關於數字貨幣監管，美國已領先世界？剛剛開始
2018年5月22日，美國CFTC（商品期貨交易委員會）對虛擬貨幣衍生產品發出了一個建議性聲明。
聲明的主旨是想要對商品交易和清算提出澄清意見。
作者：Stephen O"Neal
編譯：Yawei Xia
前幾周，美國一個大型交易所兼錢包提供商Coinbase與監管者會面，表達想要獲取聯邦銀行牌照的意向。
在這些事件發生的同時是美國對虛擬貨幣含糊不清的態度，聯邦監管機構依然沒有對如何監管比特幣、代幣和ICO得出一個清晰的定論。
目前有好幾個聯邦監管部門都在嘗試對虛擬貨幣進行監管，但每個部門都從不同角度對虛擬貨幣下了不同定性，有說它是證券、錢、資產的，也有說是商品的。每個州可能還會在聯邦監管的基礎上加上各個州的監管。
在聯邦政府統一監管框架缺失的情況下，一個國家對虛擬貨幣出現了多種定義，且每種定義都不能忽視。在美國，國會比諸如SEC或CFTC這樣的聯邦監管機構享有更高權利，所以SEC和CFTC都需要遵循國會頒布的法規。
現在國會暫時還沒表態，各監管機構各自為營發表對虛擬貨幣的見解，也難怪同時有多家聲稱有監管權。美國公民必須要遵循現有不同機構的所有監管條規，哪怕這些條規會互相矛盾。
美國證監會（SEC）：反對ICO，但傾向用折中的辦法來解決
SEC主要監管證券交易，他們認為虛擬貨幣是證券。根據Howey Test（Howey Test有70年的歷史，是SEC用來做判決的範圍依據），證券代表投資人對一家公司投入資金，並期待通過投資而獲得對他人的勞動成果的利益分配權。
去年SEC 發表了對數字資產的觀點，他們認為ICO有時是可以被認定為證券的，因此應該受到嚴格法律監管。最近SEC又對虛擬貨幣澄清了態度，他們正在考慮對虛擬貨幣交易所和數字錢包實施證券法的監管。
ICO應該是SEC想要重點監管的對象，今年2月SEC已經實施了一番地毯式審查攻勢，發出傳訊終止了好幾項進行中的「不合規」證券融資 —也就是ICO。
在那之前，SEC 主席 Jay Clayton 指控說很多ICO和虛擬貨幣的傳播推行者已經違反了相關證券法。儘管他之前覺得ICO有潛力發展成一種有效的融資工具，在「華爾街日報」之前刊登的一篇文章里，Clayton 還是提出警告「SEC會嚴肅追究那些沒有遵守證券法的人的法律責任」。
在4月美國眾議院的一場聽證會上，SEC公司金融部門主管 William Hinman解釋說為什麼他們還沒完全禁止ICO，暗示SEC其實傾向於一種更折中的辦法來解決數字資產和代幣發行的監管問題，且不會一刀切，會不斷調整。
Hinman也對之前Clayton「大多數ICO都屬於證券融資」的觀點作出了評論，Hinman認為SEC應該和發行代幣的公司進行溝通，取得共識 – 到底該公司代幣發行是否該被認定為證券發行進行監管。
有人問他是否能舉個屬於代幣發行但不屬於證券發行的例子，他說「理論上，有些虛擬貨幣處於去中心化的狀態，所以沒有一個明確發行對象來被監管，如果證券發行的主體難以界定，那麼監管將變得很困難」。
最近SEC委員Robert Jackson在一次接受CNBC的採訪時說ICO就是未經監管的證券市場會淪落的境地。
他原話是這樣說的 ，「如果你想知道如果我們的市場沒有監管法規約束會變成什麼樣，看一下ICO市場就好了」。
Jackson還說他目前看到的ICO應該都屬於證券發行的範疇，但沒有一個ICO項目在SEC這裡註冊過。
在今年早些3月的時候，Praetorian Group有向SEC提交註冊申請，如果他們的申請被通過的話，這家公司將會成為第一家受到SEC監管的ICO項目。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）：對虛擬貨幣整體友好的方針
CFTC控制著美國商品衍生品的交易買賣，他們認為代幣是商品。這意味著比特幣與一般傳統意義上的貨幣或者證券相比，屬性更接近黃金，因為比特幣不受政府支持，沒有穩定的信用背書做支撐。CFTC把虛擬貨幣當做商品來管的主張受到了紐約聯邦法官的支持。
CFTC的委員Brian Quintenz解釋說「提前發售的虛擬貨幣是可轉移的，所以一開始這些貨幣會被SEC認定為融資手段，受到證券法的約束，但很快這些證券就變成了流通的商品」。
CFTC已經表達出了一些後比特幣時代的友善態度了。他們向LedgerX授權讓他們能夠打造一個受監管的比特幣期貨市場，同時美國商品和期貨交易委員會的主席J. Christopher Giancarlo （他還在個人推特的賬號名片上自稱是比特幣之父）已經對外樹立了一個虛擬貨幣友好的形象，但是他2019年就要結束任期了，所以繼任者態度幾乎很難說。
今年2月他提到「我們對下一代人狂熱的虛擬貨幣欠一個積極溫和的回應，我們現在的態度太居高臨下了」。
儘管對虛擬貨幣有不一樣的看法，CFTC已經跟SEC展開了合作。今年2月兩家機構舉辦了一場令人矚目的聽證會，他們讚許了虛擬貨幣市場為金融系統增添新鮮血液的積極作用，也強調了公平監管的重要性，還說「如果沒有比特幣，就沒有區塊鏈」，這句話後來被廣泛引用。
CTFC還明確了優先順序，他們願意讓區塊鏈技術和虛擬貨幣繼續發展，但是會對ICO的行騙者重點打擊。
目前來看，打擊ICO詐騙應該是聯邦各監管局的主要動向了，在處理完這些違法的ICO不不法活動後，各部門會著手其他難題，比如到底如何界定代幣，代幣到底是一種證券、商品、錢還是其他。
美國反洗錢犯罪中心（FinCen）：ICO到底怎麼定義還有待商榷，但代幣確定是錢
FinCen是美國財政部下屬的一個機構，主管美國的「了解你的客戶（KYC）」和反洗錢事宜，他們認為代幣是錢。
換句話說，FinCen認為ICO代幣銷售是受到銀行保密法的貨幣轉移管理條例限制的，因此需要在政府註冊，也需要收集他們募集資金對象的信息，並上報任何可疑的不法金融活動。
今年3月，FinCen披露了一封助理秘書Drew Maloney寫給參議員Ron Wyden的信，信中寫道FinCen會對ICO採取監管，以及幣幣交易或者幣與法幣交易的交易所，都應該算是貨幣轉移中心。
他們還提到大約有100個左右的虛擬貨幣交易所在FinCen註冊過，他們實施過的監管包括2015年針對Ripple Labs和2017年針對BTC-e的兩次行動。
但是FinCen在那封信中對如何管理ICO鬆了口，他們覺得未來政策有可能發生改變，有些ICO項目可能會受到SEC的監管，而有些則可能被劃歸到CFTC下被管理。
美國國稅局（IRS）：儘管困難重重，但會竭力確保納稅人為虛擬貨幣收益交稅
IRS認為虛擬貨幣不是貨幣，是一種資產，這意味著如果你轉賣了手中虛擬貨幣並獲得了收益，你是要交稅的。
2014年IRS已經頒布過一份指導意見，這份意見就如何對虛擬貨幣收稅給出了參考。根據2014-21通知，接收或者挖礦所得的虛擬貨幣都應該按照發生當日的貨幣市場價來計算收入。
在Cointelegraph的採訪中，一位三番的稅務律師Robert W. Wood為我們解讀了如何為虛擬貨幣繳稅的細節，他提醒大家說IRS在用軟體跟蹤虛擬貨幣交易記錄，Coinbase也會向他們提交數據，所以IRS是動真格的。
3月23日，IRS公開了一份備忘錄，提醒美國公民記得把他們的虛擬貨幣交易收入納入今年的報稅申報中，他們還強調說虛擬貨幣交易是偽匿名，所以不要抱有僥倖心理。
但是調查結果顯示大家並沒有為虛擬貨幣交多少稅，在今年報稅截止日期前幾天，Credit Karma告訴CNBC在25萬的報稅者中不超過100人申報了虛擬貨幣交易收入。
在二月報稅季剛開始的時候，這個數字也差不多是這麼多。2015年IRS統計出全國總共只有802人在報稅時申報了與虛擬貨幣有關的收入。
美國外國資產管理辦公室（OFAC）：會採取行動凍結被經濟制裁對象的數字錢包地址
OFAC是美國財務部門下的一家監管經濟制裁的部門，他們覺得虛擬貨幣是錢，或者是法幣。今年三月，該部門分享了一份關於虛擬貨幣的「常見問題」說明。
國際稅法律師Selva Ozelli在接受Cointelegraph的採訪時說在OFAC新的指導意見下，不管美國公民交易美元還是虛擬貨幣，都將受到制裁監管條例的限制，也就是說如果使用虛擬貨幣的交易違反了制裁法，當事人同樣負有法律責任。
同時，OFAC還會保持更新受經濟制裁對象的數字錢包地址。Ozelli說在美國做商業活動如果涉及到那些被禁止的數字錢包地址，相關的商業活動也有可能被終止。
因此涉及到虛擬貨幣的商業活動也會用上類似「KYC」的監管流程，事前需要先對涉及到的交易數字錢包地址進行審查，如果查出違規，會受到嚴重的民事或刑事懲罰。
雖說尚不清楚OFAC將會通過什麼渠道獲取被制裁人的數字錢包地址，但3月在斯諾登獲取的一份被分類文件里披露了美國國家安全局已經開發出了一個可追蹤和解密虛擬貨幣用戶身份的系統。
市場正在慢慢降溫，現在需要一些明確監管
最近在華盛頓舉辦的一場主題為「審視虛擬貨幣和ICO市場」的聽證會上，Coinbase對東一槍西一炮的監管現狀表達了擔憂，他們覺得不成體系的監管環境正在讓市場「降溫」。
Coinbase的首席法務風控執行官 Mike Lepres強調了數字貨幣科技要有成熟監管環境的加持才能釋放出其應有的潛力，現階段由於美國監管系統對該怎麼定義怎麼管理缺乏應有認知，一股冉冉升起的創新勢能正在遭受不小的打擊。
Mike Lepres說「由於整個市場關於虛擬貨幣是否是證券以及是否該受到監管的結論充滿了不確定性，大家的熱情正在降溫。
但這對我們是不利的，因為科技不會停止腳步的，科技只會轉移到海外去繼續發展，我們將會錯過把這項科技可能帶來的巨大利益留在美國的機會」。他還認為各監管部門之間缺乏協調，如果監管不到位，Coinbase就無法支持ICO。
要給虛擬貨幣下個明確定義確實不容易，因為有些代幣像證券，有些代幣卻像商品，而有些兩者兼有。CFTC主席認為儘管各方壓力很大，但一個明確的監管框架要馬上落地是不太可能的。
不過虛擬貨幣在美國的前景還是光明的，大部分監管者都對虛擬貨幣抱有友好態度，因為誰也不想扼殺這項創新，大家都想把區塊鏈的商機留在美國，同時他們也想保護普通個體的利益。
目前來看，這個監管尺度還是很難拿捏的，這時候就要靠實用主義和時間檢驗了。
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