LinkVC線上分享項目投資乾貨 推出「腦力挖礦計劃」

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文/櫻桃小妹

LinkVC成立於2016年，是一家具有全球視野的新銳風險投資基金，總部位於新加坡，辦公地點分布在北京、香港和舊金山等地。基金主要投資方向包括區塊鏈技術、加密貨幣和金融科技。

創始人林嘉鵬、合伙人徐赫、張力

LinkVC 目前投資案例包括：Aicoin、bbex、quarkchain、irisnet、Scry、Ripio、tenx、raiden、cybermiles、pra、data、wfee、insurchain、Libra、cortex、iotex、pchain、Eden、certik、gxs、gsc,、kkcoin、NKN 、TAXA 、Egretia、Arcblock、Fantom、cai、bbx、digifinex、zilliqa、aelf、talenta、tnb、rcn、vite、IoT、Iost、seele、tezos、Ulord、Genaro、lightchain、Oasis lab、Bumo、xdag、ankr、大炮評級、標準共識、鏈向財經、比特易等50個項目。

Q：最近規劃投資的賽道有哪些？

A：（徐赫）關於賽道Link VC最近也在復盤和不斷調整；在6月份之前關注點集中在底層Chain的進化（Consensus、演算法、Token架構的設計）、協議的多元化和垂直類Dapp的落地；這其實也是大部分基金的主題。另外，復盤後Link VC發現其實底層目前的擴張過於粗放，很多基礎問題沒有被解決。所以目前除了關注以上主題，在「鏈」方面會關注off-chain擴容、跨鏈EVM，還有trusted hardware。並且非常關注對生態和數字資產提供安全、修補類服務的項目。

Q：好的項目會對外釋放額度嗎？

A：（林嘉鵬）我們單個項目投資額不會超過1000個ETH（除非特別特別優秀，基本不會超過）所以我們沒有單獨這種額度釋放計劃。很多投資項目我們會簽訂一些嚴格的合約，合約也會規定不能釋放額度。

Q：請問貴基金風控是怎麼做的？怎麼接觸到一級市場這些項目？競爭壁壘在哪裡？有社區嗎？有開始做對沖或者ETF嗎？有考慮過做去中心化的資產管理平台嗎？

A：（徐赫）關於風控我們其實做的很仔細，我們統計的是看（at least meeting）100個項目，我們會投出10個，我們在前端做了大量功課（包括賽道分析、選人、DD）來預判項目的成長度。另外，一個項目投的並不多，我們更認同陪盤項目一起成長，我們和項目方都有更高的靈活性。具體刪選模型如下：

關於對沖和ETF，有做。Link VC投資了一個平台主要就是為了做ETF對沖目前持有的數字資產。該平台還沒有正式上線在內測中。

Q：Quarkchain 你們投了多少？

A：（林嘉鵬）500 ETH

Q：Link VC對項目的投資周期預期是多久，能接受最長的鎖倉期是？

A：（徐赫）投資周期根據項目case by case來做，我們投過的項目最長鎖倉期48個月，還有很多項目是天使輪股權，甚至很多去年的項目現在還沒有發幣。

Q：現在的TOKEN FUND很多，貴公司如何拿到這些一級市場的額度？你們如何看待同行的FUND的競爭？

A：（徐赫）一方面我們有一套自己投資的思路，我們其實不太受其他TOKEN FUND影響，獨立決策，獨立挖掘的佔比比較大。另一方面，我覺得是到底知不知道投的是什麼，其實很多傳統VC的思路在TOKEN FUND依然適用，就是你有沒有看懂對方到底在做什麼，如果看懂了，我相信任何一個早期的start-up都願意和你進入深度接觸。

Q：像FBG、Dfund、INB等基金都在做行業生態的一些布局，各有特色，能否方便透露下LinkVC在生態布局這塊是怎麼規劃的？怎樣保持對優質項目足夠的吸引力從而參與到早期投資中？

A：（林嘉鵬）生態布局我覺得我們還是一個非常小的基金，談不上生態布局。我們和其他機構不太一樣的地方主要有2點：1.我們不孵化任何項目，我們只做投資2.我們的基金資金來自自有資金。

Q：據說pchain 和bumo 的項目額度很難拿到的，請問LinkVC有什麼這方面的獨家秘訣嗎？

A：（徐赫）這兩個項目其實我們很早就接觸，說實話如果在那個時間點判斷，是沒什麼信息可以判斷的，所以就是投人；

Q：現在看到很多傳統vc也在進入幣圈的投資，他們有很好的圈子拿到一些早期項目的額度，你們怎麼看待它們與幣圈成長起來的基金的優缺點，或者相互的競爭優勢？

A：（林嘉鵬）很好的圈子和很難的額度要看怎麼定義，現在來看傳統VC在股權投資領域的優勢是非常明顯的，這一點我們一直很敬佩，並且不斷學習；但是在TOKEN投資上，我們更了解整個生態的運行情況，也更知道問題和坑在哪裡；所以相對來說目前更多是互相交流，沒有競爭。

Q：貴公司有投資做公鏈的項目嗎？現在有落地應用的區塊鏈項目嗎？

A：（徐赫）公鏈我們投了很多，Ziliiqa、Quarkchain、Vite、aelf…..很重要的主題就是底層Chain的進化，其中80%左右的主題是對「不可能三角做trade off「」的解決方案。

Q：繼平台幣之後下半年的新的引爆點連接資本認為會是什麼呢？

A：（林嘉鵬）我個人覺得平台幣還會繼續火爆。因為現在很多項目還在畫大餅階段，而平台幣可以每周甚至每天看到分紅，實打實的錢。吸引力十足。說實話我們也要跟著市場走。目前看平台幣可能真的最穩妥的投資計划了。還有比如新技術，比如dag的崛起。可能也會有市場爆點。比如13年btc。15年eth。17年eos。18年之後我們想可能是dag技術等等新的技術推進區塊鏈世界發展。

（徐赫）目前看底層的技術進步和金融應用是分開的市場，平台幣本身是傳統金融模型一次應用；所以接下來「引爆點」一定還集中在金融創新領域。

Q：很多傳統VC投入區塊鏈，是沖著流動性強變現快去的。現在流動性不好的情況下，貴基金的戰略布局有何變化？有清算機制嗎？你們有顧問嗎，方便透露嗎？目前是傾向國內還是國外項目，國內外項目有無明顯區別，國外項目的渠道來自哪兒？

A：（林嘉鵬）我們目前沒有顧問，但是我們有個腦力挖礦計劃，全球很多的獨立分析師在一起用腦力分析。腦力挖礦具體就是：每個人都可以成為區塊鏈生態的推動者，挖掘真正的價值幣。挖掘一些有趣不同可能目前非主流，未來成為主流的token。挖礦是一個名詞哈。就是大家貢獻自己的腦力，一起研究項目。再通俗一點就是，你們看到的項目可以發出來大家群策群力，一起討論，優點缺點。我覺得單靠機構的判斷能力是有限的，特別是dd這塊。目前很多項目包裝很華麗，實際上很難知道具體怎麼樣，如果大家能群策群力，那麼踩坑的幾率就會小很多。

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