掐點開打 貿易戰破壞評估
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從322美方提出準備中國500-600億美元商品加征關稅開始，經過了3個多月的博弈，雖然總挑頭人鶴總和美方溫和派代表財長努姆欽經過了好幾輪的努力，但是貿易戰依然沒能倖免。
北京時間的7月6日12點，也就是美國時間的7月6日零時開始，美國正式宣布了對818個類別，340億美元的中國商品加征25%的進口關稅。
這消息算是預期內，而不在預期內的是，特朗普接受媒體採訪是提出：1、兩周後也可能對另外160億美元中國商品徵稅；2、最終所有中國商品徵稅目標可能達到5500億美元。
上述兩點中，第一點是明確了對第二組商品加征關稅的時間；第二點是再次加大了籌碼。之前特朗普針對中國的對等報復方案，給出的反報復方案是：指示美國貿易代表對價值2000億美元中國商品加征10%關稅，並且威脅，如果中國繼續跟進，那麼還會對2000億美元加征關稅。
也就是上一次的口徑，合計是4500億美元，而這一次直接將額度提高到了5500億美元，特朗普的算術可能不好，2017年，美國口徑里，中對美的出口總額是5056億美元，中國口徑是4298億美元，無論哪個口徑，全覆蓋都達不到5500億美元的金額。不過也許是特朗普生怕中國2018年對美出口還有增長，預留了空間。
貿易戰已經是不可避免，更加值得擔憂的是特朗普擺出的決絕姿態——全面且不留任何餘地的對抗。
當下，需要考慮的其實是貿易戰的後果以及怎麼降低貿易戰的破壞。
對於後果的評估，相信海里會有嚴密的推演，但是媒體和相關部門，卻一直都在嘴仗上，理性的評估，只有到了7月6日才出現。據新華社報道，馬駿團隊（馬駿現任清華大學金融與發展研究中心主任、央行貨幣政策委員會委員）做了充分評估，結論是500億美元規模的貿易戰會只會使中國GDP放緩0.2個百分點。
這個結論讓人很放心，弘叔沒有那麼嚴密的學術功底，所以只能拉幾張表，看看數據。
這是海關總署的數據，只是商品貿易的，2017年中國人民幣計算的貿易順差是28715萬億人民幣，其中18673億人民幣是美國貢獻的。如果把美國算成一個獨立單元，其他國家和地區算成另外一個獨立單元，那麼中國65%的貿易順差是來自美國。2017年中國GDP是82.71億人民幣，對美國的貿易順差貢獻了2.25%的名義GDP，2017年名義GDP是11.15%。
2017年中國實際GDP是6.9%，不考慮連帶影響，簡單計算，在極端情況下，如果美國這部分順差徹底消失，那麼實際GDP要減少1.39%，也就是降到5.51%。
其實中國香港做得主要是轉口貿易，也就是把內地的商品分發到全球，其中也有部分商品最終流向美國，所以中國對美國的貿易順差比表面上的會更大。
如果是按照特朗普的要求，順差減少2000億美元/年，那麼如果放在2017年，實際GDP增速會降低0.99%到5.91%。中國GDP從91年開始，就沒有過6以下的增速。
3月開始，貿易戰已經陰雲密布，那麼今年情況如何？
1-5月的出口形勢不好，貨物貿易出口增長只有5.5%，但進口增速12.6%，順差在縮小，這時候，對美國的貿易順差提高到佔93.28%。
從上面兩個表格，其實可以得出兩個我們並不希望看到的結論：
1、中國的商品出口競爭力，除了對美國外，對其他國家和地區已經不明顯了，背後的原因已經有很多的討論，歸根到底就是中國的高成本，其中最重要的是兩大生產要素，勞動力紅利消失帶來的高成本，以及土地財政導致的土地高成本。
2、貿易戰的風險有多大，不應該低估，嘴仗解決不了問題。應該跟全社會特別是產業界有充分溝通，設定緊急方案。
對於貿易戰，不應該再抱有的幻想。
1、今天外長說中國站在反對單邊主義的前沿，不希望背後有人打冷槍。這意味著聯歐聯日統一戰線的設想已經沒戲了。而且我們還知道了，貿易戰有被打冷槍的風險（其實歐盟對我們也有不滿）。
2、貿易戰只是幌子，特朗普的真正目的，其實已經很明顯了：逼迫製造業回歸美國。
中對美出口，很多都是美國在華設的公司或者給美國公司的代工產品，比如蘋果手機。如果加征關稅擴大，那麼這些產品將全部在徵稅名單之內，中國生產的成本優勢便不復存在。特朗普為什麼把貿易戰對準全球，包括自己的盟友，目的其實就是讓製造業只有回歸一條路。
3、製造業流失，這是要抽走了中國經濟的內核，除非中國自身的消費能夠接力，但是高房價早已經透支了中國人的消費能力。
4、製造業回歸會導致直接投資沉澱下來的外匯資金轉為流出，這跟2015年匯改導致的波動不一樣，15年的貶值壓力是由內在的全球資產配置需求引發的。
到2017年末，中國國際投資頭寸表的數據是，中國累計流入的直接投資資金是2.9萬億美元（當時外匯儲備是3.14萬億美元），雖然不可能全部外資都撤離，我們也有大把手段讓大部隊跑不掉，但是小比例的流出就不得了。
5、對民營企業好一點。外資要的國民待遇，民營企業又何嘗享受到了！
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