科沃斯都上市了，優必選還遠嗎？——解讀服務機器人行業的最新形勢和商業化進展
導讀：2018年5月28日，科沃斯自去年2月提交第一版招股書後，歷時15個月「神速」在A股上市。其股價在開盤不到5分鐘就從24.02元升至28.02元，當日收於28.83元。次日，科沃斯[603486]開盤即漲9.99%，報31.71元，而其所屬的白色家電行業，開盤跌幅為7.46%。
為此，太平洋證券特邀國內知名服務機器人企業門羅機器人CEO楊興義為大家詳細解讀當前服務機器人行業的最新形勢與商業化進展。極戰也第一時間拿到相關資料並整理分享。在此也感謝門羅機器人創始人楊興義的精彩分享與專業見解並提供以下內容資料。
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科沃斯機器人，作為中國服務機器人第一股登陸上交所主板，這是中國服務機器人發展史上的一個重大里程碑。創業20年的科沃斯上市，將極大的鼓舞中國服務機器人產業從業者和相關投資人，並且開啟中國服務機器人企業及相關人工智慧企業在未來5-10年陸續走向資本市場的廣闊道路。
一、中國服務機器人產業的全球對比優勢
通過這幾年看國內市場和國外市場，我們發現中國有幾大獨特優勢：1、中國製造業供應鏈非常成熟。中國目前現有的供應鏈相對成熟，在整個製造業板塊有比較優勢。2、服務機器人全球處於同一起跑線。這個行業不像工業機器人，現在國外的四大家族（YASKAWA,ABB,FANUC,KUKA）是比較強的，包括相關的核心部件和一些底層技術。 服務機器人總體技術要求不像工業機器人那麼高。3、中國市場空間大、更新迭代快。服務機器人市場空間特別大，而且競爭非常激烈。根據德國GFK 統計數據，中國家庭服務機器人在沿海城市的產品滲透率僅為5%，內地城市僅為0.4%，與發達國家相比仍有較大差距。在競爭激烈又有巨大空間的市場中搏殺出來的服務機器人企業在全球亦具備很強的競爭力。歐洲一些國家的市場空間沒那麼大，所以它的更新換代方面比較弱。而對於中國企業來說，迭代能力是非常非常強，中國的企業基本上一年有幾個版本的產品出來。4、產品細分品類齊全。因為中國市場空間很大，需求量很大，所以不同的機器人公司在做不同類型的細分品類的產品，包括家用的服務機器人、商用的服務機器人，以及一些專業特種服務機器人。我們的品類都非常齊全。
【我國智能家用服務機器人活躍企業】
5、落地應用非常快。中國在人工智慧機器人與各行業各產業方面已經有一些突破和應用了，這一塊落地應用在全世界有些行業都比較領先。6、關於優秀人才培養，我們現在中國在相關智能製造和機器人方面也有相關的人才，但後面還有很大的缺口，從本土培養和海外引進來說，我們未來會有一定的政策和資金優勢。
二、服務機器人行業存在的問題
1、關鍵部件國產化能力。我們現在一些服務機器人，特別是大型的商用服務機器人，一些關鍵部件還是採用的國外產品。未來有個大的趨勢就是，如何讓國產的相關部件品質更高，價格更低。比如激光雷達，現在好一點的商用機器人在移動的過程當中用的激光雷達是國外產品，當然現在也有大公司實驗室和很多國產激光雷達創業公司在做，如果國產相關部件公司把品質提上去，價格降下來，相信我們的競爭力會更高。2、基礎創新和底層創新的能力。我們在現階段還是有很長的一段路要走。3、服務機器人產業生態和標準。現在幾個大的巨頭，互聯網巨頭或者相關的一些大公司，他們其實在爭奪生態標準。但是對於中小創業企業來說，他們到底選擇什麼樣的生態，採用什麼樣的標準，這是一個比較難的問題。另外，大多數的創業型企業的研發和市場對接能力，目前也是相對偏弱的。我們認為這塊在未來要加強。4、未來的國際競爭。例如日本的發拉科、安川、軟銀、本田等，日本有大量的工業機器人企業以及未來的服務機器人企業，日本在一些細分領域裡是比較強的，他們在這些領域投入了10年、20年的研發和嘗試，他們未來的發展後勁是比較強的。美國因為底層創新和大的生態公司比較強，亞馬遜、谷歌、以及像波士頓動力這樣的技術驅動公司都是很強的。
【本田ASIMO機器人】
三、值得關注的服務機器人細分品類
從今天科沃斯上市來說，可以分為幾個小點：1、最快成熟的三個細分品類。一個是清潔機器人，像科沃斯，在中國不僅僅是科沃斯，像小米，像很多家電企業都在做掃地清潔機器人。而且從家用清潔機器人，未來還有一個領域是偏商用的和大型工業用的清潔機器人，這一塊在中國是比較有優勢的，也比較成熟。還有兩個品類就是平衡車和無人機，我們叫飛行機器人。飛行機器人我們知道中國有一個巨頭就是大疆。而且大疆未來除了將相關的智能技術用於無人機以外，他們還應該會在機器人方面有很多投入。2、特定場景和空間的短途物流機器人。舉幾個例子，比如像目前發展非常快的倉儲物流機器人，從國外的亞馬遜開始，到中國現在大多數的電商、物流和倉儲企業都在採用，而且越來越多的採用國產倉儲物流機器人，這是一個應用場景。另外一個應用場景就是酒店物流機器人，我們跟蹤了一家中國的酒店服務機器人公司，從第一家酒店做到今年全國有300多家酒店在用酒店物流機器人，現在應該說是應用場景全球第一。還有中國公司在做基於醫院的物流機器人，除了移動能力以外，他們根據醫院的場景和業務邏輯做了定製整合。所以在特定場景和空間的短途物流機器人，我們認為未來的發展空間非常大。
【我國智能公共服務機器人活躍企業】
【酒店服務機器人】Cr.MeloPark
【我國智能醫療服務機器人活躍企業】
3、水下機器人。現在中國在天津、在北京、在青島、在上海、在深圳都有一些不錯的水下機器人公司。2018年1月份我們去美國CES電子展，我們看到水下機器人的展位基本上都是中國的企業，從應用的途徑，從消費級的水下機器人到水產的養殖、水下的探測到軍民融合應用場景，我們覺得這個領域中國這塊發展非常快，而且在全球來說，在服務機器人領域應該是在全球比較領先。
【水下機器人BiKi】Cr.MeloPark
4、外骨骼機器人。外骨骼機器人未來實用價值非常高，但是技術難點很大。它主要用於康復訓練、助老助殘和軍事領域，我們認為這一塊價值非常高。
5、安防巡檢以及軍用警用特種機器人。現在還有一個類別的機器人，現在也在逐漸的使用，就是安防巡檢以及軍用警用機器人，這是在特殊行業使用的機器人類別。
【阿里巴巴天巡機器人】
【我國智能特種機器人活躍企業】
6、從商用服務機器人到家用服務機器人。商用服務機器人，比如現在我們經常會看到的，像迎賓、接待、展示、導購、營銷，到家用服務機器人裡面我們看到的，一個是品類和數量，包括企業非常多的，像兒童教育機器人，包括現在也有一些企業在嘗試做養老康復陪伴的機器人。我們現在國內有些重點的服務機器人企業，像優必選、康力優藍都在同時發力做教育智伴類型的機器人和商用服務機器人這兩個市場。
【康力優藍家伴機器人 小優 U03S】
7、智能音箱。從去年到今年我們會看到，在人工智慧技術落地應用過程中，智能音箱這個領域已經很火很火了，現在所有的互聯網巨頭家電，包括一些深圳的廠商都在做智能音箱，價格一再降低到幾十塊錢。從智能音箱到智能家居的中控和入口，我們認為未來的家用服務機器人，就像科沃斯的錢董事長說的一樣，從工具到管家，從管家到伴侶，這一塊是巨大的機會to C的市場。家電巨頭包括海爾、美的等等，他們未來都將發展成為服務機器人企業，更多互聯網企業也在介入服務機器人市場。現在像音箱的品類都是百萬量級的市場了，未來能夠達到千萬到億級的市場，所以說這個市場空間和傳統的地產、家居、酒店、辦公室、商業寫字樓這種結合，我們覺得未來的想像空間是非常大的。而且在這個方面，為什麼這個品類量級市場這麼高呢，這是兩個方面的原因。一個方面的原因是技術突破。我們現在看到類似語音語義這樣的技術，在遠場拾音能力、在噪音處理方面已經解決的非常好了，而且在某些細分的技術點，中國應該不遜於世界的先進水平，甚至有些處於世界領先位置。另外一方面是關於成本的降低。剛才也說到中國供應鏈，在相關的成本降低方面我們也比較強。還有一些特殊的品類，我們覺得未來的市場空間很大，但是目前發展還比較緩慢，比如像農業服務機器人相對做的公司偏少，但是未來我們認為機會很大。
【天貓精靈X1 AI音箱】
8、仿生仿人機器人。其實還有一個有意思的細分品類，仿生仿人機器人，這個發展也比較快。
【日本仿人機器人HRP-4C】
四、值得關注的兩大行業領域
另外跟大家交流一下，值得關注的兩大領域。從投資角度講，這些領域的一些創業公司或者一些技術公司是具有非常投資價值的。1、垂直領域技術公司。主要包括語音語義技術、圖象識別、人臉識別的技術，以及移動技術等相關的技術公司，這些是服務機器人垂直領域的技術公司。2、核心部件公司。比如像晶元、感測器、激光雷達、伺服電機、減速器，包括機械手臂等等。我們認為這些公司未來非常具有價值，如果它的產品能夠更好、更優質、能夠做到更大的市場份額，我們認為這些公司非常具有投資價值。
【國內機器人產業鏈主要構成】
五、未來趨勢和關鍵點
跟大家分享四點：1、中國即將成為全球第一的服務機器人生產和消費的大國。中國伺服器人企業全球競爭能力建設，核心相關知識產權和專利非常關鍵，歸根結底是關於核心技術和核心部件的原創研發和生產能力。2、人工智慧和機器人與產業和行業的深度結合，和定製化是未來的一個巨大趨勢，也是特別大的機會。未來參與應用落地的，我們認為現在越來越明顯的是服務機器人公司，會有更多行業生態的企業參與進來。我今天上午跟一家上海機器人公司CEO在做交流。現在他們做的商用機器人不僅僅是他自己的參與，也包含了他的一些合作夥伴，包括一些軟體公司和這些行業大的企業，跟他們一起來共同打造，把特定場景和特定業務領域的服務機器人輸送到行業裡面去。我們認為這個未來的市場機會特別大。3、機器人的服務化、娛樂化和IP化。未來工業機器人公司產品會逐漸的服務化，或者是服務機器人的品質更高，這是一個方向。第二個服務機器人會越來越更娛樂化以及IP化。比如現在我們能夠看到的電影、動漫、遊戲的IP機器人，特別是青少年市場，或者一些大眾to C市場。比如現在從線上到線下比較活躍的無限制機器人格鬥比賽，類似娛樂化和IP化的潮流也會越來越多。
【優必選與迪士尼合作星戰機器人】
【極戰FMB無限制機器人格鬥IP】
4、服務機器人產業生態的逐步形成。關於圍繞人工智慧和機器人產業生態的更多細分領域，比如像渠道、供應鏈、投融資、評測檢測、IP泛娛樂、人才培養、未來機器人和人工智慧安全，我們覺得安全也是非常重要的環節，這些相關的企業我們認為它們會逐漸增長發展起來，成為整個行業生態繁榮的一個必要條件。
我最後再分享總結一句話，中國服務機器人前途漫漫，前景可期，未來將湧現出更多的獨角獸和上市公司。我們不太知道他們是誰，但是我們有個基本的判斷就是所有優質的選手都已經入場了。
六、投資者提問（節選）
Q:因為科沃斯也上市了，掃地機器人未來成長空間怎麼去看？比如說從家庭滲透力的角度看，它還會不會繼續維持高的成長，因為這個行業同質化、集中度也挺高的，其他的掃地機器人企業做的不夠大，只有科沃斯規模是比較大的，怎麼看這個問題，未來的成長格局、成長空間有沒有一個判斷？
A:這是一個非常好的問題。科沃斯機器人未來有兩個比較重要的點去發力。1、主打產品做得更好。掃地清潔機器人，這是它的主打產品，它的技術和產品做的更好，包括成本降低，而且功能和產品更智能化、更好。未來從技術度來說的話，可能還會有更智能的掃拖吸一體機器人等，類似這樣的產品會更好。這個時候我相信中國每一個家庭都配備一個清潔機器人是一個必然之路。目前整個市場的使用率還沒有那麼高，所以說國內市場來說，對於科沃斯來說，如何讓他的產品更好以及在競爭對手面前脫穎而出，這個市場空間還是足夠大的。對於他們來說，我覺得發展的潛力足夠大，這個市場空間足夠大。2、主打產品開拓海外市場。我們看到科沃斯相關的一些分析，他在大力發展他的全球化的戰略，在美國、日本、德國都有相關的公司，以及開拓了很多新的市場，像西班牙、瑞士、加拿大類似這樣的地方，而且佔比來說，國外的市場是20%多。未來我相信成功上市的科沃斯有能力更強的去推動他的國際化的能力。我舉個例子，現在全球的清潔機器人龍頭iRobot，在2014年海外收入就超過了61%。其實對於科沃斯還有一條道路，如何讓海外收入和市場整個佔有率更高，我覺得未來的想像空間真的很大。我剛才已經舉了中國的服務機器人產業在全球對比的優勢，所以說我認為科沃斯有足夠的能力和條件去創造國內市場和國外市場的雙豐收和雙增長，所以說它未來的空間比較大，這是第一點，在它的主打的這條線上。3、科沃斯的其他品類。從工具到管家到伴侶，科沃斯現在也在推家用服務機器人和商用服務機器人，我們認為這一塊是他未來的一個創新點，能不能有所突破、能不能有所成長，從國內市場到海外市場都值得關注。4、整個生態布局。我們知道科沃斯在上市之前，它們已經陸續投入了一些相關的人工智慧和機器人，包括核心部件生態公司，通過上市以後有更多的資金和上市公司資本平台，包括未來的投資，包括一些孵化，他們能不能孵化出更多更優秀的服務機器人企業，能夠成為他的新增長點，未來也是可以想像的。
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