數據價值爆發——金融科技加速小微金融模式迭代
「小微活、就業旺、經濟興」。
作為經濟發展的主力軍，小微企業如何獲得更加便捷、低成本的金融服務一直是普惠金融戰略中的重要一環。
近期，人民銀行、銀保監會、證監會、發展改革委、財政部聯合印發《關於進一步深化小微企業金融服務的意見》，進一步就如何全局性、系統性地解決小微企業金融服務不平衡、不充分等問題向銀行業提出多項要求。
值得注意的是，在銀行業金融機構積極「領任務」之外，小微金融走向「深水區」的過程中，具有鮮明科技特色的新金融市場參與者正在成為一股重要的補充力量。特別是在數據爆發與技術迭代的「大勢」之下，利用創新模式服務小微金融的可能性正在被迅速放大。
隱藏的數據能量亟鬚髮掘
官方數據顯示，當前小微企業占我國市場主體總數的90%以上，貢獻了全國80%的就業、70%左右的專利發明權、60%以上的GDP和50%以上的稅收，在穩定增長、繁榮市場、促進創新、改善民生等方面發揮著重要作用。
從服務群體的絕對數量和信貸餘額來講，新金融機構的覆蓋率與銀行並無可比性，但如果從技術創新和模式突破角度看，其在小微金融領域的探索極具前瞻性和可推廣價值。
2015年，廣東陶瓷商人吳家榮（化名）的全部家當就是即將配送的一大車陶瓷配件，如果按照傳統金融機構的評估方式，他的融資需求一定會被拒絕。這也成為無數小微企業融資難題的縮影。
北京大學國家發展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平曾在公開場合表示，小微企業難獲得貸款的核心原因不外乎風控難。「大多數小微企業經營歷史比較短，數據比較缺乏，沒有抵押的資產，這與傳統金融機構的風控要求是不匹配的。」
而新金融機構遵循的則是另外一套邏輯。
傳統金融機構評估小微企業經營狀況，主要看工商執照、流水，以及包括車、房在內的財力證明，但在宜信普惠商通貸總經理孫萌看來：上述評估邏輯是「切片式」和「單一性」的，加之沒有考慮進市場波動和政策影響，因此無法準確反映企業經營狀況。
從客群畫像看，商通貸服務的是月平均銷售額在幾十萬到一百萬元出頭的小微企業，正是國民經濟發展中的「毛細血管」。孫萌告訴記者，這類企業的特點就是缺乏信用資質，缺乏抵押物，業務特點多樣，在銀行傳統的風控標準下無法取得相應服務，但其實他們擁有豐富的數據資產。
孫萌和團隊在研究小微企業各種維度數據後發現，銷售額和經營時間並不是風險判斷最有效的指標，一個小微企業主的經營能力往往體現在其服務精細化程度上——退貨率高不高，客戶評價如何，客單價有哪些變化，這些要素反而可能比銷售額對評估影響更重要：比如在電商領域，有些銷售額可能是短期刷的，有一些銷售額受季節影響太大，這些都需要在更長的企業周期和行業周期中去觀察評測，儘可能擴大數據量和數據維度。
在商通貸業務中，上述價值要素的數據維度有上萬個，在數據真實和結構化的前提下，這些多維度數據可以為小微企業風控提供重大價值——企業通過所在電商或者軟體管理平台發起借款申請，通常1~2小時內就可以拿到件均十餘萬元的借款評估金融，審批率約有50%~60%。據《中國經營報》記者了解，在2015年這一業務上線之初，孫萌團隊首先選擇和數據結構化程度高的eBay平台合作。「當時外貿平台在整個數據驗真、反刷單、反欺詐，偽劣商品的處理方面已經有一整套完善的體系，我們先從外貿切入把業務模式跑通後逐漸擴展到內貿電商。」
在孫萌看來，數據化借款服務的核心就是能夠挖掘「隱藏」在企業經營基本面中的價值信息，圍繞更多元、多維的數據來建構風控系統。
而一旦企業在平台上成功申請過一次借款，那麼就可以逐漸形成信用累積實現融資的良性循環。從2015年至今，吳家榮在沒有任何抵押擔保的情況下，已經在商通貸平台上借款十餘次，授信金額也從2萬元提升至13.4萬元。通過不斷融資發展，他目前成為某品牌廣東最大的配件供應商，從最初月銷量2萬元的營業額做到了三個店月營業額超20萬元。
跨平台「連接」價值有待探索
創新的價值一方面體現在技術的先進性，另一方面則體現在模式複製和行業推廣上的普適性。
在服務電商領域小微企業的模式成熟後，商通貸從2016年開始探索將這一模式從線上擴展到線下，覆蓋更多領域小微企業。在尋找服務對象的過程中，其思路在於通過小微企業軟體服務商去快速、批量觸達企業——在與Amazon、eBay、Wish等全球跨境電商平台合作基礎上，進一步拓展了用友暢捷通、管家婆、金蝶、二維火等ERP和SaaS服務商軟體平台，這也讓其在數據維度上由網店銷售數據擴充到更豐富的經營管理數據。
在孫萌看來，做出這一探索的前提仍舊是大勢所趨——傳統服務小微的軟體公司迫切到了轉型階段，SaaS服務商大規模興起以及B2B行業不斷成熟。 「海量數據不再只是在單一店鋪的PC機里去存儲，而是走向雲端存儲。這就為獲取電商平台之外的結構化數據獲取提供了便利。」
以與管家婆的合作為例，商通貸會根據管家婆本身服務不同規模小微企業的ERP軟體生成特殊的經營判斷模型，同時結合企業的具體行業，利用脫敏數據做初步篩選和建模。這些數據與宜信生態內歷史積累數據共同構成了商通貸整體評價體系的基礎，大大提高了檢視企業經營狀況的效率。
上述模式創新價值也得到了行業觀察方的注意。近期，商通貸成為《亞洲銀行家》交易類獎項獲得者中唯一的非銀行業機構。在孫萌看來，行業對這一模式的認可反映了金融服務的新趨勢——一方面來自對金融科技公司在金融服務體系中的作用認可，另一方面來自對跨平台、跨行業系統的價值肯定。「評審方看重的是我們利用了很多支持小微數據的平台上面積累下來的數據，用多方對接和連接的形式實現線上的數據打通和數據處理。」
這也正是數據流通和數據共享帶來的價值所在。近年來，在互聯網企業「生態化」發展的背景下，各家流量巨頭坐擁海量數據資本的同時，也在進一步加重「數據孤島」的程度——數據在各自體系內流通，畫地為牢，並不能進行跨生態的價值實現。而「跨平台」模式則在打破信息孤島的同時促進了數據的廣泛流通、交叉驗證。在孫萌看來，出於強化平台黏性，規範服務和提供增值服務意義上看，企業軟體平台樂於與宜信這類機構合作。
值得注意的是，這種跨行業的授信能力對風控提出了更多挑戰——意味著模型迭代的速度將會加快。
大數據分析的價值在於通過技術將弱數據整合分析以達到接近強數據判斷能力，但這種數據價值並非一勞永逸。孫萌告訴記者，很多經營性的數據在大數據範疇裡面是信貸價值偏弱的數據，其價值會隨著外部的環境變化出現衰竭，所以需要不停地去調整和更新。「我們大概每過幾個月就會做一版新的模型跟老模型並行，隨著老模型的衰減，會在某一個時間點把新模型替換上去，數據源在不斷獲取、指標在不停更新，模型也需要不斷迭代。」
事實上，發展小微金融的一個重要指標除了數字化技術的運用程度，更要實現可持續的商業模式。據孫萌透露，商通貸的整體業務在去年二季度已經實現盈利。得益於技術驅動和大數據風控，在去年降槓桿引發的企業融資成本升高背景下，商通貸仍然保持了運營成本的進一步降低，因此可以將企業借款利率維持在14%到18%左右。
「作為技術驅動型的企業，運營成本和業務發展肯定不是線性關係，技術投入的邊際成本將會越來越低，這也保證了業務盈利模式的成立。」孫萌表示。
小微金融迎來黃金髮展期
政策催化
監管部門對銀行小微業務進行考核，提出明確的增速要求；要求大中型銀行設立普惠金融部，完善基礎設施；對小微信貸免收增值稅和印花稅，提升業務收益；增加資金來源，降低資金成本。
技術驅動
降本增效，風控提升，大數據應用日益成熟，風控模型不斷優化，流程線上化。
市場煥發真正活力
小微企業信貸需求缺口大；傳統金融機構在傳統的基建信貸、地產信貸受限後，會被迫轉型，推動小微金融加速發展。
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