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解密:從「萬」暴漲到「億」巴菲特背後的投資大師

眾所周知,巴菲特是格雷厄姆的學生,也許你不知道,巴菲特也是費雪的學生,只不過格雷厄姆是巴菲特讀研究生時的老師,而費雪是巴菲特投資實踐中自學的老師。

費雪的《怎樣選擇成長股》一書,深受金融投資人士及許多基金經理人所推崇。巴菲特讀後親自登門向費雪討教,他認為費雪的理念令人折服,運用費雪的技巧,有助於投資者做出一個聰明的投資決定。

然而,在實際情況中,大多數投資者在投資領域並非專業人士,如果是男士,和花在本職工作上的時間和精力相比,往往只能抽出很少的時間和精力來打理投資。如果是女士,和料理日常家務相比,花在投資上的時間和精力也非常少。結果就導致了大部分的投資者通常都慢慢吸收了很多半真半假的陳述、錯誤的看法、以及一些完完全全的假話,對如何在投資中獲得成功一知半解。在他們眼中,專家級別的投資者都具備一些與眾不同的特徵,大概會是個深思熟慮的學者,擅長處理財務數據,終日與世隔絕地坐在辦公桌前,刻苦的研究資產負債表、企業利潤表以及股票交易的統計數字。通過這些資料,他以非凡的智慧和對數據的深入理解,獲得了尋常人無法獲得的資訊。他深入研究的結果就是得到了寶貴的知識,知道了哪些股票才是優秀的投資目標。事實上,這個投資專家的形象勾勒得不夠準確,而且可以說是相當危險,對於想通過投資普通股來獲取長期最大利潤的投資者而言,這種理解極為不利。依照費雪的投資邏輯,正確的實踐,首先要有正確的認識,而要有正確的認識,首先要拋棄原來錯誤的認識。 請注意費雪在這本書中驚天動地的獻詞,「本書獻給所有能徹底撇棄人云亦云的慣性法則,而始終堅持獨立思考的投資者」。

相信你身邊一定不乏這樣的人,他們學習更習慣於被動接受知識,他們習慣人云亦云;他們遇到問題了,求助於書本網站,覺得說的很對,可就是不能用在現實中解決問題,你身邊也一定有這樣的人;他們看問題總有自己的觀點,而且獨到深刻;他們或許還很貪玩,但是辦事能力一流,甚至都能玩出水平,差別上,最基礎的一點就是是否具有獨立思考的能力。很多時候,做優秀的投資者並不需要高智商,只需擁有「不輕易從眾的能力」。

頂級投資大師費雪不僅具備獨立思考能力,生活中也異常低調,幾乎從不接受各種訪問。1958年,他的《怎樣選擇成長股》一出版就成為《紐約時報》有史以來登上暢銷書排行榜的第一部投資方面的著作。巴菲特讀後親自登門向費雪討教,他認為費雪的理念令人折服。追尋「成長股」的「成長型投資」更是自此成為美國股市多年以來的主流投資理念之一。

那費雪是如何在股市中創富的呢?

關於股市投資理論與投資技術的書籍用汗牛充棟來形容也不為過。在面臨艱難的選擇時,解決困境的最佳方法是;早一點閱讀國際大師的投資經典。《費雪論成長股獲利》一書中表示;只要您掌握了正確的投資方法和投資邏輯,股票投資,確實可以令人快速致富。這一說法,在沃倫·巴菲特那裡得到了驗證,巴菲特把自己的成功原因歸結為「我是85%的格雷格姆和15%的費雪。」 當我系統性大量翻閱並研究巴菲特的投資理論與成長經歷。在這個過程中,我發現,影響巴菲特最為深遠的不是格雷格姆,而是被巴菲特尊為老師的費雪先生。運用費雪選股的15個原則,你可以大體推斷出一家公司是否能在世界上長久生存,以及他將如何成功或是會怎樣失敗。並且當你分析出應該買入哪些股票時,賣出就變得不那麼重要了,因為你持有這些股票的時間將比以前更長。除此之外,閑聊也是費雪的秘密武器,如果閑聊得當,可以在投資過程中獲得最高的回報率。閑聊是要有技巧的,對於技巧而言,你無論何時提出問題都能得到答案,你還能根據答案想一下還能提出什麼好問題,然後重複這一過程,如果你總能在適當的時候提出正確的問題,你就是一個如同作曲家、藝術家一樣有創造力和研究精神的投資者。這也是費雪在最輝煌時期所擅長的事情。在拜訪一家公司之前,費雪通常會把提前準備好問題列印在紙上,問題之間留有間隙以便進行簡要的記錄,他總是事先做好功課,並希望被拜訪的公司知道他做了充分的準備,以便使這些公司對他更為欣賞,他把這份問題列表作為所涉及話題的提綱來使用,這份列表同時也是偶爾出現談話冷場時很管用的備用工具,這種情況下他通常會提出一個準備好的問題將談話拉回主題,但是,他所提出的真正特別好的問題往往都不是事先準備好的,而是在他頭腦中突然靈光一現冒出來的,這些好的問題從來就不是事先寫下的,而是他聽到一個對此問題的回答時突發靈感冒出來的,這些有創造性的問題的提出就是一種藝術。當然費雪的《怎樣選擇成長股》除了閑聊和15個原則,很多細微之處也閃耀著智慧的光芒。值得各位投資者細細品讀,投資呢,我們不一定有巴菲特源源不斷保險的資金,也未必有費雪的金融思維,但是學習能力的培養是每一位有匠心精神的投資者不能放棄的!


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