財富「接力」最理想的模式是什麼？

美國布魯克林家族企業學院的研究顯示：50%的家族企業沒有傳到下一代；80%的家族企業不能傳到第三代；只有3%的企業能夠傳承到第四代且還在經營！

據香港中文大學范博宏教授的研究統計，中國香港、中國台灣和新加坡的上市家族企業一共有250個。在交班的5年之內，這些家族企業的市值平均滑坡幅度高達60%！也就是說100塊錢在交班完之後的5年內，只剩下了40元。

中國有句古話：富不過三代。

其實，從上述的統計數據看，不僅是中國，全世界都是這樣的，財富傳承確實是個「技術活兒」。

面對「財富傳承」這個課題，我們必須要解決下面這幾個風險：

1，財富繼承人培養風險

財富代際傳承不僅涉及物質傳承，還涉及價值觀、生活方式的傳承。第一代創業者往往吃苦耐勞，具有較強的社會責任感和長遠意識。

然而，第二代財富繼承者本身雖然接受良好的教育，但是在精神、價值觀層面或許難以延續第一代擁有的良好品質和作風。

很多財富繼承者生活奢靡，揮霍無度，無法有效保護已繼承的財富財產，反而導致家族財富受到較大威脅，或者短期變賣所繼承的資產，使得家族財富無法有效延續和傳承下去。

2，婚姻、財富繼承糾紛風險

近年來，由於婚姻、繼承引發的財產糾紛屢見不鮮，有統計表明，2013年到2017年之間，全國法院系統審理的婚姻家庭、繼承糾紛案件數量超過592萬件，其中遺產繼承糾紛佔有相當高的比例。

部分富豪財富繼承和保全意識不足，未及時安排相關事宜，在遇到疾病等意外去世後，既導致財富的創造和累積中斷，也導致財富繼承糾紛，影響了財富有效傳承。

3，稅收風險

財富繼承過程中存在的另一大障礙是遺產稅。遺產稅用於調節遺產和贈予遺產行為，避免貧富差距過大。目前，美國、日本、德國、義大利等多個國家都開徵了遺產稅。美國等部分國家遺產稅率最高可達50%左右，遺產稅或遺產贈予稅極大地削弱了財富的繼承進程。

我國尚未徵收遺產稅，不過根據《中華人民共和國遺產稅暫行條例(草案)》第二條規定：應徵收遺產稅的遺產包括被繼承人死亡時遺留的全部財產和死亡前五年內發生的贈予財產。

遺產稅是我國稅制改革的重要內容，未來有可能實施，這就需要高凈值人群提前做好稅收規劃。

4，企業經營風險

很多富裕人群的財富往往來源於實體企業經營的收入，而且部分人是依靠企業上市一夜之間財富總額急速躥升。因而，家庭財產與企業資產緊密相連，在此情況下，企業經營不善或者經濟周期等因素可能影響業績，甚至使企業發展陷入困境。

當家族企業遭遇法律訴訟或者破產時，家庭財富也將被用於償還債務。由於家庭財富與企業資產沒有有效隔離，使得財富傳承以及家人生活保障也面臨很大的風險。

對於以上問題，在財富傳承過程中常用的解決方式包括遺囑、信託、保險等，以此實現財富傳承的有序進行。

遺囑

遺囑在很大程度上能避免財產繼承糾紛，即使在被繼承人出現意外的情況下，也能使財產得到有序分配，然而遺囑自身也存在局限性。遺囑繼承可能發生糾紛，主要是遺囑本身可能存在爭議、涉及遺囑法律效力、遺囑真偽等問題。

即使遺囑有效解決了財富繼承問題，但是遺囑繼承無法實現對繼承人的支出約束，可能造成被繼承財產被快速揮霍。

此外遺囑繼承將面臨巨額遺產稅的財務負擔，也無法實現家庭財富與企業資產的有效分離。總之，遺囑作為財富繼承的一種方式，還是存在較大弊端。

信託

作為財富傳承的重要方式，信託制度靈活多樣，按照不同標準可以為劃分為他益信託和自益信託、私益信託和公益信託、資金信託和遺囑信託等等。

高凈值人群可以根據自身意願，制定信託產品結構，以達到有效進行財富傳承的目的，信託在財富傳承中的應用在國外已經較為普遍，但由於我國信託制度建立時間較短，信託在財富繼承中的作用尚不明顯，不過相關需求已開始顯現。

港險傳承的優點

■高回報率

香港保險公司均以全球運營為目標，相較而言投資項目多樣化，從而能獲得更高收益。以分紅或儲蓄險為例，港險每年回報紅利均在4%~8%區間，內地保險每年回報的紅利則在3%左右。

■ 信託功能

香港保險為滿足不同客戶對財富傳承的需要，除去"一筆過形式"支付理賠金外，保單持有人亦可為指定受益人安排"每月分期"領取理賠金。

■ 美金保單

美元作為世界主流貨幣，其匯率的變動對全球貨幣都產生影響，從資產配置的角度來看，多配置一些美元資產或者是其他貨幣的資產更加合適。香港保險以美元計價和分紅，讓財富不易貶值。

■ 變更受保人

隨著市場需求改變，保險產品的制定也相應的靈活化，不少壽險保單增添了可轉換受保人的條例，即讓保單有了可傳承特點。

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