6月暴雷的三家P2P平台，它們都有一個特點

上周接連三家平台爆雷，網貸詐騙的首頁都快變成暴雷平台名單公告了。

6月4號爆了河南的金牌理財，6月5號爆了浙江的微龍網，6月6號爆了浙江的小灰熊金服。這些平台爆雷前毫無預兆，比如小灰熊5月才剛國資入股，看起來前景大好；再比如金牌理財6月1號發的清盤公告，然而5月31號還在正常發了4個標。

大家心裡不免打鼓，線下的商場超市要倒閉還有兩三天的清場，大家還可以趕緊去把超市卡的錢花了。這線上的理財說倒就倒，沒個預兆，真讓人擔驚受怕。

然而當你仔細分析爆雷平台，就會發現它的共性，只要我們投資避開這種平台，就能避開雷。

爆雷平台的共性是什麼？

1、所謂「小而美」

這三家平台都是中小規模，金牌理財交易額22億，微龍網交易額6億，小灰熊甚至沒有顯示數據。

2、「收益高，期限短」

微龍網直接把這兩個特點放在官網醒目位置，作為賣點。然而熟悉網貸的人都知道，目前整個行業趨勢都是「收益普遍下降，期限增長」。

收益下降是監管合規化要求下資產獲取難度加大，利潤變薄的合理體現，由P2P和投資人共同承擔；期限變長是順應監管政策平台會停止債轉拆標、期限錯配的操作等，所以出現長標增多的正常現象。如果P2P現在的特點還是收益高，期限短，是逆潮流不合理的。

在投資是，高息標一定要警惕。在這批爆雷平台中，「小灰熊」30天10%，「金牌」30天13%，「微龍」3個月16%，這些都是官網陳列的普通標的。就問，在非新手標無推廣渠道或返現活動時，平台仍提高這麼高的收益，我們是不是要有警惕之心？

3、「無銀無證」

「銀」指的是銀行存管。三家爆雷平台中只有金牌理財上了鄭州銀行的存管，另兩家沒有，而是聲稱與第三方支付平台合作，由第三方支付對資金流向進行監管，行銀行存管的作用。實際上「第三方監管」對於資金流向和平台是否自融起不到任何管理作用，這種模式也不被監管層認可。

「證」指的是信息系統安全等級保證三級證明，這個證是保證信息系統安全的。拿到三級證的P2P能滿足用戶安全需求，在技術和管理要求上滿足包含信息保護、安全審計、通信保密等在內的近300項指標。這三家爆雷平台都查找不到相關證件。

投什麼平台准沒事？

從淺層分析，就是盡量避開收益高又期限短這樣「魚與熊掌兼得」的平台，考察它是否「有銀有證」。

從深層分析，就是盡量投大牌平台。

這幾家平台退出的原因分別是：金牌理財：國家監管政策、公司運營現狀以及行業不穩定等因素。微龍網：貸款逾期和壞賬率增加，監管政策公布後，為滿足監管要求，銀行存管等合規化要求增加了運營成本。小灰熊金服：為適應行業監管並結合當下市場環境，加上有不良網路人士惡意攻擊平台，導致投資人投資信心不足，小灰熊金服近幾個月的交易量持續走低，運營成本劇增。

可以看出，這些平台退出的共同原因是國家行業監管政策下，資產端獲取難度加大，獲客困難。拿消費貸為例，去年出台的《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》等整治措施，一則劃定綜合費率不超過36%的紅線，壓縮了利潤空間；二則要求銀行等金融機構不得為無資質平台提供資金，本意都是讓平台回歸消費本源。這樣一來，平台成本比去年提高了2%。

加上銀行存管、三級等保測評、會所律所費用等備案要素增加了運營成本，大量中小平台耗不住被迫退出。

然而從市場環境來看，消費者對借貸的需求仍將長期存在，社會閑散資金也需要溢出埠。

當中小平台迫於監管壓力無法堅持，面臨關停業務、大規模裁員，轉型或退出市場的時候，資金資產端的資源流向大平台。

像消費金融領域中持牌大平台趣店、拍拍貸順利登陸美股，行業進入強者越強，弱者越弱的馬太效應中。放大到整個P2P行業而言也是同理，只有頭部具有盈利能力的大平台才能耗得住監管層嚴厲的資產端要求和備案所需高昂的運營成本。

像銀行、保險、信託有銀保監會頒發牌照，基金、券商有證監會頒發牌照，業內預測合規備案名單將相當於P2P的牌照，這個「第13類金融」牌照將在長期優勝劣汰後頒發給有背景、有盈利能力、業務過關的大平台。

什麼P2P不能投，什麼P2P有前途，相信你心中已有答案。

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