汽車電子增長的「機會」在哪裡？

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儘管預計增長率將趨於緩和，但基數龐大的結果是長期來看，中國汽車產業仍是全球最大的增長市場。在汽車電動化、智動化、網聯化、共享化的大旗下，2017年到2022年，中國汽車電子市場規模複合增長率將達到10.6%，超過全球水平。

文｜艾檬

校對｜艾檬

圖源｜網路

集微網消息，在最近摩根斯坦利關於中國汽車產業的分析報告中提到，中國汽車市場的增長驚人，中國的汽車銷量在過去十年上升了3.5倍，過去20年翻了18倍，過去30年翻了60倍。儘管預計增長率將趨於緩和，但基數龐大的結果是長期來看，中國汽車產業仍是全球最大的增長市場。而在汽車電動化、智動化、網聯化、共享化的大旗下，汽車電子產業呈現蓬勃發展態勢。根據中投顧問產業研究中心預測，汽車電子在整車中的成本佔比呈穩步上升趨勢，已經由1970年的3%提升至2015年的40%，2020年有望進一步達到50%。據產業信息網預測，2017年到2022年，中國汽車電子市場規模複合增長率將達到10.6%，超過全球水平。

新能源汽車的拉動力

在政策及技術的驅動下，新能源汽車已成為未來汽車工業發展的方向，汽車電動化已是大勢所趨。光大證券十分看好技術升級/供求層面政策推動的市場長期發展前景，預測國內新能源汽車市場2018年-2020年銷量年複合增長率約37%。

從近期市場來看，2018年第一季度我國新能源乘用車累計銷量116918輛，同比增長136%，增速依舊亮眼，並超出市場預期。光大證券認為，今年下半年，將會完全執行2018年新能源補貼政策，續航較低的A00級電動車補貼將大幅減少甚至被取消，因而出現了部分整車廠上半年搶裝新能源汽車的風潮。

新能源汽車採用電池、電機、電控「三大電」系統，變革了傳統車的動力系統。「三電」系統的重要性不言而喻，在整車成本中的比重已達到50%。「三電」系統的產業鏈都比較長，電池主要有正負極材料、電解液等組成，電控方面主要有功率器件、逆變器、IGBT等，電機方面則主要是電機控制系統等。

光大證券認為，新能源汽車電動化使得汽車上功率器件、MCU、電池管理模塊等數量大大增加，進而推動汽車電子在整車中的佔比大幅提升。

智能汽車的推動力

當前，無論在政策層面還是企業參與層面，汽車智能互聯化已經成為了汽車產業未來的發展方向。2015年國務院發布《中國製造2025》，將發展智能網聯汽車提升至國家戰略高度。在今年兩會的政府工作報告中， 智能化及新能源汽車，均為建設製造強國的重要內容。

智能汽車也被稱為智能網聯汽車，指的是利用多種感測器和智能技術實現的汽車自動駕駛。智能汽車需要導航系統、GPS、無線通信系等進行輔助。車聯網作為智能汽車的基礎，由於2017年9月我國第一部V2X應用層團體標準發布，提供了一個獨立於底層通信技術的、面向V2X應用的數據交換標準及介面，對於V2X大規模路試和產業化具有良好的推動效應。

據IHS預測，2022年全球範圍內，聯網車輛保有量有望達到3.5億輛，市場佔比可達到24%。2022年，聯網新車銷量有望達到9800萬輛，市場佔比為94%，其中嵌入式模塊接入數量為4800萬輛，智能手機接入數量為1800萬輛，兩者混合模式為3200萬輛。

未來在ADAS、5G通信、高精度地圖等技術的支持下，智能汽車有望獲得長足發展，加速滲透。據蓋世汽車研究院預測，2020年以ADAS為主流的智能汽車新車型滲透率將達到50%，2025年L4-L5級別智能汽車實現批量生產，屆時市場規模將呈現大幅增長。莫尼塔研究指出，隨著無人駕駛技術的成熟以及測試經驗的積累，無人駕駛汽車將越來越近。長期來看，作為無人駕駛汽車構建模塊的先進感測器、雷達和電子模塊的供應商無疑將成為這一趨勢下的最大受益者。

節能環保的新力量

節能環保也是汽車的內在訴求之一。2017年12月，輕型車「國六標準」發布，標準設置了國六A和國六B兩個排放限值方案，將分別於2020年和2023年實施。從環保部發布的意見稿來看，國六所規定的各項指標都比國五的排放標準更加嚴格，此次力度的提升是有史以來最大的。

為實現國六標準，整車廠一般可以通過降低車輛重量或增加發動機壓力兩方面實現。光大證券分析，從國五升入到國六，發動機壓力提升了至少100倍，對應的零部件性能均需要大幅提升。與此同時，發動機內部安全監測及診斷的要求也相應大幅提高，DMTL（油箱泄漏診斷模塊）、GDF（壓力感測器）等新型部件推出，帶動了汽車電子產品新的需求。

而圍繞著節能環保和更舒適更安全的正向需求，汽車電子產品技術創新將層出不窮，如48V系統、LED大燈、電機控制系統等等。汽車電子展現的商機有望重塑行業格局，國內廠商應該如何切入並分食一羹，請關注下一期報道。

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