歷史數據回測往往不可靠

提要

從本質上看，我們都是一樣的，是一個動態的、發展的卻又不斷平衡的整體，用孤立單純的歷史去預測未來，無異於刻舟求劍、緣木求魚。

剛入行的時候，像很多人一樣，我對一切都很新奇，特別是技術分析。我買來很多書學習，在構建系統的時候，必不可少的步驟是進行歷史數據回測，而不久之後我就發現了問題：歷史數據回測往往是不可靠的。具體來說：一是歷史數據回測勝率和實際勝率之間的相關性不可捉摸；二是回測勝率高且穩定的系統在實戰中會出現不可預測的回撤，甚至是大幅回撤。

我一直不明白是哪裡出現了問題，於是瘋狂修補升級自己的系統，自學各種技術理論，購入更多的數據，甚至動用神經網路演算法，最終卻沒有任何改進，直到我遇見了貘先生。貘先生是網名，他的真實職業是國內前沿物理實驗室的研究員，「如果僅憑歷史數據，價格是不可預測的。」他這樣說道。我卻不服氣，張嘴想要反駁，他卻拿出了一幅圖給我看。

看到上面這幅圖你覺得哪一面正對著你？你可能會先看到下面的長方形，接著又覺得不對，側面似乎也凸出了。其實這是一個矛盾的空間，但作為觀察者我們有權決定如何觀察它，我們用自己的觀察解決了其中的矛盾與悖論，這是構建確定性世界觀的基礎。事實上，創造這個立方體的是我們自己，如果沒有我們的觀察立場，它們只不過是幾根毫無意義的橫豎線罷了。

下面來看看技術分析，以波浪理論為例，這個理論無法證偽，因為如果根據波浪理論預測錯了，是你的浪數數錯了，而不是理論本身問題，100個人有100種數法，你用自己的觀察給每一朵浪賦予了意義。然而，事件的發生並非預定，而是某種「中間層現實」，基於物質實相與精神實相之間，稱之為「現實」的歷史取決於我們所做的選擇，即便有時候根本沒有意識到自己剛剛做了選擇，這種無意識導致了我們心中的幻象：對機械唯物實相的幻象。

讓我們換一個思路，有人覺得不用在意一日三餐，可以用營養補充劑，但反過來想，營養補充劑的類型只限於人類目前發現的種類，而食物中到底蘊藏了多少種人類需要的營養，沒有定論，也許是1萬種，也許是1億種，也許更多。如果按照這個邏輯，發現了100種就補充100種，以為這就是全面，無疑是可笑的。

歷史數據就像發現的營養素，由於其他未知的關係種類太過龐雜，留存的數據相當於小數點之後的多少位，所以在計算中被忽略不計了。更進一步來看，在未來，雖然那些未被發現的因素可能會起作用，讓我們的系統產生巨大偏離，這是技術分析的前提，但這個前提本身就不夠牢固。

這讓我想起了每年都會遇到的「黑天鵝」事件，百年不遇，甚至千年不遇的偶然，已經在我不長的交易經歷中遇到過多次了。當我們依據歷史數據得出模型後下單，就不僅僅只是觀察了，而是切實進入了這個系統，改變了其中某些變數，系統另外一處必然會出現相應的反應。換言之，這些因素本身就改變了實相。雖然我們還不能確定兩者之間的隱含變數，但這必然使系統產生了變化，因為我們入場的那一刻，世界已經不是原來的世界了。

那麼價格的本質是什麼呢？

是能量。我們用自己的生命換取金錢，投入市場，輸入了能量，交換著能量，最後形成了價格。從本質上看，我們都是一樣的，是一個動態的、發展的卻又不斷平衡的整體，用孤立單純的歷史去預測未來，無異於刻舟求劍、緣木求魚。

那麼為何事後回看，彷彿價格是可以預測的呢？

因為此時此刻我們回頭，會將觀察者的作用極小化，而與觀察事物分離，客觀真實的世界就浮現出來了。可是我們永遠無法站在客觀真實的視角，去看當時的自己，甚至此刻的自己。

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