業績增速超40％＋低位滯漲 這隻醫藥細分領域龍頭，機構：逢低布局
1. 公司是國內最具綜合性的民營第三方檢測龍頭。
公司業務覆蓋生命科學檢測、貿易保障檢測、工業品檢測和消費品檢測四大領域，在保持傳統優勢業務穩步增長的同時，積極切入增速較快的食品、環境等生命科學檢測領域，優化業務結構，實現業務的合理分布。藉助便利的融資渠道，公司率先進行了全國性業務布局，形成了明顯的先發優勢和規模效應。此外，強大公信力和技術影響力為公司不斷鞏固龍頭地位打下基礎。
2. 我國檢測市場空間廣闊，競爭格局逐步優化。
（1）檢測行業下游需求廣泛，行業天花板不斷抬升，我國檢測行業尚處於成長期早期，相比海外成熟市場，仍有巨大發展空間。展望未來，在政策和需求雙重驅動下，食品和環境檢測將成為國內檢測行業的高速增長點。
（2）政策推動下，我國檢測市場壟斷格局正逐步被打破，民營機構有望充分參與到市場化競爭當中，分享過去壟斷保護的市場份額，受益市場需求的擴容。
（3）檢測市場高度分散，第三方「小、散、弱」的特點使其業務承接能力備受考驗，而具備公信力、技術優勢和資金實力的公司更容易實現跨領域、跨區域的業務拓展，搶佔更多的市場份額，從而成長為行業龍頭。華測作為國內最具競爭力的民營檢測龍頭，有望成為政策紅利釋放的最大受益者。
3. 擴張步伐加快，從布局期到收穫期，公司業績有望迎來拐點。
2013 年以來，公司進行了長達 5 年的業務擴張，逐步形成了全國性業務布局，成為國內少有的具備跨區域經營能力的檢測公司。公司實驗室布局階段性完成，有望正式步入收穫期。
投資增速放緩，折舊陸續完成，成本增速拐點望開始顯現。同時新建實驗室成熟後，業務吸納能力逐步展現將帶動人均產值實現快速增長。
成本增速和人均產值兩大拐點驅動下，公司凈利率及 ROE 有望重回上升通道，實現業績大幅增長。
4. 盈利預測、估值及投資評級
我們預計 2018-2020 年，公司實現歸母凈利潤 2.84 億元、3.98 億元、5.78 億元，EPS 0.17 元、0.24 元、0.35 元，對應 PE 29 倍、21 倍、14 倍。
在弱勢行情中，我早上9:34分入選的峨眉山A，收盤大漲7%，恭喜跟買的朋友~真替你們感到開心。
明天還有哪些短線股會被挖掘出？更多操作及牛股提示，盡在公眾號「大盤手」中。
TAG:光陰如梭 |