晶元設計之跨界競爭：終端廠商紛紛入局

隨著近幾年中國整體的晶元設計能力的提升和設計人才的增多，越來越多的終端廠商也加入晶元設計的陣營。

而近期中興制裁事件的發生，更激發了終端廠商加大自主研發的動能，但還是應客觀理性的看待企業自研晶元的作用，自主研發並不能從根本上避免類似「中興制裁」案例的發生，畢竟隨著經濟全球化及產業分工深化，任何企業都不可能實現所有的晶元自給自足，即使是蘋果、三星這些垂直化生態建立很好的企業，也依然有不少晶元需求通過外采實現。

自主研發對終端企業更有價值的還是在於提升產品的差異化、更好的做好軟硬體的適配及性能優化。

縱觀中國本土涉足自主研發晶元的終端企業，以通訊及家電領域的終端廠商最為積極且投入也相對較大。如通訊領域的華為、中興、小米，家電領域的海信、格力、四川長虹等。

其中華為旗下的海思及中興旗下的中興微在設計領域已經有不小突破，營收規模位列中國設計企業排名前五。

圖表：涉足晶元設計的終端企業基本布局

Source：公司官網&財報，集邦諮詢整理，2018

分析各企業的布局來看，基本以滿足自己終端產品的需求為基礎，極少數產品對外銷售。

（一）華為和中興比較類似，開展晶元設計的初衷都是為支持母公司終端產品的發展，因此大部分的產品均為自用。

據集邦諮詢的統計分析來看，海思僅在機頂盒、電視、視頻監控及物聯網（NB-IOT）幾個領域對外銷售自己處理晶元，對外銷售的營收佔比約10%~15%；中興微的產品則基本上以自用為主，對外銷售的金額相當少。

小米則與聯芯合作成立了松果電子，於去年發布首款手機SOC晶元澎湃S1，並搭載於中端機小米5C上，并迭代布局了下一代更高規格的澎湃S2。

對於手機SOC來說，基帶的門檻遠高於CPU和GPU（CPU和GPU可以通過買ARM的IP來解決），目前小米在基帶技術及專利的積累大部分還是依託於聯芯，自己的積累相對薄弱，面對即將商用的5G技術其基帶的短板還會更加突出，小米澎湃系列SOC要走的更遠更好勢必得在自研基帶上有所突破。

（二）從家電廠商的布局來看，無論從資金投入、研發投入及產品布局都比華為、中興這些企業顯得薄弱一些。

海信算是該領域較早量產自研晶元的企業之一，其經營理念則不僅僅局限於自家的電視產品，目標是能運用到更多行業和更多夥伴的產品上，目前畫質引擎晶元和低功耗藍牙晶元等產品都可以達到量產水平，其中畫質引擎晶元除了自家電視使用外，也有和其他夥伴合作，但從其整體的出貨量來看，還不具備較好的規模效應。

格力在晶元領域的布局也並非剛剛起步，只是近期年報披露不分紅要把資金用於發展集成電路等產業才引起了大眾的注意，依格力的布局來看，IGBT已經實現自己封裝使用了，空調內機的主晶元也已經可以自主設計了，未來還會自研更多的核心器件，商用模式上則會以自用為主。

四川長虹作為「中國高端晶元聯盟」的成員之一，承擔著國家核高基專項的部分項目，也結合自己的電視、空調等終端產品需求，布局了顯示控制晶元、數字電視SOC晶元、智能語音晶元、變頻控制MCU晶元等，涉及的產品相對比較豐富，部分晶元也已經實現量產。

Source：集邦諮詢

分析終端廠商自研晶元的商業模式來看有利有弊，且對獨立設計廠商的衝擊有限。

（一）自研晶元確實會給企業帶來一些好處：1）避免產品的同質化競爭，賦予產品獨有的定價權；

2）自己定製的晶元可以在軟硬體上實現更好的適配和性能優化；

3）對於一些個性化需求的IC，自研的模式會在交期&成本&規格上有更多的自主性；

4）當單一晶元的產量達到一定數量時，可以形成較好的規模效應降低成本。

上升到國家戰略層面來看，終端企業自研晶元，在一定程度上也可以促進IC設計水平提升。

該模式可以形成很好的聯動效應，自研的晶元比起第三方晶元可以更快的得到驗證及商用的機會，母公司的終端產品又可以反向給予晶元驗證、試錯和改進的機會，加速晶元改進達到量產狀態。

（二）終端企業跨界進入晶元設計行業，也不得不面對一些現實的問題：1）晶元設計業是高風險、高投資、長回報周期的行業；

2）晶元設計企業是高人力投資、高技術壁壘的行業，技術和人才來源相當重要，如果沒有紮實的技術和人才積累，很難在細分領域有所突破；

3）在投入初期未達到規模效應之前，很難攤薄IP、流片的費用，降低成本的效用無法體現，其產品的性能及一致性也會存在風險；

（三）終端企業涉足晶元設計對獨立設計廠商的衝擊相對有限，1）通用類的產品，大部分企業還是以外購為主，自研則更多的會聚焦在一些差異化或者細分化的需求上；

2）大部分終端企業的自研晶元以自用為主，對外銷售的比例不大，畢竟對外銷售需要額外投入研發和技術支持的團隊，也違背了企業自研的初衷。

隨著終端產品智能化趨勢愈演愈烈，也會有更多的終端廠商入局自主設計，但是自主研發對企業的人力、財力及時間的耗費都非常巨大，真正成功實現自主研發的道路也著實艱辛。

海思能做到既在產品性能上達到較高水準，又能承接一部分核心自主需求，其背後付出的代價也是相當大的。

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