊事件將更加彰顯出必須大力發展科技才能強國,才能實現「進口替代」和「自主可控」的發展!而衛星應用產業為大國重器,重要性毋庸置疑。一方面,北斗為全球四大衛星導航系統之一,從誕生起就肩負替代GPS,保證國家位置信息安全可靠自主化的重任,為國家信息安全最重要的領域之一。另一方面,我們國家於2016 年發射的「天通一號」衛星經過近2 年的測試和地面配套的搭建, 目前衛星通信已迎來規模化商用,相關衛星通信終端的配套廠商將具備明顯的業績彈性。總體來看,衛星應用產業鏈進入2018 年行業已出現了「軍品需求復甦+民用高精度加速滲透+業績拐點出現」的三個明顯的變化,持續看好衛星應用產業投資機遇,推薦:華力創通(300045), 建議關注:合眾思壯、海格通信和振芯科技等。

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