7月5日債券與資金市場日評

宏觀經濟數據或新聞

期貨：國內期貨多數收跌，滬鋅跌4.3%。滬銅、鄭棉、滬鎳跌逾2%，白糖、滬鉛、滬錫、棉紗、鐵礦、焦炭、鄭煤、蘋果、塑料、焦煤跌逾1%，熱卷、滬鋁、玻璃、硅鐵、錳硅、玉米、豆粕、原油等收跌。鄭醇收漲1.2%，瀝青、鄭油、螺紋等收漲。

股市方面，創業板低開。午前三大指數集體跳水，個股普跌題材權重盡墨。下午，滬指午後擴大跌幅至1%；深證成指、創業板指均跌逾1%。恒生指數午後加速下跌，現跌逾1.2%；國企指數跌逾2.1%。收盤時，滬指收盤創28個月新低，個股普跌板塊全線飄綠。

商務部：我國1至5月服務進出口遠高於美國1至4月數據。商務部服貿司負責人：2018年1-5月，我國服務進出口總額21024.7億元人民幣，同比增長12%。其中，出口6915.3億元，增長13.3%；進口14109.4億元，增長11.4%；逆差7194.1億元。以美元計，1-5月我國服務進出口、出口和進口分別增長21.4%、22.8%和20.8%，遠高於美國1-4月服務進出口、出口和進口7.4%、6.6%和8.5%的增長水平。

財政部在香港順利發行50億元人民幣國債。7月5日，中華人民共和國財政部在香港特別行政區順利發行50億元人民幣國債。其中，面向機構投資者招標發行45億元，包括2年期30億元、5年期15億元，中標利率分別為3.65%和3.8%；面向國外中央銀行和地區貨幣管理當局發行5億元，包括2年期3億元、5年期2億元，發行利率為同期限國債中標利率。

中國銀保監會：5月份原保險保費收入19103.02億元，同比下降5.86%。5月末保險資金運用餘額較年初增長4.2%；其中，股票和證券投資基金19247.04億元，佔比12.38%。

在岸人民幣兌美元官方收盤價報6.6372，較上日官方收盤價跌161點，較上日夜盤收盤跌42點。

活躍券和國債期貨情

二級市場交投活躍，現券收益率繼續下行。短端受降准實施流動性寬裕影響，下行幅度明顯，長端波動不大略顯謹慎稍有下行，超長端交投繼續活躍。十年國債活躍券180004收益率下1.5BP，全天最高3.505%全天最低3.5%。十年國開債活躍券180205收益率下1.25BP，全天最高4.205%，全天最低4.1775%。

國債期貨方面，早盤高開高走，受口行一級倍數不錯、需求旺盛影響，期債繼續走強，午後漲幅收窄，截至收盤，主力合約10年上漲0.06%，5年上漲0.06%。

一級投標情況

資金市場日評

中國央行今日公開市場凈回籠1400億元。中國央行今日不開展公開市場操作，今日有800億元7天、400億元14天、200億元28天逆回購到期。此外，定向降准今日正式落地，預計將釋放7000億元流動性。資金面超寬鬆，各期限資金泛濫，市場繼續減點跪出，資金價格繼續回落。

銀行間質押1天加權2.2069%，最高2.55%，較前加權下5.9BP；銀行間質押7天加權2.5047%，最高2.65%，較前加權下8.8BP；銀行間質押14天加權2.5782%，最高2.9 %，較前加權下6.2BP。

明日關注

明天暫無利率債發行。

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