最被看好十大港股：中金升融創中國目標價至38.7元

野村：收租股首選仍為領展（00823） 評級「買入」

野村發表研究報告稱，香港剛公布的5月零售數據已接近2013年的高位，同比上升12.8%，百貨公司、鐘錶、珠寶及流動電話的銷售仍為亮點。不過，該行稱，未來也需關注人民幣兌港元匯率的波動對內地來港旅客消費的影響、10月起所面對的高基數因素及股票市場波動所帶來的財富效應影響。

報告中稱，首五個月的香港零售增長也與香港的主要收租商場的銷售增長同步，如首三個月海港城零售額同比增長37%、時代廣場升23%及太古廣場升26%。另外，國際金融中心商場首四個月的零售額同比上升30%，而希慎的零售組合則於今年4月及5月增30%及26%。在行業中，野村首選仍為領展房產基金（00823），予其「買入」評級，也對九龍倉置業（01997）及希慎興業（00014）予「買入」評級。

大和：重申達利食品（03799）「買入」評級 目標價8.42元

大和分析師上周參觀了達利食品（03799）成都廠房並與其管理層會面後發表研究報告，重申「買入」評級，12個月的目標價為8.42元，認為現價15倍2019年巿盈率相對內地同業的23倍巿盈率，估值吸引。大和預計，達利盈利將可持續取得13-19%的同比增長率，加上2018-20年度派息前景穩定，預期該股可獲重估，但食品安全問題可引發下行風險。

大和獲悉達利正利用其全國性生產及分銷網路來提高新產品的滲透率並與其他國際品牌競爭，同時，其豆奶和糕點產品將是2018-19年度收入增長引擎。管理層維持「豆本豆」今年銷售目標為20-30億人民幣，估計2019年度可取得1倍增長，管理層又計劃今年大幅改善「豆本豆」在內地其他地區（尤其是華南）的滲透率。

瑞信：維持長和（00001）「跑贏大市」評級 目標價131元

瑞信報告中稱，長和（00001）以24.5億歐元向VEON購入義大利流動電信營Wind Tre餘下50%權益，視乎審批情況，預計今年第三季完成。該行稱，此次交易對集團財務影響正面，預計完成後，集團EBIT可提升10%。同時，長和作為Wind Tre唯一擁有者，整合完成後，可為營運支出及資本開支帶來協同效應，預計其派息政策更具靈活性，不用受限於其他股東決定。

該行表示，集團以自有資金支付代價，預計交易對凈負債比率影響中性，估計年底凈負債比率維持在23%。瑞信認為，集團現價較每股資產凈值折讓48%，基於此次交易可加強增長前景及業務具防守性，估值吸引，維持其「跑贏大市」評級，目標價131元。

大摩：予永利澳門（01128）目標價33元 評級「增持」

大摩發表技術研究報告稱，相信永利澳門（01128）股價60日內將「跑贏大市」，發生此機會率將高達80%，予評級「增持」，目標價33元。

報告中稱，近日集團股價下挫，令到短期內估值更有吸引力。永利澳門現時自由現金流收益率逾8%，企業價值相對EBITDA有約11.8倍，可視為「買入」機會。

瑞信：升電能（00006）目標價至73.8元 評級「跑贏大市」

瑞信研究報告稱，港燈（02638）2019-2023年在政府管制計划下資本開支為266億元，較2014-2018年期間升96%。由於資本開支遠高於該行預期，該行上調港燈2019至2020年每股盈利預測3%-6%，目標價由5.6元升至6元。

於香港公用股中，瑞信稱電能（00006）股息率約5%屬較佳，基於香港電力業務的變化，該行將電能2019至2020年每股盈利預測上調0.2%-0.4%，目標價由73.14元升至73.8元，維持「跑贏大市」評級，並稱該股年初至今股價表現疲弱主要是受英鎊短期匯率波動拖累，但該行對未來12個月英鎊走勢看法是將升值約8%。

中金：升融創（01918）目標價至38.7元 評級「買入」

中金將融創中國（01918）目標價上調9%至38.7元，評級由「持有」升至「買入」。中金表示，融創擁有豐富的優質土地儲備，2018年銷售額預計將增長52%至66%，見5500億至6000億元人民幣。在可銷售資源的2萬億元人民幣中，該行估計，融創2018年的銷售額將超過8000億元人民幣。儘管一、二線城市的平均銷售價格下降，銷售毛利率一直維持在25%左右，受益於土地成本每平方米4700元人民幣，即不到平均售價的30%。

報告中稱，融創在併購方面取得長期成功，相信融創可以在下半年獲得更多市場份額，同時擴大規模和去槓桿化。該行又預計，融創的核心盈利因爆炸性收入增長和穩定的利潤增長，在2018年將飆升229%，在2019年達59%，分別為148.13億元人民幣及235.06億元人民幣。該行認為，投資者過分擔心融創的現金流，並低估其增長。

瑞信：升長江基建（01038）目標價至84.3元 評級「跑贏大市」

瑞信發表研究報告稱，政府公布未來5年港燈（02638）的資本開支約266億元，高過預期，主因天然氣站獲批成常規資產、新燃氣機組、輸電及配電工程（T&D）增加。鑒於資本開支較預期高，上調港燈2019至2020年每股盈利預測3-6%，目標價由5.6元上調至6元。

該行相信，長建（01038）在併購支持下，能夠提供更好的收益率，潛在增長最佳，上調2019至2020年每股盈利預測0.1%，目標價由84元升至84.3元，相信股價弱勢是受到近期英鎊波動所影響，維持「跑贏大市」評級。

瑞銀：升中電（00002）目標價至93元 評級「買入」

瑞銀髮表研究報告稱，中電（00002）未來五年資本開支高達約530億元，平均每年資本開支較該行早前預期的每年92億元多10億元。資本開支較高部份是由於配合政府減少碳排放的政策，興建更多天然氣電站，透過為住宅及商業客戶升級智能電錶從而令香港走向智慧城市所致。

該行相信，公司資本開支計劃較市場預期高，預計對股價將有正面影響，該行將中電目標價由88元升至93元，以反映上述因素，維持該股「買入」評級，並稱短期催化劑將會是液化天然氣接收站建設獲批。

大摩：予銀娛（00027）目標價80元 評級「增持」

大摩報告中稱，相信銀娛（00027）股價60日內將「跑贏大市」，發生的機會率達到80%以上。因近期銀娛股份被拋售，導致短期估值更為吸引，集團現價相當於2019年企業價值11.6倍，預計可提供良好入市機會，也相信銀娛可受惠澳門銀河第三及四期2020年開幕，給予評級「增持」，目標價80元。

花旗：升睿見教育（06068）目標價至8.34元 評級「買入」

花旗將睿見教育（06068）目標價由6.7元上調24.5%至8.34元，評級重申「買入」但「高風險」。花旗表示，睿見教育宣布獲中國平安（02318）戰略投資，向對方發5億元2年期可轉換債券，固定利率6.8%。該行稱，其與睿見管理層安排投資者電話會議討論投資細節和業務更新。該行表示，由於睿見教育場的自然增長增強，與平安在併購方面產生協同作用，以及更高的學費靈活性，因此重申「買入」但「高風險」評級及具提高目標價。

報告中稱，由於利潤率增長放緩和股權攤薄，將睿見教育2018財年每股盈利預測下調3%，但將2019及2020財年每股盈利預測分別上調4%及7%，以考慮更快的學生入學率和更低的稅率，因為睿見教育已將所有學校註冊為非盈利性質。該行最新預測睿見教育2018至2019年純利分別為3.64億元人民幣及5.04億元人民幣。

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