2018年5月21日城商行發展快訊
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政策與市場：1、朱民：中國金融市場國際化嚴重落後；2、今年地方債發行規模接近1300億元；3、結構性存款規模激增至9萬億；4、銀行布局資管子公司衝擊基金子公司業務模式；5、4月居民儲蓄大減1.32萬億。
同業信息：1、上海銀行極致無限信用卡上市深耕高端客戶；2、鄭州銀行A股IPO22日上會有望成首家A+H中小銀行；3、建行杭州分行打造浙江首批「無感支付」停車場；4、招行聯合美世發布《中國薪酬福利白皮書》；5、廣發銀行以信用卡創慈善新路徑；6、螞蟻金服開放消費信貸業務，花唄將與銀行等金融機構合作。
分析解讀：經濟持穩向好銀行壞帳可控。
政策與市場
1、朱民：中國金融市場國際化嚴重落後
國際貨幣基金組織前副總裁朱民5月18日在中國出席論壇時表示，中國金融市場國際化嚴重落後，強調只有透過金融再開放，才可推進整個金融機構的改變，提高金融效率；只有開放市場，才能建立現代的監管體制，並由此建立健康有效和穩健的金融體系市場。朱民舉例說，外資銀行佔中國銀行業資產最高的時候是2007年，當年佔比有2.32%，但現在只有1.26%。10年來比重下降了，一來是因為中國的銀行業發展快，但同時亦因為中國在股權、產品及監管上設置了很多條款，以致現在是一個不完全充分競爭的市場。所以，現時外國投資者中國股票市場的股份僅有1.15%，在債券市場只佔2.44%，外資只有在保險業佔比較高，達到了6.1%，但也遠遠低於其他國家的外資佔有率水平。近期中國推出了不少金融開放的措施，降低外資准入門坎，並容許外資持有中國券商的控股權。朱民認為，開放以後會推進整個金融機構的改變，提高金融效率，提高金融為實體經濟服務的效率。
2、今年地方債發行規模接近1300億元
隨著5月17日遼寧省128.4048億元政府債券通過財政部上海證券交易所政府債券發行系統公開招標發行，今年以來，上交所地方債累計發行規模已接近1300億元。與此同時，5月21日湖南省財政廳將通過財政部上交所政府債券發行系統公開招標發行341億元地方政府債券。5月22日，雲南省財政廳將通過財政部上交所政府債券發行系統公開招標發行242.3億元地方政府債券。上交所地方債市場規模不斷攀升，重要性顯著提高。據透露，在發行常態化的基礎上，上交所正在積極推動地方債交易機制完善與產品創新，提升二級市場的流動性。此舉有助於不斷提升地方債的投資價值與配置價值，促進地方債市場健康發展。
3、結構性存款規模激增至9萬億
根據央行披露的最新《2018年金融機構信貸收支統計》，截至今年4月末，中資全國性銀行結構性存款規模增至9.15萬億元，僅前3個月結構性存款就已新增1.84萬億元，已超2017年1.8萬億元的全年新增規模。結構性存款的設計一般為「存款+期權」，基於嵌入的衍生品工具可劃分利率、匯率、商品、股票、信用等掛鉤型產品，形成「低風險低收益+高風險高收益」資產組合。收益可分為兩部分，一部分是存款所產生的固定收益，另一部分是與標的資產的價格波動掛鉤的收益，能夠使存款人在承受一定風險的前提下，在基礎收益之上獲得較高投資收益。對於結構性存款規模激增，交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示，其背後是資管新規下銀行表內理財向結構性存款轉化的內在需求。由於資管新規對銀行表內理財（也就是保本理財業務）形成衝擊，為了表內理財業務謀求轉型，結構性存款作為替代品而受到較大青睞。
4、銀行布局資管子公司衝擊基金子公司業務模式
5月21日《證券時報》報道，資管新規出台後，銀行布局資管子公司的動作相當快，一些新的問題也顯現出來。據悉，近期有銀行將旗下大部分業務轉移至新成立的資管子公司中，雖然控股的公募基金沒有受到太大影響，但「孫公司」則收縮業務。據統計，目前，光大銀行、招行、華夏銀行和北京銀行均已成立相關資產管理公司，興業銀行、民生銀行等也在推進中。資管新規明確，過渡期後，具有證券投資基金託管業務資質的商業銀行應當設立子公司開展資產管理業務。公開資料顯示，目前具有證券投資基金託管人資質的銀行共27家。按此推算，未來或會有27家銀行系資管子公司。儘管銀行資管子公司的定位和公募基金類似，但也有不少不易解決的難題。多位業內人士表示，銀行的資管部門原本屬於行業部門，業務上可以得到多部門的配合。一旦成立資管子公司，就要面臨全行業的競爭。銀行資管子公司在資源上的優勢相當明顯。相比公募基金，銀行資管子公司是全資持股，而公募沒有一家是銀行全資控股。
5、4月居民儲蓄大減1.32萬億
中國居民儲蓄過去一直呈高成長，但這一指標正悄悄改變。中國人行最新發布的四月金融統計數據顯示，四月新增存款人民幣五三五二億元，從存款結構看，當月新增存款主要來自企業部門，住戶存款則大降人民幣一點三二萬億元，為歷史單月最大降幅。今年二月，國家金融與發展實驗室理事長李揚曾公開表示，中國槓桿率出現兩大變化，宏觀上未降，結構有所調整，去年中國居民第一次出現儲蓄成長率為負，這意味中國居民很快就會成為一個赤字部門。他強調，M2（廣義貨幣供應量）成長掉下來了，居民儲蓄存款掉下來了，企業的定期存款掉下來了，後果很嚴重。短期來看，中國居民儲蓄存款下降有特定時間因素，除了今年四月外，去年四月和十月均出現過居民存款大幅減少。因為每逢季末，銀行大都有沖業績的慣例，加上宏觀審慎評估考核壓力，瘋狂攬儲的同時，在一定程度上會擠壓和透支接下來的存款規模。在儲蓄減少的同時，一個值得注意的現象是，居民貸款增量連續超過存款增量，去年居民貸款增加人民幣七點一萬億元，其中短期貸款增加一點八萬億元，中長期貸款為五點三萬億元。從資金流向來看，儲蓄降低、槓桿率上升成為長期趨勢的機率很大。報導稱，若居民存款下降成為長期趨勢，將對經濟運行造成較大影響。一方面，作為影響投資的重要因素，儲蓄下降會導致投資下降，進而可能拉低經濟增速；另一方面，在存款競爭壓力下，銀行可能會提高貸款報價，進而提高融資成本，使居民和企業的槓桿率升高，在一定程度上不利防範金融風險。
同業信息
1、上海銀行極致無限信用卡上市深耕高端客戶
發力信用卡、掘金零售業務，銀行也是消費金融浪潮中的「淘金者」。5月18日，上海銀行攜手Visa共同發布了上海銀行極致無限信用卡，升級高端持卡人消費體驗。據了解，此次發行的「上海銀行極致無限信用卡」是針對高端用戶需求，圍繞「健康、樂趣、旅程、財富」四大生活及消費需求而推出的高端信用卡。上海銀行將攜手Visa為高端持卡人提供優質、貼心的服務，升級高端持卡人的消費體驗，注重每一個小細節，讓高端持卡人能夠隨心暢享、盡情體驗精彩。
2、鄭州銀行A股IPO22日上會 有望成首家A+H中小銀行
近日，證監會發布消息，鄭州銀行首發申請將於5月22日上發審會，這也是首家上會的在港上市中小銀行。
3、建行杭州分行打造浙江首批「無感支付」停車場
5月15日，建行杭州分行打造的浙江首批「無感支付」停車場，在杭州黃龍體育中心、聯合大廈等停車場開通運行。建行簽約用戶在這些停車場繳費無需再使用現金、刷卡，甚至不用掏出手機，實現自動繳費離場。
4、招行聯合美世發布《中國薪酬福利白皮書》
近日，招商銀行聯合美世在京發布了《中國薪酬福利白皮書》，旨在為企業客戶提供公正、嚴謹、實用的薪酬福利規劃信息參考。據悉，白皮書以數百萬薪酬樣本數據為基數，匯總中國不同城市、不同層級的員工細化薪酬數值，並囊括大學應屆生起薪數據。
5、廣發銀行以信用卡創慈善新路徑
5月17日，第164場銀行業例行新聞發布會在京召開，廣發銀行副行長宗樂新以「十年創新 慈善融入金融基因」為主題，介紹了該行積極履行社會責任，以「信用卡+慈善」創新模式推動慈善公益可持續發展的情況。截至2018年5月初，廣發希望慈善基金共募集7500萬元善款，落實捐贈6000萬元，直接幫助1.5萬多名大中小學生，改善了15萬名貧困山區孩子的生活境況。有別於傳統企業單純捐錢捐物的慈善模式，廣發信用卡結合自身作為消費工具和消費平台的特性，把慈善和日常消費及企業發展結合起來，走出了一條「信用卡+慈善」的獨特慈善之路。2008年，「廣發希望慈善基金」成立，不久之後廣發銀行信用卡中心發行了第一張全國範圍的慈善信用卡——廣發希望信用卡，在金融服務渠道上疊加公益服務渠道。該卡片具有靈活的捐贈機制，持卡人可選擇「積分捐贈」、「每月定額捐贈」或定向捐助「希望圖書館」、「圓夢行動」、「兔唇癒合」等慈善項目；同時，持卡人的消費積分每滿1萬分，廣發銀行就向廣發希望慈善基金捐贈12.5元。廣發信用卡創新推出的積分捐贈形式讓積分不再只是消費價值的延伸，而是成為公益的媒介，讓信用卡積分擁有了更溫暖的價值。
6、螞蟻金服開放消費信貸業務 花唄將與銀行等金融機構合作
5月18日，螞蟻金服旗下消費信貸產品花唄宣布向銀行等金融機構開放，未來將與金融機構一起，共同開拓更多的服務場景，為用戶提供更豐富的權益。此前，在螞蟻金服的體系內，「花唄」即由重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司(「螞蟻微貸」)提供，花唄可以在天貓、淘寶和部分阿里體系外的商戶消費購物。目前，螞蟻花唄覆蓋絕大多數線上消費場景，同時在餐飲、購物、醫療、出行、教育、公共繳費等多種場景的拓展。在開放後，銀行等金融機構有資本、風控經驗，花唄的優勢在於消費場景、風控數據。隨著花唄的開放，螞蟻金服包括支付、理財、保險、小微企業金融、農村金融、消費信貸等在內的所有金融產品，都已經實現了與金融機構的開放合作。
分析解讀
經濟持穩向好銀行壞帳可控
在宏觀經濟平穩運行、經濟結構持續改善的背景下，年內企業經營狀況料續改善。交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊預計，今年全年中國商業銀行不良貸款率或在1.7%至1.75%範圍內，銀行較高的撥備水平也會確保大規模核銷的持續性，預計銀行資產質量向好趨勢還會延續。趙亞蕊認為，儘管一季度不良貸款佔比略升，但關注類貸款佔比持續下滑，一季度銀行關注類貸款餘額3.47萬億元，佔比3.42%，較年初跌0.07個百分點，表明銀行信用風險水平仍處穩定狀態，且從撥備覆蓋情況看，銀行風險抵補能力亦明顯提升。趙亞蕊相信，今年商業銀行資產質量將保持平穩。從宏觀層面看，當前經濟結構正持續改善，服務業在經濟運行中的主導地位也在增強，新業態、新產業、新模式均蓬勃發展，且首季中國GDP同比增速持平於去年四季度的6.8%，預示經濟運行開局平穩，上述宏觀環境將令企業生產經濟狀況獲得改善，並在增強企業盈利和償付能力的同時，推動其有效信貸需求的增長。從銀行資產質量看，她表示，去年上市銀行逾期貸款和不良貸款間的「剪刀差」收窄0.38個百分點，從2016年末的1.07%，降至0.69%；同期，上市銀行關注類貸款遷徙率，降至27.95%，下降近7個百分點，這均有益於銀行資產質量的持續改善。不過，她也關注在金融監管加強、市場流動性收緊背景下，「一季度違約債券共12隻，涉違約金額合計94.64億元，年初以來的信用違約個案有所增加。」她估計，隨著嚴監管和資金面偏緊狀況的延續，信用違約案例或續增長。她又補充，市場利率上行、表外監管加強等也導致今年開發商資金成本明顯上揚，房企融資渠道亦持續收窄。由於中小房企受市場波動及政策環境變化的影響較大，中小房企的融資和償債壓力或進一步顯現。
