美國加息：美股美元巨震，這幾個國家嚇破膽！老百姓要不要屯點美元？

原標題：美國加息：美股美元巨震，這幾個國家嚇破膽！老百姓要不要屯點美元？

來源：21新聞匯（jiayou21cbh）

6月14日，這個星期四可謂大事連連，俄羅斯世界盃開幕式和美聯儲、歐央行議息會議將在同一天進行。

北京時間6月14日凌晨2點，美聯儲貨幣政策會議宣布，加息25個基點，將聯邦基金目標利率區間上調至1.75%—2% ！符合市場預期。

沒去成世界盃的美國人，就以這樣的方式上了頭條。

據了解，美聯儲自2015年12月啟動本輪加息周期，至今已經加息7次。

美聯儲主席鮑威爾（圖片來源 / 新華社）

一、深夜重磅！美聯儲加息25個基點

預計年內還將再加息2次！

美東時間13日，美聯儲貨幣政策委員會FOMC會後宣布，將聯邦基金目標利率區間上調25個基點，升至1.75%—2%，符合市場預期。

以下為6月會後美聯儲公布的點陣圖：

圖片來源 / 華爾街見聞

美聯儲公布的聯儲官員利率預期中位值點陣圖顯示，八位聯儲官員預計今年全年加息4次或更多。

這意味著，美聯儲決策者預計

今年還會有2次加息，

將年內合計加息4次。

明年將共加息3次。

美聯儲自2015年12月啟動本輪加息周期，至今已經加息7次。

製圖：21世紀經濟報道（jjbd21）

二、美股美元「巨震」 ，市場反應強烈

美股在加息決定公布後美股一度走低，鮑威爾講話期間出現反彈，發布會結束後再度走弱收跌，上演過山車。

美元指數一度突破94.0，抹平會議聲明前的跌幅，日內漲約0.2%。

現貨黃金短線跌逾4美元，一度跌破1293美元。

美債價格急跌、收益率飆升。10年期美債收益率一度升破3%，創約兩周新高。

原油價格在加息宣布後直線拉升：

新興市場將接受嚴峻考驗

美國加息、美元走強，一些經濟基礎薄弱的新興經濟體將要面臨資金撤離的嚴峻考驗。

▲4月中旬以來，美元持續走強

記者注意到，近期包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等在內的經濟體貨幣近期都遭遇大幅貶值。

最近幾周，印度、印尼、土耳其、巴基斯坦和菲律賓等新興市場也都提高了官方利率，抵禦美國加息帶來的衝擊。阿根廷央行更是在5月初的短短八天時間內連續三次絕望式加息。英國《金融時報》統計，年初至今，新興市場國家已經累計逾20次收緊貨幣政策。

▲巴西、墨西哥和阿根廷貨幣近期暴跌

不過，美聯儲主席鮑威爾上月初在瑞士蘇黎世也公開反駁了外界的批評，他認為美聯儲加息對全球金融市場及新興市場經濟體構成的風險，或許沒有像許多人想像的那麼大。

記者注意到，兩個關鍵指數也反映出新興市場在今年上半年收到的衝擊：

在美聯儲今晨加息前，摩根大通新興市場貨幣指數已較今年2月中旬的峰值水平下跌9%，徘徊在2016年末的低點附近；MSCI新興市場指數也已較今年一月底的峰值水平下跌11%。

而在最近幾個月里，大量資金正從新興市場撤出，轉向美國貨幣市場基金等更為安全的資產。而近期美國貨幣市場基金每周流入資金規模，也創2013年以來新高。

三、中國央行跟不跟？

據經濟參考報，多位專家表示，此次央行大概率將跟隨美聯儲「加息」。

事實上，我國央行「加息」包含兩層意義：

一是上調存貸款基準利率；

二是指以逆回購、MLF等為代表的貨幣政策工具操作利率。

最近幾次央行「加息」都是上調了貨幣政策工具操作利率。

自2016年以來，除了2017年6月美聯儲加息，中國央行並未跟進以外，歷次美聯儲上調聯邦基金目標利率後，央行都上調了以公開市場操作（OMO）、中期借貸便利（MLF）等為代表的政策利率予以跟進。從具體操作看，通過定向降准置換MLF或是最佳的政策選項。

業內對於此次是否「加息」意見基本一致。

中國人民銀行參事盛松成：

長期看，中國沒必要跟隨美聯儲加息

據第一財經報道，中國人民銀行參事盛松成表示：「儘管中國央行仍有可能在公開市場小幅加息，但長期來看中國沒必要跟隨美聯儲加息，更沒有提升存貸款基準利率的必要。從絕對值來說，我國利率高於國外很多，CPI也不高，加上中小企業融資難、融資貴的問題沒有從根本上解決。」

中信證券固定收益首席分析師明明：

央行或根據國內經濟形勢進行「加息」

中信證券固定收益首席分析師明明表示，加息與否需權衡考慮目前內外部因素。

「中美利差和人民幣匯率是外部因素，對我國央行會否加息有一定影響。但國內經濟基本面面臨一定下行壓力，擴內需和降低企業融資成本成為經濟金融工作的主要目標，內部環境制約貨幣政策收緊，加息面臨的壓力較大。」他進一步指出，央行可能會「加息」5BP並結合MLF等公開市場操作進行流動性投放，根據國內經濟形勢進行「加息」。

天風證券固定收益首席分析師孫彬彬：

6月加息衝擊影響可控

天風證券固定收益首席分析師孫彬彬認為，在結構性去槓桿、嚴監管穩貨幣的框架下，央行總體流動性態度是「穩健」的，6月加息的衝擊影響應該也在可控範圍內。

四、老百姓要不要屯點美元？

今年4月中旬以來，隨著國際市場美元指數攀升，人民幣對美元雙邊匯率出現一定幅度貶值，再加上近期市場對美聯儲今年加息4次的預期比較強，不少朋友又動了買點美元搏升值的心思。

對此，建信金融資產投資有限公司研究主管韓會師建議，普通百姓不要輕易出手，一旦運氣不好，那就虧大了。除非您百分百確定，今年美元指數一定還能繼續強勢反彈，否則現在買美元就是一件很冒險的事情。

1）長期持有美元比較折磨人

很少有銀行的外匯交易員會大筆持倉1個月以上，很多交易員的持倉時間不會超過24小時，1年以上的匯率走勢絕對是「超遠期」甚至是「超超遠期」的概念。

舉例而言，假設未來5年美元對人民幣每年的波動情況分別是漲2%、跌2.5%、漲3%、跌2%、漲2%，雖然總體上美元對人民幣有較為明顯的升值趨勢，但誰又肯定能熬過第二年和第四年的煎熬呢？

對於那些有渠道做外匯衍生品交易的百姓來說，就更要小心謹慎了。看對長期趨勢在衍生品投機中幾乎毫無意義，因為一旦踩錯了時點，還沒等到趨勢真正到來，您就可能不得不爆倉離場了。

2）高拋低吸知易行難

有朋友可能會說，既然長期持有美元比較折磨人，那我就充分利用市場的短期波動高拋低吸，這總可以吧。邏輯上說得通，但仔細想一想，哪個在A股市場上損失慘重的散戶當初不是這麼想的。

美元對人民幣升值幅度越大，美元掉頭的可能性也就越大，特別是當匯率波動引起監管關注的時候，美元掉頭向下，甚至是短期內快速回落的可能性會急劇增大，一旦運氣不好趕上這種行情，那就虧大了。

3）持有美元而放棄人民幣投資的機會成本

舉個例子，現在境內人民幣理財產品的年化收益率一般可以達到5%左右，而美元的理財產品大多在2-3%。當前美元對人民幣即期匯率在6.40附近，如果在此價位買入美元，那麼假如1年內美元對人民幣不升穿6.53，或者半年內美元對人民幣不升穿6.46，這筆投資就是虧的。

4）5萬美元額度，收益有限

對於絕大多數普通百姓而言，每年只有5萬美元的購匯額度，美元對人民幣漲1000個基點，也就是1毛錢，帶來的收益不過5000人民幣，漲2000個基點的收益才1萬人民幣。

2000個基點的變化，對人民幣來說絕對算得上大波動，在目前的匯率水平上意味著人民幣對美元將貶值3%左右，6-12個月內出現這種情況的概率是比較低的。

為了這萬八千塊的或有收益，值不值得冒險呢？

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