2018年下半年投資全攻略！關注3大主線
今年並不算是一個財富管理的容易年，銀行理財等固收類產品收益開始回落，房地產市場調控趨嚴、全球市場加劇震蕩…
年初以來，中美貿易戰、央行降准、MSCI指數納入A股、阿根廷和土耳其經濟崩盤、義大利債市危機、美元加息、CDR細則出台，尤其是資管新規落地，對財富管理行業影響巨大。
在市場加劇波動的「多事之秋」，穩健、合理、多樣化的資產配置策略發揮著越來越重要的作用。今天，針對當下的內外環境，我們就來一一分析下半年究竟如何才能「突出重圍」精準投資？如何從波動、變革、摩擦中尋找投資機會？
應對波動與風險 以「穩」為主
當前，美國和其他貿易夥伴的摩擦、中東地區的動蕩等主要地緣政治事件成為市場關注的焦點，局勢的發展也面臨著諸多不確定性。
的確，地緣政治風險的爆發時間與影響層面，一向無法掌控、也難以預料，在下半年也有可能更為惡化，影響到油價走勢與全球市場。
貝萊德中國投資策略師陸文傑認為，中美貿易爭端仍然是一個大的風險。貿易問題不僅僅是貿易本身的問題，可能會對許多相關的行業和國家造成影響。所以從投資角度來講，貿易摩擦所帶來的蝴蝶效應，需要引起投資者重視。
因此，下半年在全球風險加劇的背景下，投資者不宜過度追求高收益，風險和收益永遠是成正比的，當風險降臨，資本追逐的泡沫就可能面臨破滅風險，導致投資者遭受不必要的損失。
未來做好資產配置仍是投資制勝的關鍵，穩健的搭配策略，將幫助投資者更大程度上規避風險，獲取持續而穩定的收益。
股優於債，無需過度防禦持有現金
針對下半年的資產配置，多家知名國際投行均看好中國股票市場，認為「股優於債」。
瑞信最新研報認為，繼金融市場及投資者經歷極具考驗的上半年後，2018年下半年繼續看好股票而非固定收益。由於宏觀環境良好、盈利穩健、估值合理，對中國股票的表示樂觀。與此同時，受企業盈利優於預期升幅帶動，股票前景仍然強勁，市場預期2018年每股盈利 (EPS)增長為17%，創七年新高。此外，MSCI中國指數估值並不昂貴，12個月的預計市盈率為12.4倍。
花旗認為，風險其實無時無刻都存在。中長期而言，還是要看基本面的支撐。回到基本面，我們維持股優於債的觀點，因為基本面還是相對支持股票資產。
貝萊德認為，我們也很同意股優於債這個大的資產配置策略。在當前環境下，投資者應該去主動承擔投資風險，不需要過於防禦地大量持有現金。
2018年私募股權投資持續發力
除股票市場外，近年來興起的私募股權投資同樣是高凈值投資者資產配置中的一個流行選項。
與各類資產收益下行形成鮮明對比的是，私募股權投資受到政府鼓勵支持引導，相關法律法規逐步完善，更是為投資者帶來豐厚回報。
中國證券投資基金業協會最新發布的數據顯示，截至2018年5月底，私募股權投資基金已達2.53萬隻，基金規模7.15萬億元，較上月增加1054.05億元，增長1.50%；創業投資基金5490隻，基金規模0.74萬億元，較上月增加181.90億元，增長2.53%。
這是自2017年監管部門發布可比私募分類數據以來，私募股權基金規模和產品數量連續6個月增長。
值得注意的是，2018年上半年，國家和各地政府關於私募股權行業的政策頻出。一方面，以《私募投資基金備案須知》和《資管新規》為首的監管政策的發布，表明了私募行業依舊在從嚴監管、防控風險、規範運行的道路上前行；另一方面，以《關於市場化銀行債權轉股權實施中有關具體政策問題的通知》和《關於創業投資企業和天使投資個人有關稅收政策的通知》為首的股權投資優惠政策的出台，表明國家持續推動「雙創」政策和促進股權投資發展的指導思想。
經歷了2016年、2017年「站在風口、豬都會飛」的井噴式發展，2018年的私募股權行業在經歷行業清理、大浪淘沙、「陣痛」轉型之後，那些真正擁有實力且尊重行業規則的PE機構必將迎來新的發展契機。
未來伴隨著BATJ等超級獨角獸回歸，京東金融、螞蟻金服等金融科技創新企業來勢洶洶，未來私募股權還將為投資者締造更多收益「傳奇」。
所以，下半年面對市場風險與波動加劇，投資者不妨把目光投向私募股權投資領域，將資金配置到更具發展潛力與政策支持的領域，收穫一份可觀的回報。
此外，金小鵲還要提醒投資者，在資產配置上除了要注重投資品種的選擇，期限配置也同樣重要，建議大家根據自己的資金使用時間來合理安排，如果沒有短期的用錢計劃，可以適當增加較長期限產品的投資比例。
投資是一項長跑，耐得住寂寞才守得住繁華。
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