從趣店的現在，看拼多多的將來

從很多角度看，趣店和拼多多都存在很多有意思的共同點。最主要的是兩條。

第一，他們針對的都是當前購買力不足，但是有消費改善生活意願的人群，並提出了兩種解決問題的不同思路。一是通過金融產品降低購買門檻，一是直接降低售價，以即時滿足需求。

第二，他們的起家和成長都特彆強烈的依賴於巨頭。眾所周知，趣店的背後是螞蟻金服，而拼多多的背後是騰訊和微信生態。

螞蟻金服給趣店帶來的，當然也包括幫它節省了自建風控的投入。但是除此之外，阿里和騰訊分別帶給趣店和拼多多最大、最寶貴的禮物是相同的：客源。

所以，從趣店面對外界對其獨立性質疑的努力中，我們可以一定程度預計到，拼多多上市之初需要有怎樣的操作。

趣店的現在

趣店上市初期的一個多月，外界始終在質疑一旦螞蟻金服「斷糧」之後，它該如何獨立發展業務。當時，羅敏不成熟的回應方式更加重了人們的疑心。可是隨後，這事也沒有發展到更不可收拾，彷彿就這麼過去了似的。

確實，外部又有一些新的熱點出現，沖淡了吃瓜群眾對此事的興趣。但歸根結底，討論趨於平息還是因為趣店在去年11月份宣布了最重要的一個轉型，就是推出「大白汽車」。

羅敏本人稱之為「雙引擎戰略」，汽車金融和現金貸業務處在同樣的高度，甚至它還更高一點，因為承載了公司未來的「千億可能」。

但汽車金融業務早有多個玩家在等候了。不僅瓜子、優信、人人車這三家無間斷的廣告轟炸，汽車之家和易車具有多年運營經驗，也是虎視眈眈。跟他們相比，趣店可以說是小萌新，前面要做的投資和要交的學費估計都少不了。

與此同時，趣店上市當時的主營業務，開始被努力淡化。

各種監管規定的頻繁推出，尤其是貸款年費率嚴格控制在36%以下的硬性規定，讓現金貸從躺著賺錢的香餑餑逐漸變為燙手山芋。而未來政策風向的不確定性，加重了所有人的憂慮。

螞蟻金服將通過支付寶界面的借貸產品年利率，進一步自我設限到24%以內；同時，在趣店業務入口「來分期」還放置了與眾不同的「免責申明」，引發外界猜測二者合作關係是否出現了不穩固的苗頭。

所以，趣店只能逐漸淡化以至最終放棄自己做金融，而轉為向金融機構提供撮合的服務，賺取相對較少的服務費，同時也壓低了風險。

只是，此時美股投資者買到的趣店，已經不再是招股書中描述的「服務傳統金融機構沒有觸及的人群」的同一隻股票了。

股民想要的當然是一家能維持「坐地吸金」想像的公司，所以股價一路下行是在情理之中的，這也導致以崑崙萬維為代表的股東們，在趣店上市大半年以來，別的什麼也沒想，就想著套現了。

拼多多的將來

在客源問題上，趣店原本的業務模式，同時受到了監管趨緊和螞蟻金服卡入口的雙重打擊，所以它在認識到客源增長也許將不可持續的基礎上，拚命開闢汽車金融的新賽道轉型。

相比之下，拼多多好在它的業務沒有那麼大的政策風險，但是相對更不樂觀的一點是，它對微信生態的依賴，比趣店對支付寶的依賴要嚴重得多。

拼多多目前在微信小程序和H5頁面傳播中，出現了爆紅和裂變式增長，被很多人認為是「鑽了空子」，或者是微信「給予特權」（儘管這種說法一再被否認）。

然而，對拼多多而言更應該注重的指標是其獨立App的發展態勢，這可以反映它是否具有在微信朋友圈之外的自我造血能力。

App Annie 的數據顯示，差不多自拼多多上線那首洗腦廣告歌以來，拼多多iOS App的下載量基本沒掉下過中國區 App Store 免費榜前6，而且還是不限分類的情況下。特別是到了世界盃期間，iPhone App下載不是第二就是第一。

而這是過去三個月的排名變化：

可以看到，唯一的一個缺口是6月18日前後，拼多多被媒體曝光「掃黃打非」、商家堵門、平台入駐管理等問題，並召開發布會期間。很快，隨著新聞熱點迅速轉移，排名重回頭部。

人們對趣店和拼多多都有過一段時間內密集的質疑，但也都很快就煙消雲散，網民的記憶恐怕比金魚的7秒鐘還短。好處是，有啥事不用怕，避避風頭也就過去了；壞處是，要想讓消費者持續形成印象，以至於造成深入潛意識的認知，那就不得不持續地，大量地投入。

因為微信H5或者小程序形成和固定的好友關係，絕大部分情況下還是都存在於微信內部，而難以導出的，所以趁著微信還沒有跟支付寶彈出「免責申明」一樣劃清界限，抓緊時間推動從小程序向App的轉移就是最佳選擇。

為了給那些在微信中接觸到拼多多，但沒有轉化成App註冊用戶的人推一把，拼多多沒有更好的辦法，必須輔助大量投放線下廣告，增強用戶認知。估計這種投放必將更加迅猛，推動拼多多的獲客成本回升到業界的一般水平。

暫時沒有跡象顯示騰訊將選擇什麼適當的時機，避免拼多多裂變分享在微信內的所謂「特權」，達到嚴重傷害微信生態平衡的地步。

不過，如果寄希望於僥倖，那事情發生時肯定就晚了。微信封殺小黑裙、雲集微店、環球捕手這樣的過往經歷都是冒頭就打，毀滅性打擊都是在瞬間發生的。

航通社認為，拼多多必須拼盡全力增加品牌曝光和認知度，寄希望於大家跳出微信，更多通過獨立的App，在微信生態之外達成交易。這也是它目前唯一需要考慮的事情。

它並不需要像趣店那樣考慮是否需要轉型干點什麼別的，那反而更困難。人家因為本來客戶群就是「心有餘而力不足」，所以改為賣車也還不算離譜。而從賣廉價商品，講究性價比的固有印象上，不管你想轉成什麼樣子，恐怕都很彆扭。

也就是說，拼多多上市之後的股價走向，取決於它是否能堅決執行把客源握在自己手上，從微信斷奶的戰略。如戰略執行不力，或者中途想轉型需要大量支出，恐怕難免會像現在的趣店一樣，經歷下跌和被減持的「陣痛」。

至於它怎麼才能做「好市多+迪士尼」？這句話大家聽聽也就算了。

【鈦媒體作者介紹：航通社 (ID:lifeissohappy)，微博：@lishuhang】

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