「斷直連」大限已至，備付金全繳倒計時，第三方支付該「洗牌」了

2017年央行發文要求，第三方支付機構必須斷開與銀行直連(以下簡稱「斷直連」)，接入合法清算組織(網聯或銀聯)，時間大限是在今年6月30日。而在「斷直連」大限前一日，央行發布緊急通知，要求自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現100％集中交存。

業內人士表示，未來支付機構的競爭環境相對公平，中小支付機構需要做好細分行業和自身潛能的深度挖掘。

存量遷移需時間

根據央行支付結算司去年8月下發的通知，從今年7月開始，第三方支付機構在各家銀行的清算賬戶都會被直接切斷，必須經過網聯或者銀聯繫統之後才能連接到銀行。記者了解到，目前業內大部分的第三方支付機構基本已接入網聯或者銀聯繫統，有些機構是兩家清算機構都有接入。但截至目前，尤其是支付寶和微信兩大支付巨頭與網聯和銀聯的合作僅局限於收單側，發卡側仍沒有最新消息。

業內人士認為，對於支付機構增量業務，網聯可以直接承擔，但存量業務遷移仍需要時間。「與網聯銀聯平台的對接工作不僅涉及第三方支付本身，還涉及與網聯、銀聯業務系統對接，以及和銀行商戶洽談重簽協議等工作，需多方參與配合，技術和業務協調工作量都比較大。」第三方支付機構寶付相關負責人向《上海金融報》記者透露，目前相關工作進展順利，已向市場推出部分能適用網聯和銀聯的新支付產品，還有部分與網聯/銀聯的合作點仍在協商中，後續將爭取早日完成「斷直連」工作。

「網聯和銀行兩者的技術介面、商務合作模式都存在一定區別。與網聯的合作除了技術上要滿足網聯介面要求，目前還要與銀行逐一簽訂業務合作協議，約定費率等關鍵要素。與銀聯的合作，技術上滿足銀聯介面要求後，與銀聯簽定業務合作協議即可，無須再與銀行逐一簽約。」上述寶付負責人進一步表示，「網聯是支付公司與銀行之間的指定轉接機構，銀聯則是專業清算組織，因此第三方支付公司如果分別與網聯和銀聯對接，符合人民銀行現行監管要求。對支付公司　來說，『斷直連』後在合規框架下，能夠有網聯和銀聯兩處與銀行之間互　通的出口，業務成本、靈活性和穩定性等方面也會有更多的保障。」

行業「洗牌」將加速

除了「斷直連」外，集中交存備付金也給第三方支付行業帶來不小「震動」。根據央行公布的數據，2018年1月末，支付機構客戶備付金存款突破千億元，而截至4月，支付機構交存客戶備付金已達4995.04億元，環比增長近六成。

業內人士指出，對於支付機構來說，大量備付金不僅可作為與銀行談判費率的籌碼，還可以收入大筆「利息」。而客戶備付金全額繳存，則意味著支付機構將告別「躺著賺利息」的好日子。

「理論上講，支付機構的規模越大，所受利差收入的影響越大，但事實上，一些小型支付機構的利差收入在其主營收的佔比較大，所受到的影響會更大。」易觀支付高級分析師王蓬博在接受《上海金融報》記者採訪時表示。

事實上，「斷直連」和收入結構變化對第三方支付機構的影響已有所顯現。7月1日，騰訊理財通宣布，微信的信用卡還款功能將進行調整，自2018年8月1日起，將對每筆微信信用卡還款按還款金額的0.1％收取費用，但部分會員仍可繼續享受手續費減免活動。業內人士認為，此次調整主要是因為支付通道手續費成本的增加，使得財付通不堪重負，不得不做出一些平衡成本和業務發展的調整。

「『斷直連』更多地是對支付公司自身產品形態和支撐體系的改造和優化，對消費者和商戶的影響不大。但接入網聯後的較大挑戰在於，支付機構需要和每家銀行重新談判並簽訂新的業務合作協議，由於銀行眾多，這個工作覆蓋面較廣，雙方博弈的過程也會比較長。」上述寶付負責人告訴《上海金融報》記者，「接入網聯後，網聯提供的產品形態會更規範合規，但市場上存量業務的現有處理流程和用戶感知相比有一定的區別，需要事先做好商戶和用戶的培育和轉化工作。」

不過，該負責人也指出，目前第三方支付雙巨頭局面是多方面因素疊加的結果，「斷直連」不會改變這一局面，中小支付機構總的市場份額也不會有很大的變化。但「斷直連」有助於凈化支付行業，部分不規範運營的中小支付機構會被逐步清理出市場，中小支付機構之間的競爭環境將得到一定改善，將更考驗自身的營銷能力、服務能力、產品能力和市場應變能力，這些方面領先的中小支付機構有機會獲得相對更大的市場份額。

王蓬博也指出，「斷直連」以後，支付機構的費率被拉平，各類型支付機構的競爭相對公平，但「大盤」一定，行業未來是「深度挖潛」的過程。「不同行業對於支付解決方案的需求不同，對於中小支付機構來說，需要做好細分行業和自身潛能的深度挖掘。與此同時，行業併購與合作也會不斷增加。」

（圖片均來自網路）

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