FHFA首席監察官朱世昌：區塊鏈試圖改變整個金融的底層結構
在紐約華爾街，遮雲蔽日的摩天大樓曾數次見證金融危機的衝擊。在全球金融中心深調研期間，美國聯邦住房金融局（FHFA）首席監察官朱世昌接受了南方日報記者的專訪。這位在美國金融監管部門從業多年的「老兵」指出，防範結構性風險尤為重要。在新的發展浪潮中，粵港澳大灣區要把握機會，企業應積極轉變思維，政府可通過「灣區基金」的形式激活產業能量。
從金融危機中吸取教訓
南方日報：您在美國金融行業的職業生涯中，什麼事件讓您印象最為深刻？
朱世昌：從金融的歷史發展來看，顯然很多人都會記得2008年金融危機那段日子，我在抵押貸款行業切身體會了金融危機。當時我在一家金融公司工作，這是一家為有信用缺陷的人提供融資的創新公司，他們創新了產品體系，允許降低一些信用資質的標準，並獲得更高的抵押貸款。在金融危機期間，一些抵押貸款確實帶來了不少問題。當時房價下跌，抵押貸款行業嚴重衰退，嚴重性出乎人們意料，導致了許多公司的倒閉。
南方日報：金融危機之後，您所觀察到的美國的監管系統最大的改變是什麼？
朱世昌：比較明顯的是新增了很多規章制度，通過立法和監管，提高貸款質量，所以貸款的門檻更高了。這也是為什麼抵押貸款違約率目前很低，這是最大的變化。銀行也非常小心，不敢去冒太多風險。
南方日報：從上一輪金融危機中，您認為金融行業應借鑒什麼樣的教訓？
朱世昌：在美國，對於技術風險、市場風險等，我認為監管層處理得還是不錯的，但預防結構性風險更為困難。比如，美國金融體系的一些重大變化源於政策的改變，如美聯儲利率政策的變化；債券市場在萌芽階段機遇與風險並存；自由市場本身讓更多的人傾向於承擔更高風險的貸款，信貸擴張產生了許多泡沫……多重因素導致了經濟危機，這些都是值得借鑒的教訓。
金融監管須與時俱進
南方日報：近年來，金融科技在全世界範圍興起，是否也為監管帶來更多挑戰？
朱世昌：我們看到，金融技術創新帶來了許多挑戰。對於這種長期趨勢的風險類型，監管部門還需要加強預測和規劃。目前數字貨幣很受歡迎，比如ICO（首次代幣發行），但如何監管、規範此類數字貨幣，這些工作還有待加強。SEC（美國證券交易委員會）出台了一些規範，但這僅意味著監管開始對ICO做出一些反應。科技日新月異，金融體系也瞬息萬變，但監管機構似乎還沒跟上步伐，這對監管部門來說還是個挑戰。
南方日報：您如何看待金融科技的風險？
朱世昌：從本質上來講，金融科技可能存在結構性風險，像目前使用區塊鏈技術的虛擬貨幣，有可能會破壞整個支付和結算系統，而支付和結算系統是金融體系的基礎設施。例如你在美國還信用卡、貸款，或帶著票據去銀行承兌的時候，驗證、確認這一交易的過程會通過美聯儲的監管，但區塊鏈試圖改變整個底層結構，我認為可能其中的一些技術中斷會造成風險。
南方日報：在中國，金融科技的發展方興未艾。您對於健康發展金融科技有什麼建議嗎？
朱世昌：我認為主要有幾點。最重要的是必須引進相關人才。我們一直很強調科研，這不僅是一個技術問題，更與商業密切相關。不僅要有開發產品的技術人才，還必須有人懂市場、懂營銷、懂維護客戶關係，企業生態系統的每一個環節都需要相關人才來提供強有力的支持。
第二個建議是打造企業孵化器，為初創企業提供場地、資金支持等。另外，還要提供法律支持和營造良好的商業環境。法律支持是指要通過法律手段來保護初創公司的合法權利，特別是知識產權。良好的商業環境則包含很多方面，如完善市場機制，為他們提供相應的培訓和政策支持。
灣區發展需要創新方案
南方日報：聚焦於粵港澳地區，您如何看待粵港澳大灣區未來發展的機會？廣東應如何把握機會吸引更多外資？
朱世昌：廣東的經濟貿易很發達，這是廣東的優勢。在我看來最重要的一點，是去理解那些想要吸引的外資所在的國家或地區的文化。廣東企業需要轉變思維，增強品牌意識，提升品牌價值。
對於香港，粵港澳大灣區規劃是香港實現轉型發展的一個新機遇，期待新政策可以進一步促進粵港兩地的交流合作，減少障礙，提高效率。澳門的貿易量相對比較少，我認為還需要在反洗錢方面嚴加監管。
南方日報：您認為在粵港澳大灣區是否有必要成立「灣區基金」，用於支持大灣區的建設？
朱世昌：這類投資基金的主要目的都是為了拉動地區產業的發展。如果我們對大灣區的發展有比較看好的方向，那麼這就是完全可行的，甚至還能帶動周邊地區的發展。值得注意的是，不應由政府成為地區發展的主要資金來源，而是以這種方式來使該地區的經濟活動更加活躍，吸引更多投資。所以，這部分還是值得深入研究的，關鍵是要提出一個有利於整個區域發展的創新方案。
文章來源：南方日報
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