得到-香帥的北大金融學課-金融的本質

課程介紹

一年後將收穫：

1.熟悉銀行理財、股票、債券、基金這些金融產品，學會規劃自己的資產配置和財富管理

2.了解企業投融資決策過程，學會從公司的負債率、融資成本、利潤率中判斷企業基本價值

3.深入了解兼并收購、私募股權基金、對沖基金、資產證券化、科技金融這些概念

金融的本質是什麼？

金融的本質就是一種為人類賦能，追求生存自由的技術，是基於解決「時間有限」、「聚集資源」和「分擔風險」這樣基本的需求而演化出的洞察、思維和工具，它可以幫助我們進行跨時間和跨地區的價值交換、資金融通，降低我們未來的不確定性。

一年後，會成為怎樣的人？

1.具有強烈時間觀念的人。知道時間的價值、不同的金融工具和技術，將財富和時間綁定一起

2.善於「四兩撥千斤」,金融的魔力來自槓桿

3.具有風險-收益匹配思維的人，知道如何在人生的所有決策中尋找最優解

4.紮實的金融學基礎知識

課表：

導論-金融的本質

金融中介機構-銀行-貨幣與信用

工具與市場-債務和債券-時間的價值

投資者決策-資產配置-風險偏好

公司決策-財務報表-策略性信息披露

監管，創新，與危機-金融創新-歷史之匙

科技金融-在線-比特在線化

金融術與道-理解世界-另一個維度的解讀

金融第一定理-時間的價值

時間是有價值的

貨幣的時間價值（time value of money）在金融裡邊是可以度量、計算、用來支付；

金融就是為時間定價，而我們這些購買金融產品，做出金融決策的人，就是購買了不同的未來價值；

金融工具通過對時間進行深度加工，將我們擁有的未來轉化成了完全不一樣的價值

金融第二定理-資金的集聚

例如創業、科研投入、項目投產、戰爭勝負......越是偉大的事物。越是要求大資金的快速集聚和有效配置，而這種功能，只有金融能夠實現。

1.南北戰爭時期，南方和北方政府採用不同的金融決策，資金集聚的效率最後決定了軍事力量的對比2.紐約的崛起，依靠伊利運河打通美國東西部貨運經濟血脈，而伊利運河的修建，靠的是發行債券集聚到的資金

總結

銀行、債券、股票，所有的金融工具都在幫助人類將散落的、點狀的資金積累起來，投入到最需要資金的地方。

金融第三定理-風險

在古代，人們靠家庭、宗族來實現風險共擔。公擔機制是以「血緣」「地域」為紐帶，它很脆弱，也很難量化，所以不可能大規模推廣

現代金融市場和金融工具改變了這一切

1.保險：讓社會分擔、分散個體的風險

2.股票：讓更多人「利益共享，風險公擔」

3.風投、創投：讓社會分擔創業、創新風險

總結

這些金融工具，使人類對風險的承受能力突破了地域和時間上的限制

金融是迄今人類社會能最有效實現跨區域、跨時間、大規模「風險分擔」的一個機制

金融世界觀

1.所謂完整的金融世界觀到底是什麼？

2.這一年中，我們怎麼來構築這樣一個金融世界觀？

完整的金融世界觀是什麼

1.要認識到金融的力量

2.要知道金融的負面效應（馬太效應-窮者越窮富者越富、道德風險-信息不對稱）

怎樣來構築一個金融世界觀

通過學習六個板塊的基礎知識，完整了解金融市場構架，形成金融世界觀

金融機構：關於銀行、投資銀行

金融工具：股票、債券、金融衍生品

投資者決策：資產配置、證券選擇

公司決策：公司籌資，股票、上市、分紅、股權激勵、兼并收購

金融的監管、創新和危機：金融市場、金融創新、金融危機

科技金融：區塊鏈、比特幣、數字銀行

如何做金融決策

搞清楚自己的風險偏好和風險厭惡程度，選擇對應的投資策略

風險愛好者，可以做高風險、高收益的投資，如風投風險厭惡者，做保守、不激進的投資，如債券、指數基金

*此為本書生自己學習整理用

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