降速、收縮、合規：全國最大P2P車貸平台微貸網這樣應對強監管
張從艷發表於2018年06月18日 09:25
摘要:強監管之下，P2P車貸行業的市場份額在向頭部集中；但作為全國交易額最大的P2P車貸平台，微貸網正在經歷監管帶來的合規壓力和調整陣痛。
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摘要：強監管之下，P2P車貸行業的市場份額在向頭部集中；但作為全國交易額最大的P2P車貸平台，微貸網正在經歷監管帶來的合規壓力和調整陣痛。
來源|全天候科技 作者|張從艷 編輯|安心
關於P2P監管，最新的確切消息是：備案延遲！
6月14日，在第十屆陸家嘴論壇間隙，中國銀行保險監督管理委員會普惠金融部主任李均鋒就P2P備案問題對上證報表示，「年內還不行，還得繼續加把力。」
自從去年底監管層發文，要求2018年底所有P2P平台完成備案以來，整個行業處於焦灼不安的狀態。強監管之下，上市似乎成為P2P平台求生的一個路徑，拍拍貸、信而富在去年完成赴美IPO。
今年4月，P2P車貸平台微貸網也被媒體曝出即將赴美IPO的消息。
微貸網成立於2011年，是國內交易規模最大的P2P車貸平台，目前其累計交易(借貸)總額已超1870億元。
微貸網創始人、CEO姚宏拒絕就IPO消息置評。但在易鑫集團香港上市、優信二手車等赴美申請IPO後，外界紛紛猜測，體量頗大的微貸網離IPO不遠了。
強監管之下，P2P車貸行業的市場份額在向頭部平台集中；但作為P2P車貸的領先者，微貸網正在經歷監管帶來的合規壓力和調整陣痛。
監管重拳下的調整
2016年-2017兩個財年，微貸網平台營收分別達17.76億元和36.7億元，並分別實現3.25億元和5.44億元的凈利潤。「盈利」在P2P領域，似乎並不多見。
「我們跟別的公司做的不太一樣的地方或者我們的特色就是我們一直強調盈利」，姚宏近期與全天候科技對話時稱，微貸網對整個產品的設置一直有對盈利的要求，避免了融資燒錢先做規模的做法。
姚宏對信貸風險有著深刻的教訓。在微貸網成立的第一年，信用貸款模式讓姚宏凈虧損600萬元，精神壓力過大的他因病入院。2012年，微貸網很快轉型P2P車抵貸業務，交易額迅速躋身行業領先位置。
尤其是2016年和2017兩年，其累計交易額從250億元飆升至1500億元以上。
數據來源：微貸網官網
但強監管也隨之而來。2017年8月，互金專項整治工作領導小組下發《關於落實清理整頓下一階段工作要求的通知》（即87號文），強調機構在整改的過程中要明確做到以下三點：存量違規業務必須壓降、不再新增不合規業務、業務規模不再增加（以6月底機構業務規模為基數）。
到了2017年底，監管層又發布《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（即57號文），要求各地監管機構最遲應在2018年6月底前全部完成轄內網貸平台的備案工作。
強監管之下，P2P車抵貸平台遭遇全面洗牌。網貸之家研究中心的統計顯示，2017年底，P2P網貸行業涉及車貸業務的平台數量為945家；到2018年4月底，這個數量驟降至332家，降幅達65%左右，整個行業風聲鶴唳。
不過，整個行業在想頭部平台集中。據零壹智庫發布的「2018年4月P2P車貸交易額TOP50」榜單，前三名分別是微貸網、陸金服和有利網，他們三家的車貸交易額佔到了榜單交易總額的50%。
5月底，在「車貸聯盟」主辦的「2018汽車金融生態峰會」上，姚宏在演講中呼籲「大家都要堅定信心」。他稱，「P2P車貸作為傳統金融的補充和完善，客戶是有需求的，我們的服務是有價值的。只要按照國家的法律、法規去做，車貸平台是完全服務實體經濟。」
此前，微貸網已經根據監管要求，一方面準備備案，另一方面主動收縮業務規模，下調資產端和資金端的利息水平，其車貸業務成交量已經從今年1月的65.15億元下降至5月的47.81億元。
同時，微貸網線下門店已經停止擴張，並將加盟店全部改為了直營模式。
而在早期，線下店，尤其是加盟店一度助力微貸網迅速速搶佔市場蛋糕。2013年，微貸網正式開啟了「五年百店」的擴張戰略：將總部設在杭州，並以杭州為中心，計劃五年時間在全國範圍內至少開設100家營業網點。到了2017年11月底，其線下門店就已達到495家，「五年百店」提前完成。
門店一直以來是大部分車抵貸平台的標配，貸款人的審核、車輛的鑒定評估、給每輛車安裝GPS、去車管所做抵押登記等各個環節都需要大量的人員在線下完成；另外，在早期，姚宏認為，線下地推模式對於自建資產端（即獲取貸款人）至關重要，」基本上一個門店很短時間就能實現收支平衡」。
網貸之間研究院院長於百程認為，車抵貸本身就是一個很重的模式，微貸網線下建立的壁壘競品一時很難超過。「乘著車貸行業快速發展的東風，微貸網在行業內的地位漸漸建立起來。」他說。
在2016年P2P車貸規模TOP10平台排行榜中，微貸網以455億元的規模穩居行業第一，業務規模是第二名的將近4倍。
早期，微貸網一個門店半年左右就能實現收支平衡。但到了2016年時，實現收支平衡時長已經拉長到6-12個月。
「從去年開始，微貸網不再強調門店數量，因為鋪開之後我們發現單店會有一個盈虧平衡點」，姚宏稱，一是線下運營、維護的成本越來越高，二是借款人綜合費用有法律規定的上限,收入越來越薄，所以產能低的門店必然被關閉。
除了不再擴張新的門店，微貸網還將之前的加盟店全部轉為直營模式。隨著強監管的來臨，姚宏感覺到了加盟模式的弊端——「從金融角度下，需要全部統一政策，加盟模式不能統一政策的話就會造成管理混亂」，他說，現階段的盈利和管理效率的訴求使得他們不得不將加盟轉為直營。
從今年4月份起，微貸網不再向借款人收取服務費，即所謂的「砍頭息」。「監管說不能收砍頭息，也不能套路貸，但是真正做到的人少，我們是第一個」，姚宏稱，這個調整短期內影響微貸網的盈利，但長期來講是正向的，因為這不僅是監管要求，而且客戶會向微貸網傾斜，導致那些沒能力跟隨的平台會被再一次洗牌。
按照監管規定，P2P備案的大限是在今年6月底，但在4月份，就有媒體曝出P2P網路借貸備案延期的消息；6月14日，銀保監會官員的明確表態表明，今年內完成備案幾無希望。
「備案延期就如懸在頭上的一把劍，不知道什麼時候掉下來，我們也希望政策快點落地。」姚宏說，備案延遲的影響，主要是還是在投資人信心方面，因為投資人會猜測政府對這個行業有什麼其他的看法。
於百程說認為，現在這種背景下，整個P2P行業談不上發展了，最主要的是維持利潤和現狀。
聚焦車抵貸，嘗試新業務
2016年5月時，微貸網在正式宣布完成C輪10億元融資，領投方是阿里前CEO衛哲創辦的嘉御基金。
微貸網融資經歷，來源：全天候科技根據公開信息整理
彼時的姚宏意氣風發，他對外表示，「微貸對大家來說可能更多的是車貸平台，但是我想說，我們不是車貸平台，我們是微貸平台，我們立足於小微，在小微之下的業務我們都是可以做的，包括我們現在做的房貸、信貸。」
那時候，姚宏的計劃是，將在線上運營、技術方面投入大筆資金，包括重新開發系統，引進高級技術人員等，要「把錢花在刀刃上」。
最近在接受全天候科技訪談時，姚宏稱，微貸網目前主要業務就是車抵貸和一些信用貸款，「現在產品很多，就看它發力的時候，可以發展就發展，不能發展就不發展。」 對待新業務，他持嘗試態度，新業務上的人員配備佔比不超過10%。
姚宏認為，車抵貸這個市場才剛剛開始，畢竟中國汽車保有量有2億，再加上每年2000萬的新增市場，預計很快就能進入5萬億的規模，所以車抵貸是一個還可以繼續深挖下去的市場。
唐小僧爆雷現場直擊：高管主動找到經偵部門 投資人稱買房錢打水漂
資邦金服旗下除了唐小僧外，還有馬上貸、資邦財富、享多期、趣撩等產品和服務，資邦金服由資邦（上海）投資控股有限公司全資控股，其對外投資公司還有兩大自然人股東，分別為陶蕾、俞永生。
每日經濟新聞2018/06/17 16:41瀏覽 24.7W
字體：宋
圖片來源：視覺中國
作者： 宋戈、潘婷
6月16日，不少投資者反映網貸平台「唐小僧」疑似「爆雷」，《每日經濟新聞》記者於當天下午趕到「唐小僧」位於上海浦東的公司總部18層，被保安人員告知，18樓層因警察介入調查已封鎖。
「唐小僧」總部樓下
在經偵支隊，有位收集投資人報案信息的警察表示，「唐小僧」高管在當日上午主動找到經偵。
投資者填寫個人陳述筆錄
直擊現場：買房錢打水漂
《每日經濟新聞》記者於16日下午趕到唐小僧位於上海浦東的公司總部，樓下大廳也有幾位投資人前來查看情況。保安人員告知記者，18樓層因警察介入調查被封鎖。
記者趕到經偵支隊，發現在場報案並填寫個人信息的投資人約10多人。記者以投資者身份從一位收集投資人報案信息的警察那了解到，偵辦自今天投案開始，他們幾個高管自己過來的，上午剛來。至於具體說了什麼，不便透露。目前整個調查細節不方便透露，投資人可以日後撥打經偵支隊電話了解案件進程。
至於平台是屬於非法集資還是理財平台，還需要通過進一步調查才能得出結論。不過，上述人員告訴記者，正常情況是60天就能確定是否立案，至於立案的條件則為平台是否有涉及自建資金池或資金自用的行為。若立案成功，追繳資金將會按「銀行流水單」返還給投資人。記者嘗試撥打了經偵人員提供的了解案件進展的電話，截至目前尚未得到回應。
《每日經濟新聞》記者了解到，在場報案的投資人最多投入金額將近300萬元，小額投資者也有幾萬元的投入。「這是我買房子的錢，房子的定金都交了，還有幾天就到期了，現在錢提不出來。」一位投資者無奈地說道，「前天提了5萬元，昨天提了1萬元，都能很快到賬，但今天提現就不行了。」大部分投資人的投資均為近期到期，這也是許多投資人此前未提現過的原因。
投資者填寫個人陳述筆錄
平台曾宣稱零逾期
據唐小僧官方微信公眾號顯示，截至2018年5月31日，唐小僧累計借貸餘額約9.3億元，累計借貸筆數53994筆，累計借款人數量948人，最大單一借款人待還款金額佔比0.18%，零逾期。
在公司大事記可以看到，2017年8月，唐小僧註冊會員超1000萬人，交易額超750億元。
公開資料顯示，唐小僧運營公司為資邦元達（上海）互聯網金融信息服務有限公司，成立於2014年10月，註冊資本26000萬元，法人為陶蕾。資邦元達的股東分別為資邦金服網路科技集團有限公司（持股佔比達99%）、資邦（上海）投資管理有限公司（持股佔比為1%）。
《每日經濟新聞》記者梳理髮現，資邦金服旗下除了唐小僧外，還有馬上貸、資邦財富、享多期、趣撩等產品和服務，資邦金服由資邦（上海）投資控股有限公司全資控股，其對外投資公司還有兩大自然人股東，分別為陶蕾、俞永生。
《每日經濟新聞》記者就如何才能最大程度保護自己合法權益不受侵犯採訪一位律師，其表示：「第一，選擇正規的信貸平台。可以查詢平台的工商登記信息及所有涉案情況，如果這個平台總是官司纏身，投資者就要謹慎考慮一下投資計划了。第二，了解借款人的資質情況。不僅要了解信貸平台的資質，也有必要要求信貸平台公開資金運轉情況及借貸人的基本情況、信用資質。例如有的信貸平台提倡『抵押擔保借貸』，這就提高了借貸人的門檻，也有利於保證後期資金的迴流。第三，簽訂正規平等投資合同。在簽訂合同時認真閱讀各項條款，例如信貸平台作為中介方的權利義務、是否是一對一運作、是否有第三方擔保公司已對借款人資質進行審核、後期資金迴流方式及節點等。另外對於業務員給予的重要口頭承諾也可以書面形式附加在合同里，有條件的可以請律師等專業人士提前審查。第四，學會保留證據。從接觸信貸平台開始，包括其宣傳彩頁、與業務員的聊天記錄、簽訂的投資協議等，雖然單個證據的證明力不是很高，但整體放一塊更有利於證據鏈的完整性。」
（實習生謝婧對本文亦有貢獻）
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