一文讀懂小米上市路：優先港股發行，推遲國內CDR申請

正當資本市場聚焦小米CDR發行上會之時，6月19日早間小米意外地通過其官方微博@小米公司發言人稱，「公司經過反覆慎重研究，決定分步實施在香港和境內的上市計劃，即先在香港上市之後，再擇機通過發行CDR的方式在境內上市。為此，公司將向中國證券監督管理委員會發起申請，推遲召開發審委會議審核公司的CDR發行申請。」。

隨後，中國證監會也發文回應表示，尊重小米集團的選擇，決定取消第十七屆發審委2018年第88次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。

至此，小米的兩地上市順序確定。小米將先行登陸香港市場，之後再擇機通過發行CDR的方式在境內上市。

小米為何推遲CDR？

據一位接近小米IPO的人士向騰訊《一線》透露，小米推遲CDR發行，主要原因在於考慮到境內資本市場環境的不確定性，加上CDR本身又是一項創新舉措，為了更有質量地發行，小米決定暫緩啟動CDR發行申請，後續擇機重新啟動，以保障各方權益。

此外，上述人士還透露，小米港股IPO也有了新進展，目前已經通過香港聯交所聆訊，發行將很快啟動，估值維持在700億美元以上。

回顧小米CDR之路：差點打破工業富聯的「閃電」過會紀錄

今年6月7日，小米首次遞交了CDR發行申請。

6月11日，證監會官網披露了小米於6月7日報送的小米集團公開發行存托憑證招股說明書。

【相比港股，小米CDR招股書有這些新亮點】

6月14日，證監會官網發布了經過更新的小米集團公開發行存托憑證招股說明書，該份申報稿為6月14日當天報送。

同日，證監會還披露了對小米集團CDR申請的反饋意見，在共長達30頁共計2.4萬字的反饋意見當中，共設有84個大問。從各個環節對小米此次發行CDR進行了嚴格問詢。

6月15日晚間，證監會發布消息稱，小米發行中國存托憑證（CDR）將於6月19日召開的2018年第88次發行審核委員會工作會議中審核。

至此，外界一度認為小米的CDR上市之路只差臨門一腳，普遍看好小米6月19日的「過會」。小米一旦「過會」成功，將打破由工業富聯創造的36天「閃電」過會紀錄。

但6月19日一早，小米官方發聲稱，公司將分布實施在香港和境內的上市計劃，將先在香港上市，後擇機再通過發行CDR於境內上市。這也意味著，小米的CDR境內上市計劃暫緩。

小米港股發行不受影響按部就班

根據此前的消息，小米在港股IPO已經通過了港交所的聆訊，6月底會啟動招股。

從港媒披露的信息來看，小米將於6月23日召開新股發布會。根據慣例，新股發布會後的下一個交易日將啟動招股，即6月25日起開始招股，爭取於28日晚定價。

另外，有報道稱小米至今仍未敲定基石投資者名單，基石投資者名單中會有外資機構入局。

目前機構分析師對小米普遍給出800億美元以上估值，小米香港IPO承銷商之一的摩根士丹利在報告中稱，小米當前的公允價值最高可能達到848億美元。

騰訊科技綜合 執筆/飛揚 審核/馬炯慧

素材來源：澎湃新聞、財聯社

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