你知道P2P為什麼會暴雷嗎？

來源：財迷成長記（cmczji）

作者：小財迷，已獲得轉載授權

P2P網貸似乎總是充滿著腥風血雨，跑路、暴雷、清盤、經偵介入等等事件頻發，據不完全統計，國內累計問題P2P平台數量有2058家。

作為投資人是否能從這些暴雷的平台中得到一點啟發，從而讓自己的投資更為明智呢？

答案是肯定的。那麼平台暴雷的原因有哪些呢？

P2P平台暴雷原因各有不同，但總體上可以分三個階段：項目前階段暴雷，項目中階段暴雷，項目後階段暴雷。

接下來我逐個給大家介紹。

項目前階段暴雷

這類暴雷平台在標的沒有發布前就已經存在問題。

這類平台暴雷原因分兩類。第一類是詐騙跑路，第二類是假標自融。

詐騙跑路

這類P2P平台一開始就是來騙錢的。典型的例子就是e租寶，這種平台先發布超高收益的標的來吸引投資人，標的期限到期的時候，平台就用新投資人的錢向老投資人償還本息，也就是拆東牆補西牆。

當沒有接盤俠來接盤的時候，平台資金鏈斷裂，老闆就畏罪潛逃了，但天網恢恢，騙子總會收到懲罰。詐騙跑路的平台肯定會暴雷，只是時間問題。

假標自融

這類暴雷P2P平台設立的時候是為老闆關聯公司輸血的。

老闆關聯公司缺錢了，通過層層運作製造假標的，融到的錢輸送到自己的公司，支持自己的主業。

或者，平台將融到的錢再拿去投資暴利和非法行業，比如高利貸、毒品、賭博等等。

甚至，乾脆就是發布假標的，融到錢就跑路，比如上午開店下午就跑路的恆金貸。

項目中階段暴雷

這個階段暴雷的平台大多是運營出現問題。

拆標錯配

拆標有兩種：第一種拆額度，第二種拆時間（或者叫拆周期，投資周期）。

從額度上拆分，舉例來說就是一個20萬的貸款申請，拆成兩個10萬的標，或者4個5萬的標。從時間上拆分，比如說把一年的標拆成兩個六月標或者四個三月標。

平台為了迎合投資人短期投資的偏好以及提高平台人氣，將時間長的標的拆成時間短的標的。

如果投資短標的投資人到期退出後，新投資人投入的資金減少，而借款人又還沒到期還款，平台這時候就因為資金流動性問題而產生提現困難。

逾期壞賬

逾期是指借款人到期了沒有還錢，而壞賬是指借款人的這筆賬討不回來了。

一般平檯面對逾期，採取的方式有四種：處理抵押物、加強催收、展期（即延長還款時間）和續貸（即借新還舊）。

P2P平台實力不夠，風控技術不夠，導致逾期率和壞賬率上升，如果平台沒有足夠的能力為逾期和壞賬兜底的話，平台就會面臨倒閉的風險。

項目後階段暴雷

這個階段的平台暴雷往往是兜底能力不足導致。

平台為了保障投資人資金安全，一般有三種擔保方式：備用金擔保、第三方公司擔保和保險擔保。

如果平台的備用金不足以覆蓋借款人逾期和壞賬帶來的虧損，平台就處於資金短缺的風險中，倒閉跑路也是遲早的事情了。

而平台引入第三方擔保公司，表面上看如果平台出現逾期和壞賬，都有擔保公司在背後買單，但是實際上擔保公司也不一定能承受得了兜底的壓力，更何況如果平台引入的是不規範的擔保公司，平台宣傳的擔保就形同虛設了。

保險失效也是平台暴雷的原因之一。

另外，平台也會有其他原因暴雷，比如平台本身經營不規範遭到舉報，經偵介入後倒閉。

P2P平台暴雷對投資人造成的損失不僅僅是資金損失，還有投資熱情的傷害。

而P2P平台在不同階段都有暴雷的風險，對於投資人來說，如果能從不同階段去觀察P2P平台的運營狀況，對P2P平台的風險作出自己的預判，就能更好地降低投資風險。

比如，在平台投資的時候，平台頻繁發布高收益短標，我們就可以判斷平台是不是有期限錯配的問題。或者觀察標的是否和平台運營主體公司有關聯來判斷是不是存在自融。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！