中金：升融創目標價至38.7元 評級「買入」

智通財經APP獲悉，中金將融創中國(01918)目標價上調9%至38.7元，評級由「持有」升至「買入」。

中金表示，融創擁有豐富的優質土地儲備，2018年銷售額預計將增長52%至66%，見5500億至6000億元人民幣。在可銷售資源的2萬億元人民幣中，該行估計，融創2018年的銷售額將超過8000億元人民幣。儘管一、二線城市的平均銷售價格下降，銷售毛利率一直維持在25%左右，受益於土地成本每平方米4700元人民幣，即不到平均售價的30%。

報告中稱，融創在併購方面取得長期成功，相信融創可以在下半年獲得更多市場份額，同時擴大規模和去槓桿化。該行又預計，融創的核心盈利因爆炸性收入增長和穩定的利潤增長，在2018年將飆升229%，在2019年達59%，分別為148.13億元人民幣及235.06億元人民幣。

該行認為，投資者過分擔心融創的現金流，並低估其增長。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！