場外個股期權以看漲期權為主，平值看漲期權風險回報分析

場外個股期權：看漲期權為主

場外個股期權在標的、期限等方面均較靈活。區別於場內期權（國內股票期權目前僅有50ETF期權，2015年2月9日上市），場外期權是非標準化的，買賣雙方訂立合約，期權買方有權利、但無義務在合約有效期內以合約約定價格購買約定數量標的股票。

期權買方為了獲得權利，支付權利金，就是我們通常講的期權費。

而期權賣方向買方收取權利金，並在買方行權時履行約定。

1）場外期權掛鉤標的：包括股指、ETF、個股等，目前主要是股指期權和個股期權。個股期權標的，為非*ST、ST、上市未滿6個月、其他特殊情況之外的股票；目前滬深兩市A股共3500家左右，能夠掛鉤期權標的約3000家出頭。

2）產品期限，目前主要期限以1-2月為主（1M：28/35天內；2M：63天內）。

賣方根據買方個性化需求進行定製，可以實現主動管理、增加收益、T+0借券、對沖等目的。以主動管理為例，買方可購買看漲期權，利用期權的槓桿特性，大幅提高收益表現，若買方看多某支股票，可以買入看漲期權，只需支付期權費便可以參與100%本金股票的漲跌。

平值看漲期權

目前平值看漲期權（執行價等於當前股價）為主流品種，其他還有價內、價外看漲期權（執行價低於、高於當前股價）；一般我們稱當前股價是指期權合約中的期初價格。

以某A股票平價看漲期權為例。客戶看好A股票，向賣方購買掛鉤A股票的看漲期權，名義本金為100萬元，期權費5.05%，期限為一個月。

註：文章內容、數據僅限展示交流，不構成投資建議，具體交易需投資者自主決策！如您需要買入期權或者對期權有任何疑慮敬請聯繫專屬顧問進行解惑！

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