銀隆旋渦：儲能器可否一旅勤王？
電動客車節節敗退，銀隆的儲能版圖，到了戰略前移的時刻。
文|趙小屠 鄭宗斌
5月的最後一天，格力電器推遲了原本到期的董事會換屆選舉。但外界都知道，董明珠董小姐，會在經過一場類似協商表決的選舉儀式後，無懸念連任董事長。這即將增加的三年任期，會讓她有機會去兌現「25歲心態」，繼續執掌這家從邊陲珠海到閃耀全國的明星企業。
格力的大局，算是大勢底定。這兩年來董小姐的煩惱，主要還是因為銀隆。這家被她押上個人身家和聲譽的風口公司，因欠款、停工、業績大幅下滑的驟然爆發，正將董小姐在格力經年累月、千征百戰形成的勝利與正確形象逐漸侵蝕，激起了一連串的泡泡，偏見的、壓抑已久的、伺機而動的泡泡。
這是一個危險的信號。坦白說，即使最終只能對銀隆斷舍離，也應無礙董明珠的商業歷史地位。但「看走眼」所帶來的潛在挑戰，會讓層層盔甲下的軟肋曝露出來。這會是董小姐不能容忍也必須防範的存在。
魏銀倉和董明珠。經過幾輪改組，魏銀倉等創始團隊已失去對銀隆的核心話語權。
尤其是今年，在短短几個月內，銀隆董事會兩次重組，魏銀倉、孫國華等創始團隊陸續下野。從中樞到前線，格力系文武兩班高管已取得全面執政的地位。董明珠雖礙於身份不任董事長，但她在銀隆扮演的角色，和昂山素季以國務資政職務執掌緬甸頗為類似。
完全執政也就意味著完全責任。銀隆今日的困境，即使有創始團隊埋下「黑洞」的嫌疑，但自2016年格力意圖併購銀隆起，董明珠團隊也已「監國」兩年。在這兩年里，鈦酸鋰相對孱弱的市場地位和銀隆產業園四面出擊的弊病，想必都讓董系人馬熟稔在心。
那麼，重整產業園定位，在核心業務線上部分收縮、部分突圍當然要早做決斷。與此同時，一些原本當做後備或者生力軍的板塊，可能會因時局變化而排序前移，被加速推出。這其中的鈦儲能，會成為那支勤王救駕的白馬軍嗎？
Ⅰ
銀隆系中軍重挫
銀隆在去年5月的時候，便在廣東省證監局辦理了輔導備案登記，算是啟動了IPO事宜。自那以後，銀隆開始了狂飆突進的擴張之旅；也是自那以後，銀隆不斷遭遇此前不常遇見的旋渦激流，行至今年，終於迎來大爆發。
年初，珠海本地的充電樁供貨商思齊公司的員工，在銀隆總部門口聚集討要欠款；此後，又連續經歷董事會閣員調整，創始團隊完全下野的震蕩。
繼而在4月，格力電器在發布2017年年報的同時，也另發公告披露了銀隆新能源2017年未經審計的經營情況——不僅營收大幅遜於年初預期的300億元，利潤也大幅下挫七成。進入5月，局勢進一步嚴峻，包括河北武安、珠海總部、成都園區等在內的多條生產線被曝出停工，同時還借培訓之名大規模遣散職員。
至此，銀隆困境突出表現在以下幾個方面：
1、新能源客車陷入泥沼，銷售重挫
據中國客車統計信息網數據顯示，2017年，銀隆新能源客車僅銷售3355輛純電動客車，與2016年6200輛相比，幾近腰斬。而在2018年前3個月，銀隆新能源客車銷量為499輛，全國排名第七，但其中3月僅售出68輛。到了4月，銀隆排名已跌出前十。與之相對應的是，國內6米以上新能源客車2018年前4個月的銷量為13921輛，增長幅度達266%！一進一退，銀隆新能源客車一年多來，連季下滑，情勢已相當危貽。
銀隆官網上八大園區，只有珠海和邯鄲（上圖）為實圖，其餘處於新建中。
2、八大園區激進投資，戰線綿長
一年多來，銀隆系擴張速度驚人。據其官網介紹，銀隆旗下擁有珠海、成都、邯鄲、天津、洛陽、南京、蘭州、石家莊等八大園區和美國奧鈦納米科技有限公司。除珠海總部和美國奧鈦之外，其餘園區幾乎都在過去一年裡開工或擴建，在銷售形勢急轉直下之際，資金已出現大量缺口。珠海銀隆主管財務的副總裁李志在今年年初向《財經》雜誌承認，公司的現金流入不敷出，差額在40億元左右。
3、欠款減產停工裁員，商譽流失
從拖欠供應商款項，到今年5月密集曝出減產、停工乃至裁員的消息，銀隆的商譽值驟漲驟跌。從幾乎籍籍無名，到被董明珠青睞，進而為王健林、劉強東等大佬所加持時的風頭無兩，再到現今泥足深陷，只經過了短短不到兩年時間。這種過山車般的表現，讓市場目瞪口呆。在基本業務面沒有獲得大幅度、持續性改善之前，銀隆的商譽流失，將很難逆轉。
4、鈦酸鋰轉戰乘用車市場，前景不明
相比客車，新能源乘用車的市場無疑要大出許多個量級。2017年全年國內的新能源汽車產銷量分別為79.4萬輛和77.7萬輛，同比增長均超過五成，到了2020年，年產銷量將超過200萬輛的規模。但問題在於，目前的電動乘用車市場上，磷酸鐵鋰和三元電池分割了絕大多數的市場份額。因為成本高昂、能量密度低的劣勢，鈦酸鋰電池很難說服那些選擇眾多、挑剔又謹慎的汽車廠商。這讓銀隆陷入決策兩難的境地：客車市場空間有限，而且節節敗退，但乘用車市場銀隆劣勢過於明顯，革命性的電池產品又遲遲未能推出。
Ⅱ
儲能器一旅勤王？
和去年此時相比，一番山長水遠的跋涉，銀隆離IPO卻變得更遠了。資本市場不大可能接受一家核心論述乏力、業績累月下滑的震蕩公司。但卸下短期IPO的壓力，為銀隆的「內部整頓」大計，卻也贏得了意料之外的空間。
銀隆把他們的鈦酸鋰產品，稱之為「銀隆鈦」，它構建了一個基於各產業園區產能投放前提下的「鈦閉環」。從電池材料開始，到電池、動力總成、新能源汽車、充電設備和儲能系統，形成一個遙相呼應的產業鏈，並最終在電動汽車和儲能兩大市場去開疆拓土。
顯而易見，這個閉環的有效運轉，完全取決於「鈦酸鋰」的市場接受程度。銀隆今日在電動汽車市場上的挫敗與彷徨，很大程度來自於，在中國，銀隆幾乎以一己之力代表鈦酸鋰去說服、競逐電動汽車市場，而它的鋰系同族對手，早已合縱連橫，蔚為大觀。
反過來，銀隆一家決策的漏洞與冒進，又會直接損耗鈦酸鋰在整個場域中的形象，這樣互為因果，鈦酸鋰缺陷放大，銀隆車退無所退。
不過，在另一個銀隆預先謀定的主要市場——儲能產業卻是番不同的光景。
在這個剛剛開閘，一切還未有定數的市場里，各路電池路線都在尋找適合自己的應用場景。磷酸鐵鋰和三元電池高下未分，鉛炭和液流也在快速切入，它們力爭在儲能商業化來臨時，打下進可攻、退可守的根據地。
王健林在被董明珠拉過來給銀隆投了5個小目標的時候，除了私誼之外，他還補充說：「銀隆的前途我倒不覺得在新能源汽車，我覺得更多的是在儲能上。」
說這話的時候，是2016年。那時候，銀隆時任董事長魏銀倉還信心滿滿，計劃在2017年銷售3萬輛電動客車，完成300億營業收入。創始人寄望的300億，儲能大概占不到多少比例。不過，這也很難說創始人甘願冷落儲能，讓銀隆跛腳走路。而是情勢所然，在2016年，中國電化學儲能市場裝機總裝機還不過區區100MW。銀隆的儲能版塊，業務量自然微乎其微。
自2016年後，銀隆沒有再公布儲能版塊的營收情況。不過，本號搜集了銀隆近年來所涉及的儲能項目，從中可以看出個大概的局面。
電網輔助服務：
深圳寶清南方電網2MW調峰調頻儲能；
薩爾瓦多10MW調頻儲能
移動充電站：
800KWh集裝箱式儲能移動充電車
可再生能源併網：
AES公司10.5MW的風能發電整合項目
國網張北2MW風光儲能
家庭儲能：
石家莊20kw別墅儲能系統
除了上述這些代表性的，銀隆聲稱他們在軍用、高鐵和港口儲能上還有一些應用。如果這些可以算作銀隆在儲能板塊上的主要項目，很顯然離支撐大局還相距甚遠：1、中型以上項目主要在國外，並且還是子公司美國奧鈦在2016年前獨立行動的結果；2、國內項目以小型示範為主，對電池生產線的拉動作用不大；3、在關鍵的幾個儲能應用場景，如逐漸進入商業化的工商業儲能和大規模可再生能源併網，銀隆又慢了一拍。
銀隆的同行，在鈦酸鋰領域的競爭者同時也是難得的路線友軍四川興能，已於今年5月，在新疆哈密開工興建100MWH鈦酸鋰儲能調頻電站項目，總投資額高達12.4億元。這說明，即便一直被唱衰，但在混沌初生、百花待放的儲能領域，鈦酸鋰依然可以找到不俗的機遇。更何況，時移世易，儲能這個兩年前還微乎其微的產業，如今已大闊步邁向千億級市場。
此前，在董小姐構想的規劃中，格力和銀隆互補，一個「光伏+空調+儲能」的家庭能源管理系統，可以擺脫城市供電的弊端，因而有著巨大的市場空間。但現在，格力與銀隆漸行漸遠，之前達成的採購協議也束之高閣，銀隆儲能產品對格力體系的滲透，已錯失最好的時機。況且，家庭儲能在中國，還是一個五到十年後的遙遠場景。
直面工業級儲能，或許已是銀隆掙脫旋渦必須重注的選項。既然卯定鈦酸鋰，成敗都沒有回頭。此時，就像昂山素季說的那樣：「我們無需立刻看到遙遠的路的盡頭，我們只需看到可以抵達那裡的路，就好了。」
穿透儲能迷霧
TAG:儲能100人 |