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P2P爆雷頻發,幾個你必須知道的真相

P2P存在的本意是,經營P2P的平台,是純粹的平台,通過平台的搜集,把借款人的背景和或有風險充分披露,由互聯網投資人在充分認識風險的基礎上,選擇投資或者不投資,本來這是一個非常好的業態,也可以充分利用互聯網來實現高效撮合。但是在今天的中國,由於多種因素的存在,導致最近業界聞P色變,本人是P2P行業資深從業者,本篇從幾個角度來豐富一下行業關注者認識P2P的維度。

1、如果是純撮合收取費用的話,為什麼平台會爆雷?

假設A平台上線了,他通過設立門店或者培育業務員獲客模式,獲得了一些借款人的資料(包括但不限於抵押資產/徵信報告/家訪資料/身份證信息/家庭信息等等),他把標的做成產品放到P2P平台上,第一件事情就是希望成交,為了促成成交,他可能會想辦法把交易結構做成表面上的純三方擔保(包括但不限於融資性擔保公司、保險公司履約險),這樣投資人才會放心購買。那麼問題來了:這樣還是純撮合嗎?答案是否定的,但是如果不這樣做交易結構,投資人會放心投資嗎,答案基本上也是否定的。在我國打破剛兌的潮流形成之前,投資人教育不夠的情況下,剛兌一定還有很久很久的路要走,那麼P2P目前從形式和實質來看,並不是純撮合,而是平台通過各種變相手段,為自己的標的剛兌,這個是我國金融界的通常做法,也是無奈之舉。

2、為什麼上了銀行存管的很多平台,還是會爆雷?

銀行存管是保護投資人的一種有效手段嗎?答案是,一定程度上可以。那麼什麼是存管?存管的主要目的是為了讓投資人投資標的的資金,絕大部分直接流向借款人在存管銀行開立的虛擬戶,借款人通過虛擬戶提現到個人賬戶,實現資金流通。那為什麼上了存管,還會爆雷呢?奧妙在於,存管銀行只是形式存管,存管銀行每天處理上萬筆,甚至幾十萬筆交易,其實根本無法從標的的風險性,標的的真實性,是否重複發標,是否發逾期標,是否偽造場景採取受託支付方式套現,從以上幾個角度去識別風險,更別說監督風險的發生了。我們銀監會的文件,更是為存管銀行在P2P裡面的角色,做了鬆綁,那就是如果平台爆雷,存管銀行不承擔責任。所以說到底,存管銀行變成了一種增信手段,但是他並沒有起到實質監督的作用,而主要起到形式上讓資金流向合規的作用。存管銀行的存在,從經營效果來看,除了釐清了資金流向,沒有其他正面作用,反而增加了企業經營成本,一個存管銀行的上線,前前後後起碼需要企業支付40-50萬不等的上線費用,每次交易還需要支付一筆費用(有些銀行會設置上限),對平台爆雷與否,沒有太多的實際意義。

3、平台經營得很大了,為什麼還是會爆雷?

有些投資人會傾向於選擇大平台,認為大的肯定安全很多,這個有一定道理。但是為什麼最近爆雷的平台都越來越大呢?那是因為大平台騰挪空間大,而不是說大平台就一定經營質量更好。當然大平台尤其是已經上市的平台,會在合規經營,社會影響力方面更加註重合法合規性,盯著的媒體和個人也越多,監管部門形式上也會經常走訪,因為對監管來說,管好一個大平台不出事,好過管好10個小平台,監督成本也是非常重要的成本。但是大平台不代表就穩定,因為國家出台政策,要求限高,就是平台的存貸餘額要封頂,不能突破,這個導致有些壞賬率高的平台,沒法把壞賬消化掉,或者用更高的存貸餘額來延遲壞賬的爆發,也沒有很好的手段來儘快確權(我國司法系統,如果打一個經濟糾紛的官司,走法院起碼需要12個月,走線下仲裁起碼6個月),標的不能逾期,那麼只能通過平台先剛兌,然後再去跟借款人要求還款。這個也是很多平台要自融的重要原因,因為如果不自融,根本無力剛兌或者代償平台到期逾期標的。

先說以上三點,明天繼續~~~


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