美聯儲擬修訂「沃爾克規則」 為美國銀行業監管「鬆綁」

本報見習記者 項夢曦

自特朗普就任美國總統以來，其團隊多次表示將改革《多德—弗蘭克法案》（Dodd—Frank），為美國金融業「鬆綁」，這一承諾在本月迎來了實質性進展。據外媒報道，本周三，美聯儲投票批准就一項全面放寬「沃爾克規則」提案徵求公眾意見。曾讓華爾街聞風喪膽的《多德—弗蘭克法案》如今面臨著「大瘦身」的命運。有分析認為，這將是美國逐步放寬金融監管的信號。

據《紐約時報》報道，美聯儲5月30日投票批准就改革「沃爾克規則」這一《多德—弗蘭克法案》的核心規則的提案徵求公眾意見，徵詢期為60天。報道稱，此項提案將允許銀行參與風險更高的交易，讓中小型銀行在當前的強監管規則下得到喘息。

「沃爾克規則」是以美聯儲前主席沃克爾命名，是2008年國際金融危機爆發以來在美國金融機構與監管層之間博弈的階段性結果，標誌著美國金融業迎來強監管時代。此項規則主張禁止商業銀行從事高風險的自營交易，將商業銀行業務和其他業務分隔開來；反對商業銀行擁有對沖基金和私人股權基金，限制衍生品交易，並對金融機構的規模施以嚴格限制。

此次修改提案主要包含以下幾個方面，一是按照交易的資產和負債規模來削減不必要的規則；二是對「交易賬戶」的規定將基於會計準則；三是修改和削減適用性要求，在銀行交易活動的基礎上削減合規要求等。值得注意的是，上述提案提出，美聯儲將查看銀行交易室在給定風險限制內的經營情況，認為只要交易室過去90天內每日絕對凈盈利和虧損不超過2500萬美元，就被視為遵循自營交易的禁令，銀行將沒有義務展示這類交易室活動合規。《華爾街日報》認為，這一變動可能給交易員更多自由。總體而言，提議對交易室較小的銀行監管更為寬鬆。

此外，在規則的執行力度上，美聯儲按交易資產和負債規模將銀行分為三類：交易資產達到至少100億美元、交易資產為10億美元到100億美元和交易資產低於10億美元。第一類銀行需要遵循最嚴格的法規；第二類銀行需滿足的要求相對減少，面臨「溫和」的合規要求；第三類銀行只需遵循部分「沃爾克法則」，不再要求其CEO證明遵循「沃爾克規則」。美聯儲表示，在美國，前兩類銀行約有40家，其交易活動佔全美銀行交易活動的98%。此次修改是因為「沃爾克規則」帶來的成本太高，而且太不明確。

現任美聯儲主席鮑威爾表示，此次改革的目標為簡化規則，以便金融機構更容易遵守並充分執行。鮑威爾稱，作為《多德—弗蘭克法案》的一部分，「沃爾克規則」已經適用了5年，現在它對於很多經營活動已經造成負擔。提案的目標是取消過度複雜和效率不高的部分，簡化「沃爾克規則」的要求，且主要是簡化那些在交易中經常用到的部分。鮑威爾過去也曾在多個場合上強調，「沃爾克規則」對小型社區銀行造成了不必要的壓力。

雖然美聯儲理事會以3票贊成、0票反對批准了關於改革「沃爾克規則」的提議，但曾經歷過2008年國際金融危機的大眾仍舊擔心，一旦打開放鬆監管的「閘門」，「潘多拉的寶盒」將再次打開，或將引發美國金融業系統性風險。在美聯儲正式開啟公眾徵求意見環節後，美聯儲前主席沃爾克也發表聲明予以回應，強調可以修改規則，但不能破壞核心原則，「歡迎特朗普政府和美聯儲設法簡化。但在簡化監管規則時，絕對不能破壞規則的核心原則。」沃爾克說。

民主黨人則對此次特朗普政府放鬆監管的企圖予以了猛烈抨擊。紐約州州長民主黨人庫默在社交媒體上公開表示：「聯邦政府試圖削弱沃克爾規則，等同於放棄了對美國人免受金融危機折磨的保護。這一規定的出台，將為銀行業重回風險交易以及觸發新一輪金融危機鋪平道路。」而麻州參議員、民主黨人伊麗莎白·沃倫則表示：「即使銀行利潤破紀錄，但他們的前銀行傢伙伴們在變成監管者後，正在廢除此前的監管規定。而這些法規原本可以保護納稅人免於為下一次金融救助付費。」

（金融時報）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！