數字貨幣交易所的平台幣，到底值不值得買？
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個人原創
第18篇
作為數字貨幣產業中不可或缺的一環，如今的交易所早已不僅是個撮合買賣雙方交易數字貨幣的場所了，它們更像是券商，不但從事經紀業務，向買賣雙方收取手續費、交易保證金等等，還從事投行業務，即向項目方收取上幣費。
2018年，不光是各大公鏈一決高下，各類數字貨幣交易所也會有新一輪的洗牌。
根據coinmarket的數據顯示，至本月初，全球運營中且有交易量的交易所已經突破了200家。
幣安、火幣和OKEx，作為目前最大的國內三大交易所，處於整個幣圈食物鏈的頂端，並且其觸手已經在向整個鏈條中的各個重要環節延伸。
它們目前都發行了自己的平台幣，意在通過良好的平台生態設計和運營，讓每一位用戶參與平台的建設和發展，共建區塊鏈生態系統。
這必然是未來交易所發展的主流方向。
下面我們以這三個交易所為例，來看看平台幣有哪些功能，設計上有何優劣之分，當然還有最重要的問題：值不值得買？
01
平台幣有什麼用
一般來講，平台幣會具備四大特性：
作為燃料，代替或減免手續費；
擁有投票權，參與平台治理；
擁有股票屬性，參與平台分紅；
半流通，對場外封閉，對場內自由。
別看很多軟文把把三大交易所的平台幣介紹得花里胡哨的，從上面幾個角度出發，可以簡單地的將其歸納如下：
幣安 - 代幣BNB：
BNB是幣安發行的基於以太坊Ethereum發行的去中心化的區塊鏈數字資產的代幣，也是平台幣的始祖。BNB的發行總量為200,000,000 BNB，流通總量為114,041,290 BNB，眾籌價格是1元。代幣主要功能：
手續費減免：在幣安上參與交易的用戶，只要持有足夠的BNB，系統就會對任何交易需要支付的手續費進行打折優惠，用BNB完成手續費的支付。另外，在幣安開發的區塊鏈資產交易和轉換平台上線的時候，也可以用BNB作為手續費來支付。
上幣投票權：用BNB參與上幣投票。
回購機制：在幣安平台上線後，每個季度將幣安平台當季凈利潤的20%用於回購BNB，回購的BNB直接銷毀，回購記錄將會第一時間公布，用戶可通過區塊鏈瀏覽器查詢，確保公開透明，直至銷毀到總量為1億個BNB為止。
支持BNB與其他主流幣種的兌換。
活動專享權：比如空投在幣安上交易的新幣。
火幣 - 代幣HT：
HT，即火幣全球通用積分（Huobi Token ），是由火幣Pro推出的基於區塊鏈發行和管理的積分系統。HT的發行總量為500,000,000 HT，流通總量為300,000,000 HT，眾籌價格是6-8元。代幣主要功能：
手續費減免：使用HT購買VIP服務，不同等級將會享有不同的手續費折扣，最高可以獲得5折交易手續費優惠。
上幣投票權：用HT參與上幣投票
回購機制：每個季度火幣全球專業站收入的20%用於流通市場回購，回購的HT全部計提火幣投資者保護基金, 用於平台突發風險時對火幣用戶進行先行賠付，保護投資者權益。
支持HT與其他主流幣種的兌換。
活動專享權：比如空投在火幣全球專業站上交易的新幣等。
OKEx - 代幣OKB：
OKB是由OK blockchain 基金會發行的全球通用積分。發行總量為1,000,000,000 OKB，流通總量為300,000,000 OKB，眾籌價格是1元。代幣主要功能：
手續費、利息減免及保證金支付：支付OKEx交易平台的手續費或融資融幣利息，並可享受折扣，還可用於支付認證商家保證金
上幣投票權：用OKB參與上幣投票
購買增值服務：可購買專屬客服或其他VIP服務，比如獨享API交易伺服器 ，獨享API交易網路和IP地址，提升API訪問速率限制等等
支持OKEx與其他主流幣種的兌換並免交易手續費。
不難看出的是，三大平台幣的基本功能是類似的，下面我們做一些詳細的對比。
02
生態設計哪家強
對比前我們要回歸一下本源：平台幣是一種token，而token是數字化的價值載體，是權益證明。因此，平台幣的持有者，直接代表的是平台的權益。
所以，平台幣需同時具備股份+內部消費券兩個功能。
其核心是要越來越多的人參與，產生稀缺效應或稟賦效應，導致增值。
而增值的關鍵，則是通過激勵機制，綁定更多的共識和利益，讓大多數人希望其成功。
所以，平台幣的設計應圍繞產生和增加用戶粘性、建立和維護高活躍度的社群、拉動上下游參與這幾個方向展開。
基於這個思路，我們來看一看當前三大交易所的token生態：
共同點：
一、token皆可用來、或即將可以用來減免手續費。不過三大交易所的交易費率是不同的，稍有區別：
火幣的吃單和掛單都是0.2%的費率，用HT買VIP的話，最高手續費可低至0.1%；
OKEx則是根據交易量階梯式降低手續費，掛單最高費率0.15%最低0.02%，吃單最高費率0.2%最低0.05%，並且宣布OKB將可減免手續費；當然OKEx還有自己的合約交易板塊，這裡不作比較了。
幣安的手續費則為0.1%，相對比較低廉，通過BNB支付可再打五折,不過逐年折扣力度降低，直至第五年再無折扣。
二、上幣投票權：
之前用戶需要消耗代幣為排隊上市的幣種進行投票，因此幣安和火幣的投票上幣活動都起了不少風波，現在從用戶角度的發展趨勢是低成本甚至免費投票上幣了，代幣僅作為一個投票見證或者驗證投票人數的工具。
三、平台內代幣與其他主流幣種交易：
這點做的都差不多，OKEx免交易手續費，是一大優勢。
四、持幣用戶專項活動：
持平台幣可接空頭糖果，上幣越多用戶接的糖果自然也多，主要用來保持粘性。
不同點：
一、發幣形式：
三種代幣，幣安是通過ICO發幣的，而火幣和OKex為了躲避政策風險，採取了購買手續費套餐贈送給用戶，即只送不買的形式，這可能也是今後一段時間內交易所的通用做法。
二、裂變策略：
返佣的玩法也在代幣基礎上根據持幣數量形成了差異化，比如幣安推出了持有BNB＜500拉新返利20%，持有BNB≥500返利40%的活動；OKEx的全球合伙人活動從名字上看更有吸引力，分級更加精細，在建立拉新指標的要求上（最少每月帶來50個新用戶），給的返利也更多，最高可達80%，這無疑將吸引到很多大資源渠道。
三、大交易商認證：
火幣和OKex面對大宗交易或有實力的商家推出了特別服務，應該是提供更優質的服務和流量。稍有不同的是火幣針對是OTC市場，OKEx尚未明確對象。
四、激勵機制有所不同：
幣安和火幣是主要採用回購機制：
BNB是「將幣安整個平台當季利潤的20%用作回購」；降低其市場流通量，進而長期推動幣價的持續上漲。這就好比企業以現金流作抵押發行債券，後期再以營利回購債券，因此回購後的銷毀是順理成章的。
HT是「將火幣全球專業站每個季度收入的20%用作回購」，回購的HT全部計提火幣投資者保護基金，用於平台突發風險時對火幣用戶先行賠付。需要注意的是，這裡的「收入」還並不包括火幣旗下HADAX交易所的收入。
還有，回購的HT並不銷毀，而是官方回購併在平台宕機時給用戶補償，這個做法的實質可不像表面態度那麼誠懇。不考慮實際營收的情況下，吸引力是不如BNB的。
OKB則獨闢蹊徑，採用分紅的激勵機制：
自2018年4月20日起持續兩年的時間裡，將當周手續費的50%作為超級鼓勵金以BTC形式分配給OKB用戶，兩年後視活動情況進行調整。
如今任何行業的新品牌，限於資金和時間的限制，不能打持久戰。想要殺出重圍，都要考慮「急功近利」的模式，即要快速的建立品牌，打響知名度，切入市場，獲得流量，並且把流量落地帶來實際的效果。
三家平台幣中，OKB的推出是最晚的，作為後發者，它一定需要研究前兩個平台的策略，才能找到自己的彎道超車辦法。
不盲目模仿，而是獨創「快樂星期五」分紅機制。與回購銷毀不同，OKEx設置了一套和用戶聯繫更緊密的辦法。
相當於官方賦予了OKB以股權的屬性，創造了一個長期的可持續獲得分紅的福利，並且直接將分紅以BTC的形式發放到平台幣持有者手中，直接激發持有者的購買慾望。
只要你一直持有OKB，每周都可以獲得盈利分紅，且不消耗你手中的OKB。
從用戶角度來看，回購銷毀屬於間接刺激手段，而分紅則屬於直觀刺激，從用戶路徑上來說是最短也最有效的，特別是對於大額投資者來講。
從營銷角度來看，OKB每7天分紅一次，BNB和HT每季度才回購一次，頻率刺激和粘性保護上都不如前者。
五、與投資人深度合作：
這個月初，OKEx獨家啟動專業投資人計劃，專業投資人要求持有並鎖倉至少50萬個OKB，為行業信譽良好且對區塊鏈行業有深入研究的專業投資機構及相關從業者，將對項目能否上線OKEx起到有關鍵性影響作用。
同樣的模式火幣也有，其指定的「超級節點」將決定項目能否上火幣交易所，與OKEx如出一轍。
目前來看，OKEx的生態路線圖設計是三大交易所中最具前瞻性、也是考慮最為周全的，明確朝著激勵圈內各類玩家、提升整個OKEx生態效率的目標前進。
不過，鑒於整個區塊鏈行業目前還處於初級階段，互相跟風抄襲是很常見的，交易所的經營模式和理念仍在高速迭代，圍繞增值這個概念，相信未來將會出現更多創新的玩法。
03
到底能不能買
將來的交易所已經完全不能停留在一個純粹的數字資產交易平台的概念，而是要通過創造一個可信、可執行的體系，將規則和利益透明化，進而歡迎任何個人和商業機構按照規則，參與到平台的生態建設中來。
這樣，將使得供應鏈更加扁平，成本更低，利潤將按照用戶和合作夥伴對平台的貢獻程度分享。
前面說過，一個平台能成功，是因為平台上的人希望它能成功。人數多了，自然能推動潮水的方向。
作為區塊鏈項目來講，從上面的內容可以看出平台幣的商業模式比較清晰，生態設計已經落地，所以如果你打算投資數字資產的話，平台幣肯定是值得布局的一個版塊。
這裡的三大平台幣只是舉例，最近市場波動較大，現在的價格不宜去追，建議等待這波震蕩周期結束了在看。
如果你好好地去研究一下，肯定還可以發現其他一些有潛力的平台幣。
當然，平台幣的最大缺點也很明顯，相對比較中心化，與平台共存亡，所以選擇時還是要慎重。
總而言之，交易所本質是個流量生意，遲早會呈現出頭部，好像互聯網當前的生態一樣，大頭都讓BAT吃了。
在平台幣的支撐下，交易所的爭奪會跟公鏈一樣，會有幾家能笑到最後，但肯定不多。
註：
1. 風險提醒：本文不構成投資建議，投資有風險，請自行研究、思考、決策，自負其責。
2. 文中圖片來自網路。
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