金融開放2.0全面來襲

新一輪金融開放悄然而至

5月30日中國銀行保險監督管理委員會發布《關於修改中華人民共和國外資保險公司管理條例的決定（建議稿）》，以及《中華人民共和國外資保險公司管理條例實施細則（徵求意見稿）》兩個有關外資保險公司法規的徵求意見，同步向社會公開徵求意見，意見反饋截止時間分別為6月14日、6月29日。

根據此細則，外國保險公司與中國的公司、企業合資在中國境內設立經營人身保險業務的合資保險公司，也就是合資壽險公司的外資持股比例上限，從原來的50%放寬至51%。

同時刪去了外資保險公司設立前需開設2年代表處的要求；降低了外資險企設立分支機構的要求等。實現與中資機構平等的國民待遇。

這將是我國金融保險行業時隔14年後的又一次重大開放舉措。上一次是在加入WTO後的2004年，《中華人民共和國外資保險公司管理條例實施細則》明確了外國險資進入，但持股比例不得超過50%，開啟了外資險企大批走入國門的時代。而本次修改落地後，新的管理條例將取而代之。

作為保險業這個關乎民生的命脈行業來講，為什麼會走在本輪金融開放的最前線？全面開放意味著什麼？又會對市場和消費者產生怎樣的影響呢？下面我們將詳解此舉帶來的重要意義與深遠影響。

1.市場經濟邏輯：促競爭

促進行業的有序競爭和健康發展，進一步提高國內險企的經營管理水平。促進我國保險和再保險產業走向成熟。

2.保險業風險管理邏輯：全球買單

保險行業的特性就是要分散風險，風險分散的範圍越大，效果就越好。要讓全球保險行業幫助我國政府、社會和市場主體分散風險。

3.國民經濟平穩發展邏輯：補短板

加強借鑒與引入國外成熟的產品和風險管理技術。

4.提高保障改善民生邏輯：普惠大眾

對於市場和消費者來講意味著可以享受到更好的、甚至有天壤之別的產品和待遇。

綜合以上四點，能夠看出我國保險業全面開放這步棋的遠見卓識與深謀遠慮。與此同時我們也清楚的認識到國內保險業在經驗與經營方面依舊存在著一定的差距。

經驗方面。國外的主流壽險公司成立時間都在150年以上，而我國的保險巨頭中國平安只有30周年。150年意味著這些金融機構經曆數個產品周期（20世紀末發達地區人口的平均壽命突破70歲，可以理解為保單的平均年限為70年），經歷了兩次世界大戰，以及多次金融危機、經濟危機的洗禮。其百年形成的經營理念、經營方法和盈利能力都是國內險資無法比擬的。

經營方面。保險公司的盈利和價值可以體現在賠付（死差）、運營費用（費差）和投資收益（利差）上。壽險產品是比較複雜的，因為產品的長期性，需要一系列的精算把預期能賺的錢按照一定利率折現到現在，這個預期收益的價值是衡量一家保險公司價值的核心因素。這個過程需要綜合計算退保率、續保率、保險賠付率、評估利率、風險貼現率等經營參數和經濟參數。在精算過程和風險管理技術上，國內公司還有很多要學習借鑒的地方。

保險行業自身最大的風險便是短期思維。比如想獲得很高的投資回報、超常規的高速業務增長、做一些並不熟悉的業務等等。此前新華保險和安邦保險被保監會接管，就是一定程度上短期思維和監管不力造成的，這些都是在經營過程中需要汲取的教訓。

此輪保險業的全面開放，將加快中國保險業的國際化進程，促進相關法律、法規的完善配套和監管體系的全面完善，進一步彌補我國保險業在經驗上的不足，縮小經營水平上的差距，避免此前部分傳統險資由於精算失誤帶來的經營風險，從而導致退保潮這樣的事件再次發生。

下面我們簡單介紹國內三家優秀的合資壽險公司，看看他們的實力與特點。

全球主流險企2017年世界500強排名

工銀安盛

工銀安盛ICBC-AXA Life 由全球市值最大的銀行中國工商銀行（500強22位）、全球最大保險集團安盛集團（500強25位）和中國五礦集團公司（500強120位）強強攜手打造。工商銀行提供金融與市場優勢，成立200年的安盛集團提供風險管理技術優勢，五礦擁有資源與財力優勢。

工銀安盛主要為客戶提供針對子女教育、退休規劃、家庭保障和財富管理這四方面的財務保障和財富規劃的解決方案。ICBA-AXA Life的品牌價值與保單內涵價值極高。

2018年5月2日中國銀保監會正式批准工銀安盛人壽發起籌建資產管理公司。這也是我國加快保險業開放進程以來，獲批的第一家合資保險資管公司，具有里程碑意義。

中英人壽

中英人壽由中糧集團（500強136位）聯手英國金融保險巨頭英傑華集團AVIVA（500強90位）。中糧集團成立於1949年，是我國最大的農業及糧油食品企業，以國家糧食和食品安全為己任，打造全球一流大糧商，並已成為國有資本投資公司的典範。旗下擁有13家上市公司。三大主營業務為農業、金融、地產。

隨著近年國有資本投資運營公司試點不斷推進，國有資本布局結構不斷優化，中糧集團在央企當中發揮了積極引領和帶動作用。「中糧模式」已被譽為國企改革的標杆。

中英人壽始終堅持財務穩健和規範經營的理念。依託中糧集團的強大實力，秉承英傑華集團300多年的專業保險經驗，背後還有全球再保險第一的慕尼黑再保險公司（500強109位）提供風控與保障。

同方全球

中方股東同方股份是由清華大學出資成立的高科技上市公司，依託我國最第一高校清華大學。立足高科技與實業、金融與資本的產業發展戰略。外方股東為成立175年的荷蘭全球人壽AEGON（500強第147位），這是一家投資經營能力極強的公司，國內著名的興全基金外方股東同樣是全球人壽。

同方全球人壽致力於幫助客戶未雨綢繆，實現財務保障，安享未來。其保障類產品在業內獨領風騷。

新一輪金融開放全面啟動

今年適逢我國改革開放40周年。40年來，我國經濟不斷改革創新、擴大開放，取得了舉世矚目的成就。現在，我國迎來了構建全面開放新格局、打造開放型經濟體的新時期。保險業將率先全面開放，走出本輪金融開放的第一步，創造了一個可複製、可推廣的模式。

京城小巷

錢糧衚衕

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