傑西·利佛摩爾（Jesse Lauriston ，1877年7月26日－1940年11月28日)：華爾街最強大的股票投資者，資本市場的傳奇人物，前無古人，至今也無來者。

李佛摩爾的強悍之處在於：他始終是一個人，至死都是獨立一個人操作、一個人判斷、一個人交易。他對我們的意義非凡，是因為個人投資者能從他的交易和自我教育中，學到如何規避風險，怎麼把握正確的自我。

1、市場只有一個方向，不是多頭的方向，也不是空頭的方向，而是正確的方向。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。

一個成功的投機者必須要清楚：從來都不和大盤做對，擁有無畏的勇氣，但並不魯莽，一旦發現自己做錯，立刻回頭，立刻改正。

2、投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的遊戲。但是這個遊戲也不是每個人都能玩的，懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的人也不能玩，這些人一旦進入市場，最終要虧得很慘。

3、自從有了股市以來，投資者始終就被兩件事所困擾——什麼時候買入和什麼時候賣出。

買和賣，這是投資者能自己決定的，但是買入和賣出之後，股票的價格往哪個方向波動，是上漲還是下跌，就和你沒關係了。事實上，你也無法掌控股價波動的方向。

4、最終，形成了兩個主要流派，價值派根據自己對股票的估值來決定買賣點，技術派則是根據K線形態的變化，判斷漲跌。

不過，要成功運用價值和技術分析這兩種方法都很困難。不成功的原因，在於缺乏耐心、嚴格的資金管理和先進的風險控制意識。

5、從150年的資本市場發展來看，市場很多大的波動，比如非理性的暴跌，都來自於市場參與者情緒的波動。

6、時刻留意可能出現的危險信號。一定要牢牢記住：絕不要平攤虧損。

那些買進或賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。

7、當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我選擇快速躲開！如果幾天以後，看起來還不錯，就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。

8、第三次破產時，利弗莫爾說：「世上什麼事能讓你迅速成熟，讓你知道什麼是不該做的？那就是失去擁有的一切。」「當你知道有些事情不能做，做了就會賠錢的時候，你也就開始學會賺錢的方法了。」

9、價格，像其它所有的東西一樣，沿最小阻力線運動。它們總會怎麼容易怎麼來，因而如果上升的阻力比下跌的阻力小，價格就上漲，反之亦然。

雖然說起來很輕鬆容易，但在實際操盤過程中，自己的各種心理波動，如恐懼、希望、貪婪，自負等帶來心理壓力非常大。成功的投資者，要學會掌控情緒，克服巨大的心理波動。

10、投資者一定要記住：資金管理非常重要，一定要保護好你的本錢。不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金，那你就出局了。

11、在市場上，一定要學習逆向思維。當大多數人都狂熱地進入股市，認為股價會繼續上漲時，你就要想到危險了。因為股市就是在絕大多數時候愚弄絕大多數人。逆向思維是反人性的，所以做投資，也是一項反人性的事。

12、千萬不要花太多時間去尋找某支股票價格波動的真正原因。相反，你應該密切留意盤口。答案總是隱藏在盤口給出的信息裡面，所以還是不要徒勞無功地尋求「為什麼」了。

股票市場里，每一波大行情背後都會有某種無法抵抗的強大力量，日後這些原因總有浮出水面的那一天。所有成功的交易員都應該認識到這一點。

13、在長線交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理：

在你買入或是賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。

14、經驗能給你帶來穩定的利潤，而觀察是最好的市場信息提供者。

15、在多頭市場中，尤其是在上漲行情中，大眾最先都賺錢，而這些錢後來都虧掉，因為他們在市場中停留得太久了。賺最後一個銅板，是不明智的。

利佛莫爾去世後，幾乎美國和英國所有最有影響的媒體，從《時代周刊》到《金融時報》，都報道了這位華爾街有史以來最強大的獨立股票投資者兼作手的歷史性謝幕，《紐約時報》的專欄上這樣寫道：「他的去世為華爾街的一個時代划上了句號，他的功過任由後人評說。」

很多炒股的朋友剛開始都是被身邊的朋友帶進來的，從牛市開始接觸股票的，所以很多股民朋友都缺乏股票專業知識的。

炒股可以說是一種最容易最輕鬆的投資市場，你不用去找市場找員工，不用和稅務局工商部門打交道，只需要偶爾盯一下行情盤，敲一敲鍵盤就可以了。

但是我們必須知道一點股票是一種投資行為，是一種經濟活動，就像做生意一樣，做生意需要看你的個人能力和經驗，股票也一樣，是一個長期積累的過程，不是說隨隨便便看本書就能去炒股的。

市場主力計謀，莊家怎樣讓散戶割肉的

一般人在被套初期總有這樣的想法，我就相當於存銀行了，我不賣，就是不賣，打死我也不賣，這個股質地又不錯，業績良好，憑什麼讓我賣？過幾年肯定會漲回來的。這時候被套10%，20%，40%，但到了最後70%或者80%以上時反而說了聲：「庄爺爺，偶怕你了，給你行了吧。」喀嚓一刀，割個乾淨。

這種現象很奇怪，為什麼在套得少的時候不賣，結果到賬上所剩無幾時反而能痛下決心割乾淨呢？其實這就是市場主力的誘惑，因為幾年的牛市思維慣性，使你堅決相信牛市還存在，跌20%咱補倉，攤低成本，等它反彈到我不虧時我就出局。但情況卻不如你料想的，散戶大部分表現為兩種：一是到其成本位就不太願意出了，還想再賺一點；還有一種可能就是股價到不了他的成本位就又下去了，散戶的補倉不但沒有減少成本反而擴大了虧損。

那我坐莊是怎麼做到這一步的？太簡單了，當跟風盤變少而拋壓增大時立即反做，我跑在大部分人前面。

這樣的反彈後面的幅度會越來越小，最後乾脆橫盤，到了最後期，一天跌個一分兩分，上下幅度只有幾分，你想做T是根本不可能的事，因為我把做T的成本計算好了，買賣的差價不夠手續費，再說了。因為不斷的下跌，你只要賣出去基本就沒什麼興趣再買回來了。

有人可能有疑問，既然都是那樣，我不賣不就得了。

其實，到了虧損70~80%以上的情況下是沒人願意割肉的，但為什又割了？這就是市場主力的誘惑，在反彈中，不斷的安排一些股走翻倍行情。你拿的股不斷陰跌，極長時間毫無起色，而不少股一反彈就是很快翻倍，並且那個業績是一天不如一天，你心裡是什麼滋味？

從忍耐、懷疑到絕望，最後痛下決心調倉換股。當市場大部分人都這樣做時，主力就獲得了成功。

調倉換股錯了嗎？不錯，不過你很難買到那些反彈中很快翻倍的股，為什麼？一個它是逆市而行，大部分人因為害怕把籌碼早早的就拋了；第二是仙股，那籌碼都在主力手上，做多少都是給你看的。第三是你買到了，並獲得了利潤。不過，這是你撞大運了，在這個市場里比例極低。

選股是每個炒股者都會經歷的過程。可是股票有上千隻，如何經行甄選呢？個人覺得可通過技術分析及經驗，會更輕鬆地選股。雖然說技術指標不是萬能的，但它是股海中的救生衣。不要試圖去猜大盤是否見頂，況且即使大盤見頂你手中的股票仍在補漲中，你也要賣掉嗎?接下來我分享下多年選股的一些經驗，供大家參考。

首先簡單講三點選股的邏輯順序：

第一：是選定板塊以及方向，主要是從題材入手，然後根據板塊資金的進出來判定這個板塊的未來的預期，先定方向是重點。

第二:開始基本面篩選，對於很多基本面有問題，比如業績虧損，官司糾紛等等，先做出排除。這樣子基本上知道整個板塊的優劣程度，然後根據個股對於資金的吸引力以及過去的活躍度，做一個篩選，這樣子基本上可以確定選出來的都是股性活躍，股票優質，未來起來的時候漲幅的可能性相對較大。

第三：技術面來刪選，這是不可或缺的，更多的時候在基本面和技術面之間取捨，最終選出來的標的相對來說是基本面適中，技術面也是相對好看的個股。且周期不同，側重點不同。基本上熊市更注重技術面，牛市更注重基本面。

然後說說我常用的選股法

短期天量選股

1、選近日底部放出天量個股，日換手率連續大於5%-10%，跟蹤觀察。

2、（5，10，20）MA出現多頭排列。

3、60分鐘MACD高位死叉後縮量回調，15分鐘OBV穩定上升，股價在20MA之上走穩。

4、在60分鐘MACD再度金叉的第二個小時逢低分批進場。

成交量選股

1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說明拋壓已經消失，往往是底部的信號。記住：價穩量縮才是底。

2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。

3、個股經放量拉升、橫盤整理後無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉升的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。

4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。

零散的選股技巧

1.某股票走了好幾天的上升通道，才被發現，這時你應該放棄要買它的想法。因為一旦隨後開始回調，運氣好調整一星期，運氣不好調整一個月，這時你的頭腦會很亂，割肉還是守倉你已沒法冷靜判斷，幾次下來你就崩潰了。

2.前期大幅炒高的股票,即使目前回落了，你也不要碰。山頂左邊的9元與山頂右邊的9元價值是不同的，出貨前與出貨後的9元價值是不同的。在山頂右邊的每一次接貨都是自尋死路。

3.小心移動籌碼分布圖上籌碼很分散的股票。籌碼分散意味著主力吸籌不夠，仍然會震蕩，很容易回落，你此時進去運氣好參加橫盤，運氣不好下跌套牢。

4.關注股票的形態走勢。股票的走勢歷來都是急速拉旗杆之後進行旗面整理，運氣好是上升三角形整理，運氣不好是下降三角形整理，你被套是肯定的。

最後我要說的是，股票操作說複雜確實很複雜，說簡單其實也很簡單，在大的上升趨勢確立後，你就盯住均線系統，買入信號出現就買入，賣出信號出現就賣出，嚴格止盈止損。這樣做雖說不一定能保證你賺大錢，但至少可以保證你在股市生存的更久遠。

止盈與止損

一、止盈位設置

通常情況下，止盈位的設置主要有兩種方法：一是靜態止盈；二是動態止盈。

1、靜態止盈

靜態止盈是指預先設定固定的點位作為止盈條件，一旦股價上漲到止盈位附近就主動選擇賣出止盈的方法。

靜態止盈的點位選擇一般有兩種：（1）固定比率點位。例如，投資者可以設定上漲20%、10%作為止盈位，這樣股價一旦上漲到止盈位附近，投資者就需要賣出止盈了。（2）某一特殊點位。例如，投資者可以設定前期高點為止損位，也可以設定某一整數價位為止盈位等等。

下面來看長春高新的案例。

如圖所示，長春高新的股價從2015年3月中旬開始啟動了一波上漲行情，假如投資者以100元的價位在3月17日當天買入，這時，投資者就可以為自己設定一個靜態止盈位，如止盈位設定為120元。那麼，當股價在2015年3月30日上漲達到120位時，投資者就要堅決地執行賣出操作，不能因為感覺股票還會繼續上漲而猶豫不決。

2、動態止盈

動態止盈是指將某條均線或者趨勢線等作為止盈的標準線，一旦股價下跌到這條線以下時就賣出止盈的方法。動態止盈的點位選擇一般有兩種：（1）選擇某一條均線。在短線操作中，一般會選擇5日均線或10日均線作為止盈線。（2）選擇趨勢線作為標準線。當股價下跌到趨勢線以下時，投資者就可以賣出止盈了。

下面以索芙特為例進行說明。

如圖所示，索芙特的股價從2015年年初下旬開始啟動了一波上漲行情，短線投資者可以在股價上漲啟動之後，買入該股。投資者在買入該股時，可以同時將股價跌破10日均線作為止盈點位。這樣，當2015年4月24日股價跌破10日均線時，投資者就可以進行止盈操作了，從而保住到手的利潤。

投資建議：止盈的目的，就是及時鎖定收益。具體操盤過程中，若大盤出現劇烈變盤，投資者必須立即採取行動，及時鎖定收益，而不是機械地等待止盈信號發出。

二、止損位設置

止損位的設定，因人而異、因股而異。通常情況下，止損位的設定方法有以下幾種：

1、移動平均線止損

投資者可以將某一根移動平均線作為止損位，跌破該移動平均線就賣出。例如，投資者可以將5日、10日或者30日平均線作為止損位。

投資者如果把5日均線作為止損位，那麼，一旦該股的股價跌破5日均線，投資者就必須賣出該股。如圖4-5所示，中國鐵建經歷了一輪上漲之後，2015年6月中旬開始，隨著大盤一路下跌。股價在下跌過程中，曾出現了一波反彈行情，投資者若出於搶反彈的動機買入該股後，可以將5日均線設置為止損位，一旦股價跌破該均線立即止損。2015年8月18日，該股股價大幅下跌，並一舉跌破了5日均線，此時，該選擇賣出該股止損。

2、固定比率止損

投資者在買入股票時，可以設定一個向下的最大幅度，跌破該幅度就止損。例如，有的投資者喜歡把8%或10%作為自己的止損位。投資者在這裡需要注意，止損位不能設定的離股票買入價過近，否則一旦股價出現震蕩，就容易把自己震出局，但止損位也不能設定的過遠，以免給自己造成過大的損失。

如圖所示，投資者如果把達意隆選為將要買入的目標股，就需要好好選擇一個買入點。2011年1月5日，該股突破了前期創下的最高點，並收下15.30元的高價，由於前兩次該股股價都是拉高遇阻回調，而這次卻成功實現了突破，所以，投資者這時可以選擇買入該股，並把下跌8%作為止損位。一旦該股跌破這一位置，就可以賣出該股。其實，投資者也可以將前期最高點最為止損位，但由於買入價距離止損位太近，所以，最好將止損位設置的稍稍距買入價有點距離為好。

2011年1月5日之後，該股一路下跌，2011年1月11日，該股距離買入位置下跌幅度超過8%，投資者宜賣出該股。雖然，這是一次失敗的短線操作，但卻把損失控制在了一個很小的範圍，避免了該股後續的大跌。

3、趨勢線止損

趨勢線止損是短線操作中，應用比較廣泛的止損方法。股價在上漲過程中一般會沿著一定的上升通道運行，這時就會出現上升趨勢線。投資者將股價上升過程中的最低點連線，就構成了一條向上的趨勢線，一旦股價跌破這一趨勢線，就可以賣出止損了。

如圖所示，金鴻能源的股價在2015年初開始了一波上漲走勢，投資者把該股上漲過程中的低點用直線連接就構成了一條趨勢線，股價也一直沿趨勢線攀升。2015年4月21日，股價繼續前一交易日的下跌，並跌破了趨勢線，這時，投資者就可以考慮賣出該股止損了。該股後期的走勢出現了大幅下跌，投資者如果此時賣出該股，就能迴避這次下跌造成的損失。

投資建議：對於投資者來說，止損的難度要遠遠大於止盈。畢竟，止損，意味著自己承認決策的失誤，必須接受資金損失的現實，然而，這卻是保住剩餘資金最有效的手段。俗話說，留得青山在不愁沒柴燒，止損就是讓自己的「青山」能夠常在。

幾個常見的投資者常見的交易心理陷阱

1、抗爭的心理

我們從小所受的教育都是建立在抗爭和競爭的基礎上，如征服自然，戰勝各種艱難障礙，與困難搏鬥。這種意識已經深深地紮根於我們的內在。當我們進入證券市場還是帶著這樣的心理意識。

我們常常看到一些各行各業的精英來到證券市場，遭受失敗，而且比一般人的失敗更徹底。這是因為這些其他行業的成功人士都有一個很強烈的自我，他們不相信自己會失敗，也非常不願意接受自己的失敗。

他們的成功使他們的個性變得很堅硬，所以當市場變得對他們不利的時候，他們不懂得屈服和退讓，而是採用抗爭的態度，直到被摧毀。

在證券市場要生存下去往往需要一些反人性的品質，柔軟而有彈性的交易者更適合投機市場，堅硬的人很快就會被淘汰。老子非常讚賞柔軟的品質，他說柔軟的東西更有生命力。當颶風來臨，柔軟的小草能夠安然無恙，堅硬的大樹卻被連根拔起。

在人性中有這樣一個幾乎是最頑固的傾向，那就是扞衛自己的觀點和不情願承認自己在判斷上出現的失誤。所以一個人不管自己是對是錯，都會把自己的態度堅持到底。因為那個觀點是自己的觀點，所以他扞衛的不是真理，而是他的自我。

人 性為什麼喜歡抗爭？因為通過抗爭、摩擦、否定，對別人說『不』，一個人的自我就會被增強。通過抗爭他會覺得自己是強有力的，覺得自己是個人物。順從，屈 服，說『是』卻很傷一個人的自我。那就是為什麼有那麼多的人喜歡跟別人抬杠。那就是為什麼只要你去政府部門辦事，在每一個辦公室，你都會聽到『不』。

人性中這種抗爭的天性，這種不願意屈服，不願意放棄自己的錯誤的態度是證券交易的最大障礙。

2、追求完美的心理

追 求完美是一種非常貪婪的心理，是一種極端的心理。因為追求完美，你就不允許有一點瑕疵，就不能承擔哪怕小小的損失，該止損時就難以下手執行。因為追求完 美，一個人就試圖抓住所有的波動，不希望漏過任何行情。每個人都有自己局限性，都有自己不擅長的領域。追求完美的心理很容易導致重倉交易和頻繁交易。

畢其功於一役的心理

把單次交易的結果看得過重，圖謀在一次交易中暴富。或者拒絕在明顯看錯市場的情況下止損離場，像守寡一樣堅守虧損的頭寸。

證券交易是長期的過程，沒有必要為一次交易的結果弄得要死要活，死去活來的。有時候接受一些小的損失是非常健康的，這樣就能夠預防大的虧損。這就像適當的感冒對一個人的整體健康有益無害。

3、數錢的心理

這是一種患得患失的心理。我們一旦建立頭寸，就時時惦記賬面資金的起伏變化，並被這種變化左右了情緒，忽略真實的行情本身。這對我們正常的思維判斷有非常大的干擾。

我們更應該注重過程的正確，結果會隨之而來。如果提前去考慮結果，就會擾亂整個交易過程，從而導致動作變形。人的頭腦總是提前跳到遠處想著虛幻的結果而忽略當下真實發生的事情，這是我們生命中最大的荒謬和顛倒。

4、轉換時間框架

本來是短線交易的單子被迫轉換為中長線，還有把本來中線的單子做短線處理，整個交易混亂，無序。

熱衷預測市場，試圖抓住頭部或底部

任 何預測都是主觀的，不可能是客觀的，甚至許多著名的諮詢機構的預測都是錯誤百出。一旦你預測了行情或者相信某個市場評論的觀點，你就無法看到市場的真實面 貌，因為你會把自己的主觀看法投射到市場，市場變成一塊屏幕，不論市場怎樣波動，你都會有自己的解釋。你會形成一個看多或看空的情結，這個情結就像一塊烏 雲一樣籠罩在投機者的腦海里，最後這個情結就變成了死結。他會帶著扭曲的觀點看待市場長達數月甚至數年之久，從而導致整個投機活動陷於癱瘓。

一旦預測了市場，你就不願意設置止損位，因為你相信任何對你不利的波動都是短暫的，市場最終會回到你預測的方向上。許多投機者在試圖抓住市場底部或頂部的時候損失慘重。

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