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非理性大跌帶來機會,擇優布局

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摘要

行業觀點:

上周受中美貿易爭端惡化等影響計算機指數下跌8.94%,創業板指數下跌5.6%。周五開盤板塊指數創出今年新低,今年以來指數下跌了11.63%。市場非理性大跌帶來機會,我們認為目前計算機板塊機會遠大於風險,不少標的進入價值投資區間。從中報預期來說,計算機總體中報業績全年佔比不高,大部分1/3-1/4的佔比,我們預計板塊中報大部分符合預期,不會有大面上的風險。

目前從估值安全性的角度建議重點選擇估值在30倍以下,PEG小於1,基本面不錯的標的。推薦新北洋、天源迪科,重點關注超圖軟體。

信息安全行業下半年受政策推進以及軍工訂單恢復等影響業績有望加速釋放,目前信息安全標的2018年估值普遍在三十多倍水平,進入估值合理區間。重點推薦南洋股份、美亞柏科,重點關注啟明星辰。

新零售領域2017年併購動作頻頻,2018年運營整合有望開啟大幕。新零售科技硬體與軟體有望受益。2018年快消品公司和大型電商有望加速鋪設無人零售渠道,拉動無人零售設備的增長,尤其是自動售貨機市場的增長。重點推薦新北洋,石基信息。

本周其他推薦:

(1)服務中小企業融資的供應鏈金融領域建議關注生意寶、航天信息。(2)雲計算落地速度加快,重點推薦用友網路、廣聯達、泛微網路。(3)細分行業龍頭標的:推薦辰安科技、東軟集團,建議關注恒生電子、衛寧健康等。

風險分析:

板塊業績不達預期;市場風險偏好下降帶來的系統風險。

第1章


1、上周行情回顧

上周,滬深300指數下跌3.85%,創業板指下跌5.6%,計算機行業(中信)下跌8.94%,在中信一級28個子行業中,計算機板塊本周漲幅排名第27。從具體個股看,除停牌個股外,中海達、恆華科技、美亞柏科、路暢科技、延華智能漲幅靠前,金溢科技、維宏股份、萬集科技、華平股份、中威電子跌幅靠前。

2018年年初至今,滬深300指數累計下跌10.47%,創業板指累計下跌11.58%,計算機板塊累計下跌11.63%,落後滬深300指數1.16%,落後創業板指0.05%。據6月22日最新收盤價,計算機指數PE-TTM為50.86倍。

第2章


2、下周重點事件提醒

第3章


3、上周新聞速遞

1)AI+醫療

重磅福音!糖尿病AI軟體獲FDA批准上市銷售[1]

個性化糖尿病管理解決方案的開發商DreaMedDiabetes宣布,美國食品和藥物管理局(FDA)審核通過了其公司產品DreaMed Advisor Pro的De Novo申請,這是一種基於AI的糖尿病治療決策支持軟體,通過上述申請意味著這款軟體已經可以在美國市場上進行銷售。

DreaMed Advisor Pro是一款基於雲計算的數字解決方案,通過分析CGM的信息、自我監測血糖(SMBG)和胰島素泵數據來生成胰島素輸送建議。通過應用事件驅動的自適應學習,Advisor Pro可以提高對每個人的理解,並向醫療機構推薦如何優化患者胰島素泵的基礎率、碳水化合物比率(CR)和校正因子(CF)設置。

紐約排名前五的西奈山醫院與醫療AI公司合作,檢測和管理腎臟疾病[2]

近日,美國的西奈山醫院宣布與AI醫療初創公司RenalytixAI簽署多年授權合作協議。RenalytixAI在紐約和英國設有辦事處,其目標是通過預測哪些患者處於晚期腎病的最大風險並採取措施儘早治療,從而減少980億美元的可預防腎臟疾病和透析費用。

根據2018年6月的ABI研究報告,2021年使用院內數據訓練AI模型從而進行預測分析的患者監護設備數量(包括家庭預防性醫療保健的AI)將從2017年的53000上升至201萬。預計到2021年,這種醫工結合的應用將為醫院節省約520億美元。

據雷鋒網了解,Mount Sinai和RenalytixAI把超過300萬份患者的健康記錄放入人工智慧系統中,來識別處於危險中的患者。通過自動化的手段分析大量數據,團隊希望減少診斷錯誤,加快檢測的速度,讓醫院工作人員可以專註於護理工作。雙方表示,他們希望在2019年第二季度將新的AI產品商業化。

2)新零售

餓了么智能調度系統再升級全面接入阿里新零售[3]

6月22日,餓了么在阿里巴巴西溪園區召開「蜂鳥配送全國代理商大會」。圍繞阿里新零售生態協同,CEO王磊向全體代理商系統闡述了蜂鳥配送的發展戰略。他表示,自2015年蜂鳥配送平台成立以來,即時配送市場體量越來越大,基礎性作用越來越明顯,已不再只是一個服務於外賣交易的履約環節,將成長為與傳統物流一樣的商業支柱產業。

在阿里新零售生態中,幹線倉配、前置倉和本地即時配送構成的「分鐘級配送體系」發揮越來越大的作用。未來,還有更多新零售服務將通過蜂鳥本地即時配送網路落地,觸達3公里半徑內的用戶,包括智能調度系統、外賣無人機、機器人等產品,都將適配新零售複雜場景進行更新迭代。

目前餓了么智能調度系統「方舟」已從30城試點拓展到全國2000多個城市。融入阿里體系後,派單精準度和效率進一步提升。所謂「方舟」智能調度,是餓了么外賣即時配送領域中最核心的環節,該系統替代了調度員大部分的工作,減少了人力介入的程度,實現了自動化、智能化派單。其核心目標是提高外賣平台物流運營效率,其中效率與公平是派單的兩大支柱。主要通過學習騎手的送餐數據,劃定騎手等級,並階梯化各級騎手目標單量,從而為每個騎手做出一張能力畫像,將運單分配給最合適的騎手。

全國首家智慧新零售加油站落戶廣州,喂車車讓您有能量更快樂[4]

6月21日,國內智慧油站理念首倡者,業內領先的智慧油站解決方案提供商喂車車宣布:全國首家智慧油站新零售概念站「廣州公平共營站」正式開業迎賓。這座融入了前沿科技因子的油站在服務、運營效率、產品等方面對成品油零售場景有了革新,將傳統加油站改造成新零售的能量補給站。同傳統加油站相比,能量補給站的科技體驗更強,服務更周到,產品組成也不再局限於傳統的油品銷售,而是提供覆蓋車主吃、住、行、購、樂的一整套「油品+非油品組合」。

近年來,隨著城市汽車保有量的增加,加油站已經成為人們生活中不可或缺的消費場景。如今,這一傳統的車用燃料補給機構為了滿足人們日趨多元的消費理念,也開始和過去的坐商形式說再見,轉而從消費者需求出發,以提供優質服務體驗為中心,向智慧新零售型油站進發。

行業會議提醒

1、2018上海新零售概念展、自動售貨機展——時間:2018/06/27 - 2018/06/29——地點:上海新國際博覽中心(龍陽路2345號)

2、2018無人值守零售博覽會暨無人店、無人貨櫃、售貨機博覽會——時間:2018/08/15 - 2018/08/17——地點:上海新國際博覽中心(龍陽路2345號)

3、2018杭州國際新零售展覽會——時間:2018/10/29 - 2018/10/31——地點:杭州國際博覽中心(G20主會場)

4、2018廈門國際自動售貨機及自助服務產品展覽會——時間:2018/11/15-2018/11/17——地點:廈門國際會展中心

3)智能駕駛

采埃孚和Mobileye合作,將於今年內發布S-Cam4系列攝像頭[5]

隨著自動駕駛技術的飛速發展,攝像頭系統的需求正在日益提高。此前,德國汽車零部件供應商采埃孚就將自己定位為自動駕駛車輛控制和安全提供關鍵技術的公司。

為了符合自己的定位,采埃孚也不遺餘力。就在昨天,采埃孚宣布將與英特爾旗下的Mobileye公司合作,並將於今年內發布S-Cam4系列高級攝像頭產品。兩家公司將為一家知名車企提供該項攝像頭技術,或將為采埃孚帶來有史以來最大的一筆車用級攝像頭訂單。這可以說,采埃孚又向自己定位更靠攏的一步。

據雷鋒網了解,S-Cam4系列包括單目攝像頭、高級三目鏡頭TriCam4版本的創新型攝像頭。不同的攝像頭承擔著不同的性能。單目攝像頭專用測試規則(如歐洲新車安全評鑒協會(EuroNCAP)關於行人自動緊急制動(AEB)的規定以及自行車AEB測試要求。)。高級三目鏡頭TriCam4版本,能夠支持先進的半自主駕駛功能;外加遠攝鏡頭旨在提升遠程感知能力。此外,該產品還配置了一款魚眼鏡頭(fish-eye lens),旨在提升近程感知能力、拓寬其視場。

全球租車巨頭Enterprise與Voyage合作,進軍自動駕駛行業[6]

據雷鋒網了解,Enterprise將與自動駕駛初創公司Voyage合作,為Voyage車隊提供自動駕駛維修保養服務。這個車隊的規模不大,僅有12輛車。但是,此次合作讓Enterprise也加入到自動駕駛的大軍中。

Enterprise的首席戰略官Greg Stubblefield表示:公司與Alphabet的Waymo、通用的Cruise也有過交流,但至今沒有簽訂合作條約。他表示:「這些公司的優勢並不在計程車行業,但我們公司對計程車行業了如指掌。」

與大多數自動駕駛公司不同的是,Voyage並沒有單槍匹馬地打造所有技術,雖然其自行打造了理解和處理信息的軟體,但其攝像頭和激光雷達,是從其他公司購買。Voyage的首席執行官Oliver Cameron表示:「與Enterprise合作,讓我們能夠擁有真正的車隊。」

[1]雷鋒網

[2]雷鋒網

[3]雷鋒網

[4]矽谷動力

[5]雷鋒網

[6]雷鋒網

重點推薦公司

本周我們重點推薦:新北洋、天源迪科、南洋股份、美亞柏科、石基信息、用友網路、廣聯達、泛微網路、辰安科技、東軟集團。

風險提示

板塊業績不達預期;市場風險偏好下降帶來的系統風險。

光大計算機

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