反彈首選品種繼續大漲

隨著上周五貿易戰利空階段性靴子落地，市場止跌回升，前期提到的半年報業績向好的板塊及代表個股繼續強勢反彈。指數方面，維持7月初提出的「市場單邊下跌的趨勢可能會發生改變，7月市場大概率將進入震蕩節奏，其中結構性機會值得關注。」的觀點。參與方面仍然關注半年報業績大幅預增的板塊及個股。

一、暴跌後強勢品種往往率先反彈

從歷史走勢規律來看，A股市場每一輪非理性殺跌過後，被錯殺的強勢品種往往會率先突圍並且帶領市場反彈。典型代表就是2015年6月股災1.0之後，以牧原股份、正邦科技為代表的生豬養殖板塊在7月的強勢反彈；以及2017年4、5月暴跌過後，以華友鈷業、寒銳鈷業為代表的鋰電池板塊在6月的強勢反彈。

本質上來講，無論是2015年的豬周期，或是2017年的鋰電周期，其股價大幅上漲的核心推動力均是業績因素，這也是為什麼會出現「五窮六絕七翻身」的直接原因——7月有半年報催化因素！

圖1：牧原股份日K線圖（2015年7月區間）

二、半年報預增個股強勢反彈

周一市場全線反彈，三大股指漲幅均超2%。從領漲品種來看，市場表現完全符合我們在6月29日節目《指數回撤利於中報炒作》中所重點提到的品種（例如當天提到的原油產業鏈中的通源石油、貝肯能源，天燃氣產業鏈中的廣匯能源，化工板塊中的浙江龍盛、揚農化工，半導體板塊中的風華高科，小品種建新股份、神馬股份，肉雞養殖板塊的民和股份、益生股份，以及今日13:30過後水泥板塊中的海螺水泥、華新水泥出現補漲，14:00過後煤炭、鋼鐵出現補漲）。可以預期的是，7月市場將進入半年報披露階段，業績向好的板塊及個股有望延續反彈。

圖2:6月29日熱點板塊梳理

三、後市觀點

今日三大股指漲幅均超2%，截至收盤滬指站上2800點並且一舉收復5日均線和10日均線，創業板指向上挑戰20日均線。其中，滬指60分鐘K線成功突破下降通道上軌，走勢符合7月3日《兩大積極信號同時出現》中提出的「僅從技術角度講市場單邊下跌的趨勢可能會發生改變，7月市場大概率將進入震蕩節奏」的觀點。從消息面角度來看，貿易戰不確定性因素依然是市場中期能否走好的關鍵，甚至不排除市場受貿易戰利空消息影響出現二次探底的可能性。

圖3:滬指60分鐘K線走勢圖

圖4：創業板60分鐘K線走勢圖

後市需要注意的是：

1、今日兩市成交量有所萎縮，顯示出抄底盤資金仍然較為謹慎，因此今日的普漲行情在成交量不出現明顯放大的背景下難以維繫，周二個股走勢分化的概率較大。2、各大指數上方套牢盤較重，反彈壓力較為明顯，連續反彈預期不要太高。各大指數上有壓力、下有支撐，後市上下震蕩仍是大概率事件。3、操作上半年報業績大幅增長品種仍然是首選。4、無業績支撐、無主營業務的品種逢反彈堅決減倉。5、沒有政策支持、沒有業績支撐的題材股逢反彈堅決減倉。6、技術層面，關注6月末曾出現反彈但是近期再次回落處於二低點的個股。

風險提示：文章所述僅屬於個人觀點，不構成任何投資建議，投資者風險自擔。

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