掌握這4個原則，坐等收益！

今天跟大家聊聊貫穿基金定投的4大原則，大家搬好小板凳，好好聽講哦！

1

越早投資越好

定投是一種強制「儲蓄」，可以有效的攤平成本、平抑風險。因為在同樣的投入下，定投越早，積累的份額越多，收穫也就越多；另外，沒人能判斷市場的頂部和底部，但是通過定期定投則可以平滑掉風險，可以不用太「在意」進場時間，隨時都可以開啟你的定投。

通過每月一定的資金投入，並且在複利的作用下，這些定期投入的資金會產生小資金大積累的神奇魅力。

定投當中，最明顯的是時間效應帶來的財富。主要有以下幾個特點：

*假如同樣金額的理財目標，定投收益率未發生變化，越早投資，每期所需要的定投資金就越少。

*同樣金額的理財目標，每期定投資金不變的情況下，越早投資，所需要的收益率就越低。

*如果每期定投資金不變，而且定投收益率未發生變化，越早投資，最終獲得的收益就越大。

定投的微笑曲線

根據統計，如果在低點起扣後，市場一直漲，雖然會讓你的投資過程很舒服，但報酬率卻不是最好的。如果起扣後市場先盤整再上漲，過程雖然很苦悶，但收益卻比市場漲得好。但神奇的是，起扣後市場先大跌再上漲，過程讓你很痛苦，但報酬率卻是美好的，這就是有名的微笑曲線。

也就是說，在下跌的過程中，如果一直堅持基金投資、扣款，那麼在市場低迷時將會以較低的成本獲取籌碼，攤薄成本，那麼當市場回升時，將獲得盈利。

2001年以來，上證指數出現4次定投微笑曲線

2

熊市儲糧過冬

大部分投資者的常態是：喜歡牛市，賺錢了會歡天喜地的，而對熊市卻遠遠避之，一旦有虧損就說股市那玩意兒不能碰。

其實對於定投來說，牛市可以逐步獲利了結，而熊市正是儲備糧食過冬，為來年春天開花結果的好時期。也就是在微笑曲線的下半部分，積攢力量積累份額。你的成本價低於凈值，籌碼（份額）也足夠多，那麼你就是勝利者。遇上熊市，竊喜才是。

熊市定投是為了將來市場行情向上的時候能分享市場的收益，在難以判斷的市場里，當你耐得住寂寞後，帶來的將是一場狂歡！

3

牛市及時收穫

俗話說「月盈則虧,水滿則溢」，任何事物超過了它的「度」，就會往反方向發展。

經濟循環是周而復始的，中期趨勢可能向上，也可能向下，要走完一個經濟循環，大約需要3-5年。如果經濟開始由盛轉衰，高估的市場將被糾正和調整，而之前即使有50%、60%的投資收益率，也會隨著市場的轉弱而降低。

因此，我們在定投中要遵循一個原則——停利不止損。

A股的市值在變化，上市公司的價格和盈利也在變化，用什麼樣的度去衡量是否到牛市中後期呢？答案就是——估值，看它的市盈率（簡稱PE，計算公式是當前股價除以每股收益）。

通過市盈率的高低走勢，看當前所處的歷史位置，判斷是否高估或低估。

上圖是2013年5月-2018年5月的A股指數基金的估值，可以看出，在2015年整個PE處在高峰時期，也就意味著要逐步獲利止盈。而當前的位置處在歷史較低水平，則是定投的好時機。牛短熊長，在牛市時要能夠快刀斬亂麻，如果貪念太久，你的收益將會還給市場。

4

定期檢視，適時調整

很多人認為，基金是長期投資，所以買好了就不用管了。

而我們是根據基金公司的情況和基金及基金經理人的歷史數據去評測基金的風險、篩選基金的。

不管是選擇積極型、長期業績好的基金，還是好的基金公司，業績是挑選基金的第一原則，但它過去的情況並不代表未來的軌跡，如果一定周期後，基金走勢不同了，基金經理更換了，基金的風格標準差等風險指標也會有變化。

因此，我們還要定期檢視基金的表現是否符合預期，看它的排名情況。

可以每3個月或6個月檢視一次，觀察這些基金的業績排名，如果在連續6-8個月的時間裡，它的排名依然在1/2之後，那麼需要考慮更換其它基金。而當基金凈值走下坡時，連續幾個月基金業績在同類基金排名里，都處在尾端時，不要猶豫，大膽轉換或贖回該只基金。

套用一句話，投資最好的時間是10年前，其次是現在。掌握這4個原則，你就可以坐等收益啦！

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