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1500億美元不良貸款!美聯儲加息,印度國有銀行陷入危機

國有銀行依靠國家背書的近似壟斷地位和財政補貼,對於風險及成本控制不那麼敏感,且要為行政命令服務,這可能是全世界的通病。據CNBC,印度的國有銀行積累了1500億美元的不良貸款,正處於危機狀態。

在當年美蘇爭霸的時候,印度選擇不結盟不站隊,它選擇了英國式市場經濟的蘇聯模式,相當於是英國的奶加蘇聯的糖,泡就的一杯印度奶茶。據CNBC文章介紹,印度的國有金融機構控制了印度70%的銀行資產。據公開數據,印度銀行的不良貸款高達1500億美元,若是中間有隱藏不報,或者風險被人為調低,那麼實際的不良貸款可能比1500億美元要高。

2016年,印度的GDP為2.26萬億美元。若是『只有』1500億美元國有銀行不良貸款,相比印度的經濟總量,似乎風險可控。

據路透社,截至12月31日,印度的21家國有銀行持有8.26萬億印度盧比(1200億美元)的高風險(stressed)貸款,同期印度的私有銀行持有約1.1萬億盧比的不良貸款。

印度的金融研究機構Franklin Templeton Emerging Markets Equity的總監Sukumar Rajah認為,10年內,印度的私有銀行將從佔據30%的市場份額,升至60%的市場份額。到那時,印度的銀行系統將更加健康,信貸狀況良好的銀行將佔據更大的市場份額,而信貸狀況不佳的銀行的市場規模將縮小。

Sukumar Rajah先生的觀點,其實不一定正確。私營銀行不大會為莫迪總理的政策站台,若是印度換了新總理,那麼印度政府還是需要國有銀行為其政策站台。這樣印度政府就有必要要挽救國有銀行,而不是讓國有銀行在市場競爭中落敗,市場份額被私營銀行取代。

印度政府在去年10月曾宣布,將在未來2年內向國有銀行注入330億美元的資金,作為該計劃的一部分,1月份的時候,印度政府宣布到3月份,印度政府將向20家國有銀行注入140億美元資金,以換取他們推進改革。

此外,印度國有銀行的管理也有待提高,如下文章截圖,印度第二大銀行Punjab National Bank,有多名員工在幾年內,操縱騙取銀行20多億美元款項。

印度總理莫迪在CNBC做節目的時候表示,新的破產法讓解決銀行不良貸款變得更容易,整個過程需要12-18個月的時間。

18個月後,美聯儲加息縮表將進入尾聲,歷史上美聯儲是快速加息到位,像這輪慢慢跨越很多年的小幅度加息很少見,可能是因為之前加息過猛引發經濟危機。如下圖,在強勢美元的影響下,印度盧比出現了小幅貶值,這個趨勢可能在美聯儲2018-2019年的加息中,持續。

根據歷史經驗,只要印度政府相信『刺激經濟發展』,就需要國有銀行提供資金支持,由此而形成的壞賬就要財政買單,而國有銀行運行效率不高,意味著違法員工內部騙款,也會按照一定比例發生。

這樣,下一輪強勢美元來臨時,印度國有銀行積累的不良貸款,就又成了印度經濟的系統性風險。


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