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現在上車,你將碾壓95%的人

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市場上一直流傳著「五窮六絕七翻身」的傳言,意思是如果五月跌,六月跌得更凶,那麼七月八月極可能是升市。

六月的最後一個交易日,股市大漲,為廣大投資者七月翻身帶來了希望。

然而,七月的第一個交易日,由金融股領頭,股市又暴跌,再創兩年多新低。

傳言變成了「五窮六絕七翻車」,市場情緒一片嘩然,談股色變又一次在股民中上演。暴跌的原因,大家普遍認為是短期悲觀情緒的瀰漫。

一方面來自中美毛衣戰的升溫,人民幣貶值;另一方面則疊加了去槓桿背景下市場銀根緊張。

但有這麼一群人,不但沒有被別人的恐懼嚇到,反而更加貪婪了起來。

基金定投再一次被這群人推向風口。

何為基金定投?

指在固定的時間以固定的金額投資到指定的基金中,類似於銀行的零存整取方式。簡而言之,定投就是定時定額買基金。

由於定投有起點低、方式簡單,以及強制儲蓄的特點,它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。

人人都說定投好,那基金定投的原理究竟是什麼呢?

通過定期定額投資,不停的分批次小額買入基金,使基金的收益曲線更接近宏觀經濟的走勢,變得比較平滑。

如果把宏觀經濟或者說GDP比作一個遛狗人,股市比作一條狗,遛狗人是一步一步往前走的,比較平穩。但小狗狗一會兒發瘋似的衝到前面,回頭看看主人,發現跑太遠了,就啪啪啪跑回來。

有時候又盯著了啥新鮮玩意,流連忘返,一看主人走遠了,又噼里啪啦追上去。只要把觀察周期拉的足夠長,就能發現,狗狗總是圍繞著遛狗人的位置做往複運動,股市也總是圍繞著宏觀經濟的表現做上下波動。

股市的走勢就像狗狗一樣前突後沖,上躥下跳,越是新興市場,投資者越是不理性,這種波動就會越劇烈。

所以一次性買入基金就面臨巨大的不確定性,我們很難確定這時股市這條狗是跑在主人的前面還是後面。但通過持續不斷的小額買入,基金的波動就不會那麼大,收益曲線就會更加平滑。

比如你今天以1元的價格買入100份基金,也就是投資100元,假如明天股市突然暴跌,基金跌到只有0.5元,那不就損失50元了嗎? 這時你再投資100元,因為基金只有0.5元一份,所以同樣投資100元卻可以買到200份基金,我們其實是以更低的成本買到更多的基金。

結果就是你一共投資200元買回300份基金,你持有一份基金的成本就是200÷300=0.66元,只要第三天這個基金從0.5元漲回到0.66元,你就解套了,等它漲回到1元時,我們就賺錢啦。

假如很不幸,第三天這個基金繼續跌到只有0.2元,如果繼續投資100元,就可以得到500份基金。三天下來,共花了300元,買到了100+200+500=800份基金,300÷800=0.375元,持有基金的成本進一步下降了,只要基金從0.2元反彈到0.375元,就解套了。

到這裡大家很容易就能發現,在高位投資越少,在低位投資越多,最後持有基金的總成本就越低,就越容易賺到錢。也就是說,想要通過定投賺到錢,和炒股票一樣,需要低買高賣,而不是追漲殺跌。

基金跌得越慘,越是人心惶惶沒人敢買的時候,就越應該貪婪,買得越多。反過來,基金漲得越高,越是大家都搶著買的時候,就越應該恐懼,買得越少。等基金漲到很高了,已經賺了一大筆錢的時候,就應該停止定投,甚至把所有基金全部贖回,獲利了結。

還是以上面那個例子來說。假如基金凈值1元時我買了100元,等跌到0.5元時,不但不恐懼,反而更貪婪了,拿出200元買了400份基金,這時投資了300元,買到了100+400=500份基金份額,等於一份基金的買入成本才0.6元,比之前要漲到0.66元才能回本又低了6分錢。

如果基金繼續跌到0.2元的話,我再翻個倍,買400元基金,就意味著總共花了100+200+400=700元,一共買到了100+400+2000=2500份基金,成本只有700÷2500=0.28元。

只要基金凈值從0.2元漲到0.28元我就解套了。當基金重新漲回到1元時,就能賺到357%的驚人回報!

但如果基金凈值1元的時候就把所有錢都投了進去,手裡沒有更多的彈藥可以補倉,或者雖然手上還有錢,但因為看到這個基金一直在跌,自己之前買的基金虧損不斷擴大,就害怕不敢再買了,那就算將來這個基金回到1元,也只是剛剛解套而已。

普通的定投周期是一個月定投一次,這主要是配合大部分人每月發一次工資的節奏。比如每月15號發了5000元工資,就可以設定16號自動扣款2000元去定投基金。

如果是採用跌得越多,買得越多的策略,最後你會發現只要有紀律的堅持變額定投,熊市中,我的投資虧不到哪裡去,但只要牛市一來,馬上就賺大發了。這種操作被稱為定期不定額

這就是基金定投的奧妙所在。

基金定投不見得比一次性買入能獲得更高的回報,但在獲得相同潛在回報的前提下,比一次性買入基金冒的風險更低,定投策略的投資性價比更高。

定投標的怎麼選?

基金定投的標的可以是主動型基金也可以是指數基金,但如果我們著眼於經濟的長遠走勢,希望定投標的長期看能獲得宏觀經濟蓬勃發展的整體經濟紅利,那就應該選擇指數基金。

買指數基金就是買大盤,大盤就是由這個國家優秀的大型企業所構建的一攬子股票組合,只要國運昌盛,這些指數基金長期看就有巨大的投資價值。所以巴菲特才說,買指數就是買國運。

定投需要擇時嗎?

除了選擇一個適合定投的基金種類,基金定投要不要擇時呢?有些基金公司在宣傳基金定投時說,定投的目的就是讓你放棄擇時投資,既然沒本事買在最低點,拋在最高點,就不要去費力挑選最好的投資時機,只要堅持一點點買入總是能賺錢的。

這話只說對了一半,因為基金定投只是放棄對市場短期波動的擇時,而絕不能放棄對整個牛熊大勢的判斷。

基金定投不是萬能葯,只有選擇合適的時機進場,才能使基金定投發揮更大的效用。

搞明白基金定投的原理後,在一個合適的時機開始畫這條平滑的收益曲線,然後充滿信心、耐心和恆心,堅定執行自己的定投計劃,就是你能否靠基金定投賺到錢的關鍵所在。

而這裡所指的擇時,更多考量的是定投標的的估值,從理性仁提供的估值分位點得知,不論是滬深300還是中證500,都已經處於近幾年新低,2775點開始定投,你將跑贏95%的人!!!

如果覺得圖片里的內容太複雜,大家只要看左邊紅框中的分位點就好了。

這裡簡單解釋一下分位點理論。分位點就是把該指數歷史上的交易日平均分成100份,把當下的估值放到所有歷史估值中做升序排列,分位點數值越小,意味著估值越低,越有投資價值。

比如上圖的中證500指數,當下估值分位點為2.5%,意味著該指數歷史上只有2.5%的時間,估值比當下更低,還有97.5%的時間,估值比當下更高,意味著該指數當下估值被嚴重低估。

從概率上說,未來該指數估值向上回歸,即價格上漲概率遠大於下跌概率,此時我們開始或加碼定投,安全邊際更大,未來賺錢的概率更高。

定投真的有用嗎?

說了這麼多定投的優點,在實際的操作中,定投理論真能站得住腳嗎?

答案只能從對A股的歷史數據做回測獲知,時間段截取上一輪的牛熊,回測標的選擇能夠代表大盤股整體走勢的滬深300指數,結果如下:

就算是在2015年6月9日5380點高位定投,每月定投5000元,截止2018年1月16日,2年半的時間收益高達28.49%,而此時的點位僅為4381點(這裡指的是滬深300指數,不是大盤)。這就是活生生的著名的基金定投微笑曲線帶來的神奇魔力。

從1990年上證指數圖像看,至今出現了多次類似的微笑曲線圖,其中包括兩次從牛市頂峰開始的微笑曲線,最後都無一例外地出現了曲線右側的上漲。而現在我們正經歷著又一次的左側下跌,未來的市場將會畫出怎樣的曲線呢?

常見的圖形有以下幾種走勢:

無論後市出現哪種圖形,基金定投這種投資方式,總是能輕鬆的應付,對於還沒有開始定投的你,還不趕緊行動起來~

如何開始定投?

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